Fecha fechada

¿Qué es la fecha fechada?

A menudo utilizada para identificar una serie particular de bonos de un emisor, la fecha fechada es la fecha en la que comienza a devengarse el interés sobre un valor de renta fija. Los inversores que compren un valor de renta fija entre fechas de pago de intereses también deben pagar al vendedor o emisor cualquier interés que se haya acumulado desde la fecha hasta la fecha de compra, o fecha de liquidación, además del valor nominal.

Comprender la fecha fechada

Los inversionistas compran bonos emitidos por corporaciones, el gobierno y los municipios para recibir ingresos por intereses. Muchos bonos garantizan un pago periódico de cupón o interés a los tenedores de bonos hasta que vence el bono. Por ejemplo, un bono con un valor a la par de $1,000 y una tasa de cupón del 5 por ciento que se pagará semestralmente pagará a sus inversionistas 5 por ciento/2 x $1,000 = $25 cada seis meses. Supongamos que el bono recién emitido se vendió en algún momento de enero de 2018 y su fecha de vencimiento es el 1 de febrero de 2023. Si los pagos de intereses están programados para el 1 de febrero y el 1 de agosto de cada año hasta el vencimiento del bono, la fecha de vencimiento será el 1 de febrero de 2018. Un inversionista recibirá sus primeros $25 en la primera fecha del cupón, el 1 de agosto de 2018. El primer período del cupón, entonces, es el período desde la fecha hasta la fecha del primer cupón.

La fecha fechada es la fecha en que comienzan a acumularse los intereses sobre los bonos y pagarés. Dentro del primer período del cupón, los días desde el cupón hasta la liquidación siempre se computarán con referencia a la fecha fechada. Un inversionista que compra el bono paga el monto equivalente a los intereses devengados desde la fecha hasta la fecha de liquidación y se le reembolsa el interés adicional cuando el emisor realiza el primer pago de intereses sobre el valor.

Si la fecha de emisión del valor de renta fija es la misma que la fecha fechada, la fecha fechada también es la fecha de emisión. También es posible que un bono que paga cupón se emita después de la primera fecha de devengo, en cuyo caso, la fecha de emisión y la fecha de fecha serán diferentes. Puede haber diferencia entre ambas fechas ya que las fechas de emisión no pueden caer en festivo o fin de semana. Por ejemplo, una fecha fechada puede ser el sábado, pero la fecha de emisión será el lunes siguiente. Si la fecha de emisión es posterior a la fecha fechada, el bono se negociará con los intereses devengados. En efecto, la fecha fechada puede ser igual, anterior o posterior a la fecha de emisión.