Tarihli Tarih

Tarihli Tarih Nedir?

Genellikle bir ihraççının belirli bir dizi tahvilini tanımlamak için kullanılan tarih, sabit getirili bir menkul kıymet üzerinde faizin tahakkuk etmeye başladığı tarihtir. Faiz ödeme tarihleri arasında sabit getirili menkul kıymet satın alan yatırımcılar, nominal değere ek olarak, tarih tarihinden satın alma tarihine veya takas tarihine kadar tahakkuk eden faizi de satıcıya veya ihraççıya ödemek zorundadır.

Tarihli Tarihi Anlama

Yatırımcılar, faiz geliri elde etmek için şirketler, devlet ve belediyeler tarafından ihraç edilen tahvilleri satın alırlar. Birçok tahvil, tahvil vadesi dolana kadar tahvil sahiplerine periyodik olarak kupon veya faiz ödemesini garanti eder. Örneğin, nominal değeri 1.000 ABD Doları ve altı ayda bir ödenecek kupon oranı yüzde 5 olan bir tahvil, yatırımcılarına altı ayda bir yüzde 5/2 x 1.000 ABD Doları = 25 ABD Doları ödeyecektir. Yeni ihraç edilen tahvilin 2018 Ocak ayında satıldığını ve vadesinin 1 Şubat 2023 olduğunu varsayalım. Tahvilin vadesi dolana kadar her yıl 1 Şubat ve 1 Ağustos faiz ödemeleri planlanıyorsa, tarih 1 Şubat 2018 olacaktır. Bir yatırımcı ilk 25$'ını ilk kupon tarihinde, 1 Ağustos 2018'de alacaktır. O halde, ilk kupon dönemi, tarih tarihinden ilk kupon tarihine kadar olan süredir.

Tarihli tarih, tahvil ve bonolara faizin tahakkuk etmeye başladığı tarihtir. İlk kupon dönemi içinde kupondan takasa kadar geçen günler her zaman tarihli tarihe göre hesaplanacaktır. Tahvili satın alan yatırımcı, menkul kıymete ilişkin ilk faiz ödemesini yaptığında, tahvilin ihraç edildiği tarih tarihinden takas tarihine kadar tahakkuk eden faize eşit tutarı öder ve ek faiz geri ödenir.

Sabit getirili menkul kıymetin ihraç tarihi ile ihraç tarihi aynı ise, tarih aynı zamanda ihraç tarihidir. Kupon ödemeli tahvilin ilk tahakkuk tarihinden sonra ihraç edilmesi de mümkündür, bu durumda ihraç tarihi ile vade tarihi farklı olacaktır. Yayın tarihleri tatil veya hafta sonuna denk gelemeyeceğinden iki tarih arasında farklılık olabilir. Örneğin, tarihli bir tarih Cumartesi olabilir, ancak yayın tarihi bir sonraki Pazartesi olacaktır. İhraç tarihinin, bu tarihten sonra olması durumunda tahvil tahakkuk eden faizi ile işlem görecektir. Gerçekte, tarihli tarih, veriliş tarihinden önce veya sonra olabilir.