Dagssalg av inventar (DSI)

Hva er Days Sales of Inventory (DSI)?

Dagenes salg av inventar (DSI) er et økonomisk forholdstall som indikerer gjennomsnittlig tid i dager som et selskap bruker på å gjøre om beholdningen, inkludert varer som er under arbeid, til salg.

DSI er også kjent som gjennomsnittsalderen for lagerbeholdning, utestående dager ( DIO ), dager i lager (DII), dagers salg i lagerbeholdning, eller dagers lagerbeholdning og tolkes på flere måter. Som indikerer likviditeten til beholdningen, representerer tallet hvor mange dager et selskaps nåværende beholdning av beholdning vil vare. Generelt foretrekkes en lavere DSI da det indikerer en kortere varighet for å rydde av beholdningen, selv om gjennomsnittlig DSI varierer fra en bransje til en annen.

Formel og kalkulerende dagers salg av inventar (DSI)

$\begin &DSI = \frac{\text} \times 365 \text\ &\textbf \ &DSI=\text\ &COGS=\text\ \end$

For å produsere et salgbart produkt trenger et selskap råvarer og andre ressurser som utgjør varelageret og har en kostnad. I tillegg er det en kostnad knyttet til produksjonen av det salgbare produktet ved å bruke varelageret. Slike kostnader inkluderer lønnskostnader og betalinger til verktøy som elektrisitet, som er representert ved kostnaden for solgte varer (COGS) og er definert som kostnadene ved å anskaffe eller produsere produktene som et selskap selger i løpet av en periode. DSI beregnes basert på gjennomsnittsverdien av varelageret og varekostnaden i løpet av en gitt periode eller på en bestemt dato. Matematisk beregnes antall dager i tilsvarende periode med 365 for et år og 90 for et kvartal. I noen tilfeller brukes 360 dager i stedet.

Tellertallet representerer verdivurderingen av varelageret. Nevneren (Cost of Sales / Antall dager) representerer gjennomsnittlig kostnad per dag som brukes av selskapet for å produsere et salgbart produkt. Nettofaktoren gir det gjennomsnittlige antall dager selskapet har brukt på å tømme varelageret det har.

To forskjellige versjoner av DSI-formelen kan brukes avhengig av regnskapspraksis. I den første versjonen er gjennomsnittlig lagerbeløp tatt som tallet rapportert ved slutten av regnskapsperioden, for eksempel ved slutten av regnskapsåret som slutter 30. juni. Denne versjonen representerer DSI-verdien "per" den nevnte datoen. I en annen versjon er gjennomsnittsverdien for startdatobeholdning og sluttdatobeholdning tatt, og det resulterende tallet representerer DSI-verdien "i løpet av" den bestemte perioden. Derfor,

$\text = \text$

eller

COGS-verdien forblir den samme i begge versjonene.

Hva DSI forteller deg

Siden DSI indikerer varigheten av tiden et selskaps kontanter er bundet opp i beholdningen, er en mindre verdi av DSI å foretrekke. Et mindre tall indikerer at et selskap mer effektivt og ofte selger ut varelageret sitt, noe som betyr rask omsetning som fører til potensialet for høyere fortjeneste (forutsatt at salget skjer med fortjeneste). På den annen side indikerer en stor DSI-verdi at selskapet kanskje sliter med foreldet, høyt volum varelager og kan ha investert for mye i det samme. Det er også mulig at selskapet beholder høye lagernivåer for å oppnå høye ordreoppfyllingsrater, for eksempel i påvente av støtfangersalg i en kommende feriesesong.

DSI er et mål på effektiviteten av lagerstyring av et selskap. Inventar utgjør en betydelig del av de operasjonelle kapitalkravene til en virksomhet. Ved å beregne antall dager som et selskap holder på varelageret før det er i stand til å selge det, måler dette effektivitetsforholdet den gjennomsnittlige tiden som et selskaps kontanter er innelåst i varelageret.

Dette tallet bør imidlertid ses forsiktig på, da det ofte mangler kontekst. DSI har en tendens til å variere sterkt mellom bransjer avhengig av ulike faktorer som produkttype og forretningsmodell. Derfor er det viktig å sammenligne verdien blant de samme sektorselskapene. Selskaper innen teknologi-, bil- og møbelsektoren har råd til å holde på varelageret sitt lenge, men de som driver med bedervelige eller hurtigbevegende forbruksvarer (FMCG) kan ikke. Derfor bør det gjøres sektorspesifikke sammenligninger for DSI-verdier.

Spesielle hensyn

Man må også merke seg at en høy DSI-verdi til tider kan foretrekkes avhengig av markedsdynamikken. Hvis det forventes en mangelvare for et bestemt produkt i neste kvartal, kan en bedrift ha det bedre å holde på varelageret sitt og deretter selge det senere for en mye høyere pris, og dermed føre til forbedret fortjeneste i det lange løp.

For eksempel kan en tørkesituasjon i en bestemt bløtvannsregion bety at myndighetene vil bli tvunget til å levere vann fra et annet område der vannkvaliteten er hard. Det kan føre til en økning i etterspørselen etter vannrensere etter en viss periode, noe som kan være til nytte for selskapene hvis de holder på varelager.

Uavhengig av enkeltverditallet angitt av DSI, bør bedriftsledelsen finne en gjensidig fordelaktig balanse mellom optimale lagernivåer og markedsetterspørsel.

DSI vs. lageromsetning

Et lignende forhold knyttet til DSI er lageromsetning,. som refererer til antall ganger et selskap er i stand til å selge eller bruke varelageret sitt i løpet av en bestemt tidsperiode, for eksempel kvartalsvis eller årlig. Lageromsetningen beregnes som varekostnaden delt på gjennomsnittlig varelager. Den er knyttet til DSI via følgende forhold:

$DSI = \frac{1}{ \text}\ ganger 365 \text$

I utgangspunktet er DSI en invers av lageromsetning over en gitt periode. Høyere DSI betyr lavere omsetning og omvendt.

Generelt, jo høyere lageromsetningsforholdet er, desto bedre er det for selskapet, da det indikerer en større generasjon av salg. Et mindre varelager og samme salgsmengde vil også gi høy lageromsetning. I noen tilfeller, hvis etterspørselen etter et produkt oppveier lagerbeholdningen på hånden,. vil et selskap se et tap i salg til tross for den høye omsetningsgraden, og bekrefter dermed viktigheten av å kontekstualisere disse tallene ved å sammenligne dem med industriens konkurrenter.

DSI er den første delen av den tredelte kontantkonverteringssyklusen (CCC),. som representerer den overordnede prosessen med å gjøre råvarer til realiserbare kontanter fra salg. De to andre stadiene er utestående dager (DSO) og utestående dager (DPO). Mens DSO-forholdet måler hvor lang tid det tar et selskap å motta betaling på kundefordringer, måler DPO-verdien hvor lang tid det tar et selskap å betale ned leverandørgjelden. Totalt sett forsøker CCC-verdien å måle den gjennomsnittlige varigheten av tiden som hver netto input-dollar (kontanter) er bundet opp i produksjons- og salgsprosessen før den konverteres til kontanter mottatt gjennom salg til kunder.

Hvorfor DSI er viktig

Å administrere lagernivåer er viktig for de fleste virksomheter, og det er spesielt viktig for detaljhandelsbedrifter eller de som selger fysiske varer. Mens lageromsetningsforholdet er en av de beste indikatorene på et selskaps effektivitetsnivå når det gjelder å omsette varebeholdningen og generere salg fra den beholdningen, går dagenes salg av beholdningsforhold et skritt videre ved å sette dette tallet inn i en daglig kontekst og gi en mer nøyaktig bilde av selskapets lagerstyring og generelle effektivitet.

DSI og lageromsetningsforhold kan hjelpe investorer å vite om et selskap effektivt kan administrere varelageret sitt sammenlignet med konkurrenter. En artikkel fra 2014 i Management Science, "Forutsier lagerproduktivitet fremtidige aksjeavkastninger? Et detaljhandelsperspektiv," antyder at aksjer i selskaper med høye lagerforhold har en tendens til å overgå bransjegjennomsnitt. En aksje som bringer inn en høyere bruttomargin enn spådd kan gi investorene et forsprang på konkurrentene på grunn av den potensielle overraskelsesfaktoren. Omvendt kan et lavt lagerforhold tyde på overbeholdning, markeds- eller produktmangler, eller på annen måte dårlig administrert lagerbeholdning – tegn som generelt ikke lover godt for et selskaps samlede produktivitet og ytelse.

Eksempel på DSI

Det ledende detaljhandelsselskapet Walmart (WMT) hadde varelager verdt 56,5 milliarder dollar og varekostnader verdt 429 milliarder dollar for regnskapsåret 2022. DSI er derfor:

DSI = (56,5/429) x 365= 48,1 dager

Mens lagerverdi er tilgjengelig på balansen til selskapet, kan COGS-verdien hentes fra årsregnskapet. Man bør passe på å inkludere summen av alle kategoriene av varelager som inkluderer ferdigvarer, under arbeid, råvarer og fremdriftsbetalinger.

Siden Walmart er en forhandler, har den ikke noe råmateriale, under arbeid og fremdriftsbetalinger. Hele lagerbeholdningen består av ferdigvarer.

Høydepunkter

• Dagssalg av inventar (DSI) er det gjennomsnittlige antallet dager det tar for et firma å selge ut varelager.

• En høy DSI kan indikere at et firma ikke forvalter varelageret sitt ordentlig eller at det har lager som er vanskelig å selge.

– DSI er en beregning som analytikere bruker for å bestemme effektiviteten av salget.

FAQ

Hva indikerer et lavdagers salg av inventar?

En lav DSI antyder at et firma er i stand til å effektivt konvertere sine varelager til salg. Dette anses å være gunstig for et selskaps marginer og bunnlinje, og derfor foretrekkes en lavere DSI fremfor en høyere. En veldig lav DSI kan imidlertid indikere at et selskap ikke har nok lagerbeholdning til å møte etterspørselen, noe som kan sees på som suboptimalt.

Hvordan tolker du dagers salg av inventar?

DSI anslår hvor mange dager det i gjennomsnitt tar å selge et selskaps nåværende varelager fullstendig.

Hva er et gode dagers salg av inventarnummer?

For å effektivt administrere beholdninger og balansere ledig beholdning med underbeholdning, er mange eksperter enige om at en god DSI er et sted mellom 30 og 60 dager. Dette vil selvfølgelig variere etter bransje, bedriftsstørrelse og andre faktorer.