Päivän varaston myynti (DSI)

Mikä on Days Sales of Inventory (DSI)?

Varaston myyntipäivät (DSI) on taloudellinen suhdeluku, joka ilmaisee keskimääräisen ajan päivinä, jonka yritys vie varastonsa, mukaan lukien keskeneräiset tavarat, muuttamiseksi myyntiin.

DSI tunnetaan myös varaston keskimääräisenä iänä,. varaston jäljellä olevana päivänä (DIO), päivinä varastossa (DII), päivien myyntinä in varastona tai päivän varastona, ja se tulkitaan monin eri tavoin. Varaston likviditeettiä osoittava luku kertoo kuinka monta päivää yrityksen nykyinen varasto kestää. Yleensä alhaisempi DSI on suositeltavampi, koska se osoittaa lyhyemmän keston varaston tyhjentämiseen, vaikka keskimääräinen DSI vaihtelee toimialoittain.

Formula and Calculating Days Sales of Inventory (DSI)

$\begin &DSI = \frac{\text{Keskimääräinen varasto}} \times 365 \text\ &\textbf \ &DSI=\text{päivän varaston myynti}\ &COGS=\text\ \end$

Myytävän tuotteen valmistamiseksi yritys tarvitsee raaka-aineita ja muita resursseja, jotka muodostavat varaston ja jotka ovat hintaisia. Lisäksi varaston avulla myytävän tuotteen valmistukseen liittyy kustannuksia. Tällaisia kustannuksia ovat työvoimakustannukset ja maksut yleishyödyllisille palveluille, kuten sähkölle, jota edustavat myytyjen tavaroiden kustannukset (COGS) ja jotka määritellään yrityksen tietyn ajanjakson aikana myymien tuotteiden hankinta- tai valmistuskustannuksiksi. DSI lasketaan tietyn ajanjakson tai tietyn päivämäärän aikana myytyjen tavaroiden varaston keskiarvon ja hankintahinnan perusteella. Matemaattisesti päivien lukumäärä vastaavalla ajanjaksolla on laskettu käyttämällä 365:tä vuodelle ja 90:tä vuosineljännekselle. Joissakin tapauksissa sen sijaan käytetään 360 päivää.

Osoittajaluku edustaa varaston arvoa. Nimittäjä (Myynnin kustannukset / Päivien lukumäärä) edustaa keskimääräisiä päiväkustannuksia, jotka yritys käyttää myytävän tuotteen valmistukseen. Nettokerroin antaa keskimääräisen päivien määrän, joka yrityksellä kuluu hallussaan olevan varaston tyhjentämiseen.

DSI-kaavasta voidaan käyttää kahta eri versiota kirjanpitokäytännöistä riippuen. Ensimmäisessä versiossa keskimääräiseksi varastomääräksi on otettu luku, joka on raportoitu tilikauden lopussa, kuten 30. kesäkuuta päättyneen tilikauden lopussa. Tämä versio edustaa DSI-arvoa mainitulta päivämäärältä "seuraavasti". Toisessa versiossa otetaan aloituspäivämäärän inventaarion ja lopetuspäivämäärän inventaarion keskiarvo, ja tuloksena oleva luku edustaa DSI-arvoa kyseisen ajanjakson aikana. Siksi,

$\text{Keskimääräinen inventaario} = \text$

tai

$\teksti{Keskimääräinen varasto} = \frac{(\teksti + \teksti)}{2}$

COGS-arvo pysyy samana molemmissa versioissa.

Mitä DSI kertoo

Koska DSI ilmaisee ajan, jonka ajan yrityksen kassa on sidottu varastoon, pienempi DSI-arvo on parempi. Pienempi luku osoittaa, että yritys myy varastojaan tehokkaammin ja useammin, mikä tarkoittaa nopeaa vaihtuvuutta ja mahdollistaa suurempia voittoja (olettaen, että myynti tapahtuu voitolla). Toisaalta suuri DSI-arvo viittaa siihen, että yritys saattaa kamppailla vanhentuneen, suuren volyymin varastojen kanssa ja on saattanut sijoittaa siihen liikaa. On myös mahdollista, että yritys säilyttää korkeat varastotasot saavuttaakseen korkean tilausten toteutumisasteen, esimerkiksi odotettaessa puskurimyyntiä tulevan lomakauden aikana.

DSI on yrityksen varastohallinnan tehokkuuden mitta. Varasto muodostaa merkittävän osan yrityksen operatiivisista pääomavaatimuksista. Laskemalla päivien lukumäärän, jonka yritys pitää varastossa ennen kuin se pystyy myymään sen, tämä tehokkuussuhde mittaa keskimääräistä aikaa, jonka yrityksen käteisvarat ovat varastoituina.

Tähän numeroon on kuitenkin syytä suhtautua varoen, koska se usein puuttuu kontekstista. DSI vaihtelee suuresti eri toimialoilla riippuen eri tekijöistä, kuten tuotetyypistä ja liiketoimintamallista. Siksi on tärkeää vertailla arvoa saman alan vertailuyritysten välillä. Teknologia-, auto- ja huonekalualan yrityksillä on varaa säilyttää varastojaan pitkään, mutta pilaantuvien tai nopeasti liikkuvien kulutustavaroiden (FMCG) toimijoilla ei ole varaa. Siksi DSI-arvojen osalta tulisi tehdä sektorikohtaisia vertailuja.

Erityisiä huomioita

On myös huomioitava, että korkea DSI-arvo saattaa olla joskus parempi markkinadynamiikasta riippuen. Jos jostakin tuotteesta odotetaan olevan pulaa seuraavalla vuosineljänneksellä, yritykselle saattaa olla parempi pitää kiinni varastostaan ja myydä se myöhemmin paljon korkeammalla hinnalla, mikä johtaa parempaan tulokseen pitkällä aikavälillä.

Esimerkiksi kuivuustilanne tietyllä pehmeän veden alueella voi tarkoittaa, että viranomaiset joutuvat toimittamaan vettä toiselta alueelta, jolla veden laatu on kova. Se voi johtaa vedenpuhdistuslaitteiden kysynnän nousuun tietyn ajan kuluttua, mikä voi hyödyttää yrityksiä, jos ne pitävät varastoja.

Riippumatta DSI:n ilmoittamasta yksiarvoisesta luvusta, yrityksen johdon tulisi löytää molempia osapuolia hyödyttävä tasapaino optimaalisen varastotason ja markkinoiden kysynnän välillä.

DSI vs. varaston kiertokulku

Vastaava DSI:hen liittyvä suhdeluku on varaston kiertonopeus,. joka viittaa siihen, kuinka monta kertaa yritys pystyy myymään tai käyttämään varastoaan tietyn ajanjakson aikana, kuten neljännesvuosittain tai vuosittain. Varaston kiertonopeus lasketaan myytyjen tavaroiden hankintahinnalla jaettuna keskimääräisellä varastolla. Se on linkitetty DSI:hen seuraavan suhteen kautta:

$DSI = \frac{1}{ \text}\times 365 \text{ päivää}$

Pohjimmiltaan DSI on käänteinen varaston kiertokulku tietyn ajanjakson aikana. Korkeampi DSI tarkoittaa pienempää liikevaihtoa ja päinvastoin.

Yleisesti ottaen mitä korkeampi varaston kiertonopeus on, sitä parempi se on yritykselle, koska se tarkoittaa suurempaa myynnin kehitystä. Pienempi varasto ja sama määrä myyntiä johtavat myös korkeaan varaston kiertoon. Joissakin tapauksissa, jos tuotteen kysyntä on suurempi kuin käytettävissä oleva varasto,. yritys näkee myynnin laskun korkeasta liikevaihtosuhteesta huolimatta, mikä vahvistaa näiden lukujen kontekstualisoinnin tärkeyttä vertaamalla niitä alan kilpailijoiden lukuihin.

DSI on ensimmäinen osa kolmiosaista käteismuunnossykliä (CCC),. joka edustaa kokonaisprosessia, jossa raaka-aineet muunnetaan realisoitavaksi rahaksi myynnistä. Kaksi muuta vaihetta ovat myyntipäivät (DSO) ja maksamattomat päivät (DPO). DSO-suhde mittaa, kuinka kauan yrityksellä kestää saada maksu myyntisaamisista, kun taas DPO-arvo mittaa, kuinka kauan yrityksellä kestää ostovelkansa maksamiseen. Kaiken kaikkiaan CCC-arvo yrittää mitata keskimääräistä kestoa, jonka jokainen nettopanosdollari (käteinen) on sidottu tuotanto- ja myyntiprosessiin ennen kuin se muunnetaan asiakkaille tehdyn myynnin kautta saaduksi käteiseksi.

Miksi DSI on tärkeä

Varastotason hallinta on elintärkeää useimmille yrityksille, ja se on erityisen tärkeää vähittäiskauppayrityksille tai niille, jotka myyvät fyysisiä tuotteita. Vaikka varaston kiertonopeus on yksi parhaista osoittimista yrityksen tehokkuuden tasosta varastojen kierrättämisessä ja myynnin tuottamisessa siitä varastosta, varaston myynnin päivien suhde menee askeleen pidemmälle asettamalla tämän luvun päivittäiseen kontekstiin ja tarjoamalla tarkempi kuva yrityksen varastonhallinnasta ja kokonaistehokkuudesta.

DSI ja varaston kiertonopeus voivat auttaa sijoittajia tietämään, pystyykö yritys hallitsemaan varastojaan tehokkaasti kilpailijoihin verrattuna. Management Science -julkaisussa vuonna 2014 julkaistussa artikkelissa "Ennustauko varaston tuottavuus tulevaisuuden varastojen tuottoa? Vähittäismyyntialan näkökulma" ehdotetaan, että korkean varastosuhteen omaavien yritysten osakkeet ovat yleensä alan keskiarvoja parempia. Osake, joka tuo ennustettua korkeamman bruttomarginaalin,. voi antaa sijoittajille etulyöntiaseman kilpailijoihin nähden mahdollisen yllätystekijän vuoksi. Toisaalta alhainen varastosuhde voi viitata ylivarastoihin, markkinoiden tai tuotteiden puutteisiin tai muuten huonosti hoidettuun varastoon – merkkejä, jotka eivät yleensä lupaa hyvää yrityksen yleiselle tuottavuudelle ja suorituskyvylle.

Esimerkki DSI:stä

Johtavan vähittäiskaupan yrityksen Walmartin (WMT) varaston arvo oli 56,5 miljardia dollaria ja myytyjen tavaroiden kustannukset 429 miljardia dollaria tilikaudella 2022. DSI on siksi:

DSI = (56,5/429) x 365 = 48,1 päivää

Vaikka varastoarvo on saatavilla yrityksen taseessa, COGS-arvo voidaan hankkia vuositilinpäätöksestä. On huolehdittava kaikkien varastoluokkien yhteissummasta, joka sisältää valmiit tuotteet, keskeneräiset tuotteet, raaka-aineet ja edistymismaksut.

Koska Walmart on jälleenmyyjä, sillä ei ole raaka-aineita, keskeneräisiä töitä eikä edistymismaksuja. Sen koko varasto koostuu valmiista tuotteista.

Kohokohdat

Varaston myyntipäivät (DSI) on keskimääräinen päivien lukumäärä, joka yrityksellä kestää varaston myymiseen.
Korkea DSI voi osoittaa, että yritys ei hallitse varastoaan kunnolla tai että sillä on vaikeasti myytävää varastoa.
DSI on mittari, jota analyytikot käyttävät myynnin tehokkuuden määrittämiseen.

UKK

Mitä varastojen alhainen päivämyynti osoittaa?

Alhainen DSI viittaa siihen, että yritys pystyy muuttamaan varastonsa tehokkaasti myyntiin. Tämän katsotaan olevan hyödyllinen yrityksen katteiden ja tuloksen kannalta, joten alhaisempi DSI on parempi kuin korkeampi. Erittäin alhainen DSI voi kuitenkin olla merkki siitä, että yrityksellä ei ole tarpeeksi varastovarastoa kysynnän tyydyttämiseksi, mikä voidaan katsoa alioptimaaliseksi.

Kuinka tulkitset varaston päivän myynnin?

DSI arvioi, kuinka monta päivää kestää keskimäärin myydä yrityksen nykyiset varastot kokonaan.

Mikä on Good Days -varastonumeron myynti?

Varastojen tehokkaan hallinnan ja tyhjän varaston tasapainottamiseksi alivarastoinnissa monet asiantuntijat ovat yhtä mieltä siitä, että hyvä DSI on jossain 30–60 päivän välillä. Tämä tietysti vaihtelee toimialan, yrityksen koon ja muiden tekijöiden mukaan.