Gün Stok Satışı (DSİ)

İş Dünyası Kurumsal Finans ve Muhasebe Finansal Tablolar

Stokların Gün Satışı (DSİ) Nedir?

Envanter gün satışları (DSİ), bir şirketin devam etmekte olan mallar da dahil olmak üzere envanterini satışa dönüştürmek için geçen gün cinsinden ortalama süreyi gösteren finansal bir orandır.

DSİ ayrıca ortalama stok yaşı , kalan stok gün sayısı ( DIO ), stoktaki gün sayısı (DII), stokta en satış günleri veya stok günleri olarak da bilinir ve çeşitli şekillerde yorumlanır. Envanterin likiditesini gösteren şekil, bir şirketin mevcut envanter stokunun kaç gün süreceğini gösterir. Genel olarak, ortalama DSİ bir endüstriden diğerine değişse de, envanteri temizlemek için daha kısa bir süreyi gösterdiğinden daha düşük bir DSİ tercih edilir.

Envanter (DSİ) Satış Formülü ve Hesaplama Günleri

$\begin &DSI = \frac{\text} \times 365 \text{ gün}\ &\textbf \ &DSI=\text{envanter gün satışları}\ &COGS=\text{satılan malların maliyeti}\ \end{hizalı}$

Satılabilir bir ürün üretmek için bir şirketin, envanteri oluşturan ve bir maliyeti olan hammadde ve diğer kaynaklara ihtiyacı vardır. Ek olarak, envanteri kullanarak satılabilir ürünün imalatına bağlı bir maliyet vardır. Bu tür maliyetler, işçilik maliyetlerini ve satılan malların maliyeti (COGS) ile temsil edilen ve bir şirketin bir dönem boyunca sattığı ürünleri edinme veya üretme maliyeti olarak tanımlanan elektrik gibi kamu hizmetlerine yapılan ödemeleri içerir . DSİ, belirli bir dönemde veya belirli bir tarihte satılan malın stok ve maliyetinin ortalama değeri esas alınarak hesaplanır. Matematiksel olarak, karşılık gelen dönemdeki gün sayısı, bir yıl için 365 ve bir çeyrek için 90 kullanılarak hesaplanır. Bazı durumlarda bunun yerine 360 gün kullanılır.

Pay rakamı, envanterin değerlemesini temsil eder. Payda (Satış Maliyeti / Gün Sayısı), şirketin satılabilir bir ürün üretmek için harcadığı ortalama günlük maliyeti temsil eder. Net faktör, şirketin sahip olduğu envanteri temizlemek için aldığı ortalama gün sayısını verir.

Muhasebe uygulamalarına bağlı olarak DSİ formülünün iki farklı versiyonu kullanılabilir. İlk versiyonda, ortalama stok tutarı, 30 Haziran'da sona eren mali yılın sonunda olduğu gibi, hesap dönemi sonunda raporlanan rakam olarak alınır. Bu versiyon, söz konusu tarihteki DSİ değerini temsil eder. Başka bir versiyonda Başlangıç Tarihi Envanteri ve Bitiş Tarihi Envanteri'nin ortalama değeri alınır ve ortaya çıkan rakam DSİ'nin o “dönemdeki” değerini temsil eder. Öyleyse,

$\text = \text{Bitiş Envanteri }$

veya

$\text = \frac{(\text{Başlangıç Envanteri} + \text{Bitiş Envanteri})}{2}$

COGS değeri her iki versiyonda da aynı kalır.

DSİ Size Ne Diyor?

DSİ, bir şirketin nakit parasının envanterine bağlı olduğu süreyi gösterdiğinden, daha küçük bir DSİ değeri tercih edilir. Daha küçük bir sayı, bir şirketin envanterini daha verimli ve sıklıkla sattığını gösterir; bu, daha yüksek kâr potansiyeline yol açan hızlı ciro anlamına gelir (satışların kârla yapıldığını varsayarsak). Öte yandan, büyük bir DSİ değeri, şirketin eski, yüksek hacimli envanter ile mücadele ediyor olabileceğini ve buna çok fazla yatırım yapmış olabileceğini gösterir. Şirketin, yaklaşan bir tatil sezonunda ani satışlar beklentisi gibi, yüksek sipariş karşılama oranları elde etmek için yüksek stok seviyelerini elinde tutması da mümkündür.

DSİ, bir şirket tarafından envanter yönetiminin etkinliğinin bir ölçüsüdür. Envanter, bir işletme için operasyonel sermaye gereksinimlerinin önemli bir bölümünü oluşturur. Bu verimlilik oranı, bir şirketin envanterini satmadan önce elinde tuttuğu gün sayısını hesaplayarak, bir şirketin nakitinin envanterde kilitli kaldığı ortalama süreyi ölçer.

Bununla birlikte, genellikle bağlamdan yoksun olduğu için bu sayıya dikkatle bakılmalıdır. DSİ, ürün tipi ve iş modeli gibi çeşitli faktörlere bağlı olarak endüstriler arasında büyük farklılıklar gösterme eğilimindedir. Bu nedenle, aynı sektördeki emsal şirketler arasındaki değeri karşılaştırmak önemlidir. Teknoloji, otomobil ve mobilya sektörlerindeki şirketler stoklarını uzun süre elinde tutabilir, ancak bozulabilir veya hızlı hareket eden tüketim malları (FMCG) işinde olanlar yapamaz. Bu nedenle DSİ değerleri için sektöre özel karşılaştırmalar yapılmalıdır.

Özel Hususlar

Piyasa dinamiklerine bağlı olarak zaman zaman yüksek bir DSİ değerinin tercih edilebileceğini de unutmamak gerekir. Önümüzdeki çeyrekte belirli bir ürün için arz açığı bekleniyorsa, bir işletme envanterini elinde tutmak ve daha sonra çok daha yüksek bir fiyattan satmaktan daha iyi olabilir, böylece uzun vadede daha iyi karlar elde edilir.

Örneğin, belirli bir yumuşak su bölgesindeki kuraklık durumu, yetkililerin su kalitesinin sert olduğu başka bir bölgeden su tedarik etmek zorunda kalacağı anlamına gelebilir. Belli bir süre sonra su arıtma cihazlarına olan talepte artışa neden olabilir, bu da şirketlerin stok tutması durumunda fayda sağlayabilir.

DSİ tarafından belirtilen tek değerli rakamdan bağımsız olarak, şirket yönetimi optimal stok seviyeleri ile piyasa talebi arasında karşılıklı yarar sağlayan bir denge bulmalıdır.

DSİ ve Stok Devir Hızı

DSİ ile ilgili benzer bir oran , bir şirketin envanterini üç aylık veya yıllık gibi belirli bir süre boyunca kaç kez satabildiğini veya kullanabileceğini ifade eden envanter devir hızıdır. Envanter devir hızı, satılan malların maliyetinin ortalama envantere bölünmesiyle hesaplanır. Aşağıdaki ilişki yoluyla DSİ ile bağlantılıdır:

$DSI = \frac{1}{ \text}\times 365 \text{ gün}$

Temel olarak DSİ, belirli bir dönem boyunca stok devir hızının tersidir. Daha yüksek DSI, daha düşük ciro anlamına gelir ve bunun tersi de geçerlidir.

Genel olarak, stok devir hızı ne kadar yüksek olursa, şirket için o kadar iyidir, çünkü daha fazla satış nesline işaret eder. Daha küçük bir envanter ve aynı miktarda satış da yüksek stok devir hızına neden olacaktır. Bazı durumlarda, bir ürüne olan talep eldeki envanterden ağır basarsa,. bir şirket yüksek ciro oranına rağmen satışlarda bir kayıp görecek ve böylece bu rakamları sektördeki rakipleriyle karşılaştırarak bağlamsallaştırmanın önemini teyit edecektir.

hammaddelerin satışlardan elde edilebilir nakde dönüştürülmesinin genel sürecini temsil eden üç parçalı nakit dönüşüm döngüsünün (CCC) ilk bölümüdür. Diğer iki aşama, ödenmemiş satış günleri (DSO) ve ödenmemiş gün sayısı (DPO). DSO oranı, bir şirketin alacak hesaplarında ödeme almasının ne kadar sürdüğünü ölçerken, DPO değeri, bir şirketin borç hesaplarını ödemesinin ne kadar sürdüğünü ölçer. Genel olarak, CCC değeri, müşterilere yapılan satışlar yoluyla alınan nakde dönüştürülmeden önce her bir net girdi dolarının (nakit) üretim ve satış sürecine bağlandığı ortalama süreyi ölçmeye çalışır.

DSİ Neden Önemlidir?

Envanter seviyelerini yönetmek çoğu işletme için hayati önem taşır ve özellikle perakende şirketleri veya fiziksel mal satan şirketler için önemlidir. Envanter devir oranı, bir şirketin envanterini devretme ve bu envanterden satış yaratmadaki verimlilik düzeyinin en iyi göstergelerinden biri iken, envanterin gün satışları oranı, bu rakamı günlük bir bağlama koyarak ve sağlayarak bir adım daha ileri gider. şirketin envanter yönetimi ve genel verimliliği hakkında daha doğru bir resim.

DSİ ve envanter devir oranı, yatırımcılara bir şirketin rakiplerine kıyasla envanterini etkin bir şekilde yönetip yönetemeyeceğini bilmelerine yardımcı olabilir. Yönetim Bilimi'ndeki 2014 tarihli bir makale, "Envanter Verimliliği Gelecekteki Stok Getirilerini Tahmin Ediyor mu? Bir Perakende Sektörü Perspektifi", yüksek stok oranlarına sahip şirketlerdeki hisse senetlerinin sektör ortalamalarından daha iyi performans gösterme eğiliminde olduğunu öne sürüyor. Tahmin edilenden daha yüksek bir brüt kar marjı getiren bir hisse senedi , potansiyel sürpriz faktörü nedeniyle yatırımcılara rakiplere karşı avantaj sağlayabilir. Tersine, düşük bir envanter oranı, fazla stoklama, pazar veya ürün eksiklikleri veya başka şekilde kötü yönetilen envanter işaretleri anlamına gelebilir; bunlar genellikle bir şirketin genel üretkenliği ve performansı için iyiye işaret etmez.

DSİ Örneği

Önde gelen perakende şirketi Walmart (WMT), 2022 mali yılı için 56.5 milyar dolarlık envantere ve 429 milyar dolarlık satılan mal maliyetine sahipti. Bu nedenle DSİ:

DSİ = (56.5/429) x 365= 48.1 gün

Envanter değeri şirketin bilançosunda mevcutken, COGS değeri yıllık mali tablodan alınabilir. Mamul mallar, devam eden işler, hammaddeler ve hakedişleri içeren tüm envanter kategorilerinin toplamını dahil etmeye özen gösterilmelidir.

Walmart perakendeci olduğu için herhangi bir hammaddesi, devam eden işleri ve hakedişleri bulunmamaktadır. Tüm envanteri bitmiş ürünlerden oluşmaktadır.

Öne Çıkanlar

Gün stok satışı (DSİ), bir firmanın stokları satması için geçen ortalama gün sayısıdır.
Yüksek bir DSİ, bir firmanın envanterini düzgün bir şekilde yönetmediğini veya envanterinin satılması zor olduğunu gösterebilir.
DSİ, analistlerin satışların verimliliğini belirlemek için kullandığı bir ölçüdür.

SSS

Stokların Düşük Gün Satışı Neyi Gösterir?

Düşük bir DSİ, bir firmanın stoklarını etkin bir şekilde satışa dönüştürebildiğini gösterir. Bu, bir şirketin marjları ve kârlılığı için faydalı olarak kabul edilir ve bu nedenle, daha düşük bir DSİ, daha yüksek bir DSİ'ye tercih edilir. Ancak çok düşük bir DSİ, bir şirketin yetersiz olarak görülebilecek talebi karşılamak için yeterli envanter stoğuna sahip olmadığını gösterebilir.

Envanter Satış Günlerini Nasıl Yorumluyorsunuz?

DSİ, bir şirketin mevcut stoklarının tamamının satılmasının ortalama kaç gün sürdüğünü tahmin eder.

Envanter Numarasının İyi Günler Satışı Nedir?

Stokları verimli bir şekilde yönetmek ve atıl stok ile yetersiz stok arasındaki farkı dengelemek için birçok uzman, iyi bir DSİ'nin 30 ila 60 gün arasında bir yerde olduğu konusunda hemfikirdir. Bu, elbette, sektöre, şirket büyüklüğüne ve diğer faktörlere göre değişecektir.