Data datowana
Jaka jest data daty?
Data, cz臋sto u偶ywana do identyfikacji konkretnej serii obligacji emitenta, jest dat膮 rozpocz臋cia naliczania odsetek od papieru warto艣ciowego o sta艂ym dochodzie. Inwestorzy, kt贸rzy kupuj膮 papier warto艣ciowy o sta艂ym dochodzie mi臋dzy terminami p艂atno艣ci odsetek, musz膮 r贸wnie偶 zap艂aci膰 sprzedaj膮cemu lub emitentowi wszelkie odsetki naros艂e od daty zakupu do daty zakupu lub daty rozliczenia, opr贸cz warto艣ci nominalnej.
Zrozumienie datowanej daty
Inwestorzy kupuj膮 obligacje emitowane przez korporacje, rz膮d i gminy w celu uzyskania dochodu z odsetek. Wiele obligacji gwarantuje okresow膮 wyp艂at臋 kuponu lub odsetek obligatariuszom do czasu wykupu obligacji. Na przyk艂ad obligacja o warto艣ci nominalnej 1000 USD i 5-procentowej stopie kuponu,. wyp艂acana co p贸艂 roku, zap艂aci inwestorom 5 procent/2 x 1000 USD = 25 USD co sze艣膰 miesi臋cy. Za艂贸偶my, 偶e nowo wyemitowana obligacja zosta艂a sprzedana gdzie艣 w styczniu 2018 r., a jej termin zapadalno艣ci to 1 lutego 2023 r. Je艣li wyp艂aty odsetek s膮 zaplanowane na 1 lutego i 1 sierpnia ka偶dego roku do momentu zapadalno艣ci obligacji, dat膮 zapadalno艣ci b臋dzie 1 lutego 2018 r. Inwestor otrzyma swoje pierwsze 25 USD w dniu pierwszego kuponu, 1 sierpnia 2018 r. Zatem pierwszy okres kuponu to okres od daty do daty pierwszego kuponu.
Data datowana to data rozpocz臋cia naliczania odsetek od obligacji i obligacji. W pierwszym okresie kuponu dni od kuponu do rozliczenia zawsze b臋d膮 liczone w odniesieniu do daty z dat膮. Inwestor nabywaj膮cy obligacj臋 p艂aci kwot臋 r贸wn膮 odsetkom naliczonym od dnia do dnia rozliczenia i otrzymuje zwrot dodatkowych odsetek w momencie dokonania przez emitenta pierwszej p艂atno艣ci odsetek od papieru warto艣ciowego.
Je偶eli data emisji papieru warto艣ciowego o sta艂ym dochodzie jest taka sama jak data datowana, data datowana jest r贸wnie偶 dat膮 emisji. Mo偶liwe jest r贸wnie偶, 偶e obligacja wyp艂acaj膮ca kupon zostanie wyemitowana po pierwszej dacie naliczenia, w kt贸rym to przypadku data emisji i data daty b臋d膮 r贸偶ne. Mi臋dzy obiema datami mog膮 wyst膮pi膰 r贸偶nice, poniewa偶 daty wydania nie mog膮 przypada膰 w 艣wi臋to lub weekend. Na przyk艂ad data opatrzona dat膮 mo偶e przypada膰 w sobot臋, ale dat膮 wydania b臋dzie nast臋pny poniedzia艂ek. Je偶eli data emisji przypada po tej dacie, obligacja b臋dzie przedmiotem obrotu z naliczonymi odsetkami. W efekcie data mo偶e przypada膰 w dniu wydania, przed lub po dacie wydania.
