Días de ventas de inventario (DSI)
¿Qué son los Días de Venta de Inventario (DSI)?
Los días de ventas de inventario (DSI) es un índice financiero que indica el tiempo promedio en días que una empresa tarda en convertir su inventario, incluidos los bienes que están en proceso, en ventas.
DSI también se conoce como la edad promedio del inventario , días de inventario pendiente (DIO), días en inventario (DII), días de ventas en inventario o días de inventario y se interpreta de varias maneras. Indicando la liquidez del inventario, la cifra representa cuántos días durará el stock actual de inventario de una empresa. En general, se prefiere un DSI más bajo, ya que indica una duración más corta para liquidar el inventario, aunque el DSI promedio varía de una industria a otra.
Fórmula y días de cálculo de ventas de inventario (DSI)
Para fabricar un producto vendible, una empresa necesita materia prima y otros recursos que forman el inventario y tienen un costo. Adicionalmente, existe un costo ligado a la fabricación del producto vendible utilizando el inventario. Dichos costos incluyen costos laborales y pagos de servicios públicos como la electricidad, que está representado por el costo de los bienes vendidos (COGS) y se define como el costo de adquirir o fabricar los productos que vende una empresa durante un período. El DSI se calcula con base en el valor promedio del inventario y el costo de los bienes vendidos durante un período determinado o en una fecha determinada. Matemáticamente, el número de días en el período correspondiente se calcula usando 365 para un año y 90 para un trimestre. En algunos casos, se utilizan 360 días en su lugar.
La cifra del numerador representa la valoración del inventario. El denominador (Costo de Ventas / Número de Días) representa el costo promedio por día gastado por la empresa para fabricar un producto vendible. El factor neto da el promedio de días que tarda la empresa en liquidar el inventario que posee.
Se pueden usar dos versiones diferentes de la fórmula DSI según las prácticas contables. En la primera versión, el monto promedio del inventario se toma como la cifra informada al final del período contable, como al final del año fiscal que finaliza el 30 de junio. Esta versión representa el valor DSI "a partir de" la fecha mencionada. En otra versión, se toma el valor promedio del Inventario de fecha de inicio y el Inventario de fecha de finalización, y la cifra resultante representa el valor de DSI "durante" ese período en particular. Por lo tanto,
o
El valor COGS sigue siendo el mismo en ambas versiones.
Lo que le dice DSI
Dado que DSI indica la duración del tiempo que el efectivo de una empresa está inmovilizado en su inventario, se prefiere un valor menor de DSI. Un número más pequeño indica que una empresa está vendiendo su inventario de manera más eficiente y frecuente, lo que significa una rotación rápida que conduce a un potencial de mayores ganancias (suponiendo que las ventas se realicen con ganancias). Por otro lado, un valor de DSI grande indica que la empresa puede estar luchando con un inventario obsoleto de gran volumen y puede haber invertido demasiado en el mismo. También es posible que la empresa retenga altos niveles de inventario para lograr altas tasas de cumplimiento de pedidos, como en previsión de ventas extraordinarias durante la próxima temporada de vacaciones.
DSI es una medida de la eficacia de la gestión de inventario por parte de una empresa. El inventario forma una parte importante de los requisitos de capital operativo para una empresa. Al calcular la cantidad de días que una empresa retiene el inventario antes de poder venderlo, este índice de eficiencia mide el tiempo promedio que el efectivo de una empresa está bloqueado en el inventario.
Sin embargo, este número debe mirarse con cautela ya que a menudo carece de contexto. DSI tiende a variar mucho entre industrias dependiendo de varios factores como el tipo de producto y el modelo de negocio. Por lo tanto, es importante comparar el valor entre empresas pares del mismo sector. Las empresas de los sectores de tecnología, automóviles y muebles pueden darse el lujo de mantener sus inventarios durante mucho tiempo, pero las empresas de bienes de consumo perecederos o de rápido movimiento (FMCG) no pueden hacerlo. Por lo tanto, se deben realizar comparaciones sectoriales específicas para los valores de DSI.
Consideraciones Especiales
También se debe tener en cuenta que, en ocasiones, se puede preferir un valor alto de DSI dependiendo de la dinámica del mercado. Si se espera una escasez de un producto en particular en el próximo trimestre, es mejor que una empresa mantenga su inventario y luego lo venda a un precio mucho más alto, lo que lleva a mejores ganancias a largo plazo.
Por ejemplo, una situación de sequía en una región de agua blanda en particular puede significar que las autoridades se verán obligadas a suministrar agua desde otra área donde la calidad del agua es difícil. Puede conducir a un aumento en la demanda de purificadores de agua después de un cierto período, lo que puede beneficiar a las empresas si mantienen inventarios.
Independientemente de la cifra de valor único indicada por DSI, la dirección de la empresa debe encontrar un equilibrio mutuamente beneficioso entre los niveles óptimos de inventario y la demanda del mercado.
DSI frente a rotación de inventario
Una relación similar relacionada con DSI es la rotación de inventario,. que se refiere a la cantidad de veces que una empresa puede vender o usar su inventario en el transcurso de un período de tiempo particular, como trimestral o anualmente. La rotación de inventario se calcula como el costo de los bienes vendidos dividido por el inventario promedio. Está vinculado a DSI a través de la siguiente relación:
Básicamente, DSI es un inverso de la rotación de inventario durante un período determinado. Un DSI más alto significa una rotación más baja y viceversa.
En general, cuanto mayor sea el índice de rotación de inventario, mejor será para la empresa, ya que indica una mayor generación de ventas. Un inventario más pequeño y la misma cantidad de ventas también darán como resultado una alta rotación de inventario. En algunos casos, si la demanda de un producto supera el inventario disponible,. una empresa verá una pérdida en las ventas a pesar del alto índice de rotación, lo que confirma la importancia de contextualizar estas cifras comparándolas con las de los competidores de la industria.
DSI es la primera parte del ciclo de conversión de efectivo (CCC) de tres partes,. que representa el proceso general de convertir las materias primas en efectivo realizable de las ventas. Las otras dos etapas son días de ventas pendientes (DSO) y días de pagos pendientes (DPO). Mientras que la relación DSO mide cuánto tiempo le toma a una empresa recibir el pago de las cuentas por cobrar, el valor DPO mide cuánto tiempo le toma a una empresa pagar sus cuentas por pagar. En general, el valor CCC intenta medir la duración promedio del tiempo durante el cual cada dólar de entrada neta (efectivo) está inmovilizado en el proceso de producción y ventas antes de convertirse en efectivo recibido a través de las ventas realizadas a los clientes.
Por qué es importante el DSI
La gestión de los niveles de inventario es vital para la mayoría de las empresas, y es especialmente importante para las empresas minoristas o las que venden productos físicos. Si bien el índice de rotación de inventario es uno de los mejores indicadores del nivel de eficiencia de una empresa en la rotación de su inventario y la generación de ventas a partir de ese inventario, el índice de ventas diarias de inventario va un paso más allá al poner esa cifra en un contexto diario y proporcionar un imagen más precisa de la gestión de inventario de la empresa y la eficiencia general.
DSI y el índice de rotación de inventario pueden ayudar a los inversores a saber si una empresa puede administrar su inventario de manera efectiva en comparación con los competidores. Un artículo de 2014 en Management Science, "¿Predice la productividad del inventario la rentabilidad futura de las acciones? Una perspectiva de la industria minorista", sugiere que las acciones de las empresas con índices de inventario altos tienden a superar los promedios de la industria. Una acción que genera un margen bruto más alto de lo previsto puede dar a los inversores una ventaja sobre los competidores debido al posible factor sorpresa. Por el contrario, una relación de inventario baja puede sugerir un exceso de existencias, deficiencias del mercado o del producto, o un inventario mal administrado, señales que generalmente no son un buen augurio para la productividad y el rendimiento general de una empresa.
Ejemplo de DSI
La corporación minorista líder Walmart (WMT) tenía un inventario por valor de $ 56,5 mil millones y un costo de los bienes vendidos por un valor de $ 429 mil millones para el año fiscal 2022. Por lo tanto, DSI es:
DSI = (56,5/429) x 365= 48,1 días
Si bien el valor del inventario está disponible en el balance de la empresa, el valor COGS puede obtenerse del estado financiero anual. Se debe tener cuidado de incluir la suma total de todas las categorías de inventario que incluye productos terminados, trabajo en proceso, materias primas y pagos a cuenta.
Dado que Walmart es un minorista, no tiene ninguna materia prima, trabajos en progreso y pagos progresivos. Todo su inventario está compuesto por productos terminados.
Reflejos
Días de venta de inventario (DSI) es el número promedio de días que tarda una empresa en vender el inventario.
Un DSI alto puede indicar que una empresa no está administrando adecuadamente su inventario o que tiene un inventario que es difícil de vender.
DSI es una métrica que utilizan los analistas para determinar la eficiencia de las ventas.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué indican las ventas de inventario en días bajos?
Un DSI bajo sugiere que una empresa puede convertir eficientemente sus inventarios en ventas. Esto se considera beneficioso para los márgenes y el resultado final de una empresa, por lo que se prefiere un DSI más bajo a uno más alto. Sin embargo, un DSI muy bajo puede indicar que una empresa no tiene suficiente stock de inventario para satisfacer la demanda, lo que podría verse como subóptimo.
¿Cómo se interpretan las ventas diarias de inventario?
DSI estima cuántos días toma en promedio vender completamente los inventarios actuales de una empresa.
¿Qué es un buen día de venta de número de inventario?
Para administrar eficientemente los inventarios y equilibrar las existencias inactivas con las existencias insuficientes, muchos expertos coinciden en que un buen DSI es entre 30 y 60 días. Esto, por supuesto, variará según la industria, el tamaño de la empresa y otros factores.
