Dias de Vendas de Estoque (DSI)
O que são os dias de vendas de estoque (DSI)?
Os dias de vendas de estoque (DSI) é um índice financeiro que indica o tempo médio em dias que uma empresa leva para transformar seu estoque, incluindo mercadorias em andamento, em vendas.
O DSI também é conhecido como a idade média do estoque, dias de estoque pendente ( DIO ), dias no estoque (DII), dias de vendas no estoque ou dias de estoque e é interpretado de várias maneiras. Indicando a liquidez do estoque, a figura representa quantos dias durará o estoque atual de estoque de uma empresa. Geralmente, um DSI mais baixo é preferível, pois indica uma duração mais curta para limpar o estoque, embora o DSI médio varie de um setor para outro.
Fórmula e Calculando Dias de Vendas de Estoque (DSI)
Para fabricar um produto vendável, uma empresa precisa de matéria-prima e outros recursos que formam o estoque e têm um custo. Além disso, há um custo vinculado à fabricação do produto vendável usando o estoque. Esses custos incluem custos de mão de obra e pagamentos a serviços públicos como eletricidade, que é representado pelo custo das mercadorias vendidas (CPV) e é definido como o custo de aquisição ou fabricação dos produtos que uma empresa vende durante um período. O DSI é calculado com base no valor médio do estoque e do custo das mercadorias vendidas durante um determinado período ou em uma determinada data. Matematicamente, o número de dias no período correspondente é calculado usando 365 para um ano e 90 para um trimestre. Em alguns casos, 360 dias são usados.
A figura do numerador representa a avaliação do estoque. O denominador (Custo das Vendas / Número de Dias) representa o custo médio por dia gasto pela empresa para fabricar um produto vendável. O fator líquido fornece o número médio de dias que a empresa leva para limpar o estoque que possui.
Duas versões diferentes da fórmula DSI podem ser usadas dependendo das práticas contábeis. Na primeira versão, o valor médio do estoque é considerado como o valor reportado no final do período contábil, como no final do ano fiscal encerrado em 30 de junho. Esta versão representa o valor DSI “a partir” da data mencionada. Em outra versão, o valor médio do Inventário da Data de Início e do Inventário da Data Final é obtido, e o valor resultante representa o valor DSI “durante” esse período específico. Portanto,
ou
O valor do CPV permanece o mesmo em ambas as versões.
O que a DSI diz a você
Como o DSI indica a duração do tempo em que o caixa de uma empresa está imobilizado em seu estoque, é preferível um valor menor de DSI. Um número menor indica que uma empresa está vendendo seu estoque com mais eficiência e frequência, o que significa uma rotatividade rápida, levando ao potencial de lucros maiores (assumindo que as vendas estão sendo feitas com lucro). Por outro lado, um grande valor de DSI indica que a empresa pode estar lutando com estoques obsoletos e de alto volume e pode ter investido muito no mesmo. Também é possível que a empresa esteja retendo altos níveis de estoque para atingir altas taxas de atendimento de pedidos, como antecipar vendas abundantes durante a próxima temporada de férias.
O DSI é uma medida da eficácia do gerenciamento de estoque por uma empresa. O estoque forma uma parte significativa dos requisitos de capital operacional para um negócio. Ao calcular o número de dias que uma empresa mantém o estoque antes de poder vendê-lo, esse índice de eficiência mede o tempo médio em que o caixa de uma empresa fica bloqueado no estoque.
No entanto, esse número deve ser visto com cautela, pois muitas vezes carece de contexto. O DSI tende a variar muito entre os setores, dependendo de vários fatores, como tipo de produto e modelo de negócios. Portanto, é importante comparar o valor entre as empresas pares do mesmo setor. As empresas dos setores de tecnologia, automóveis e móveis podem manter seus estoques por muito tempo, mas as empresas de bens de consumo perecíveis ou de alta circulação (FMCG) não podem. Portanto, comparações setoriais específicas devem ser feitas para valores DSI.
Considerações Especiais
Deve-se notar também que um valor alto de DSI pode ser preferido às vezes, dependendo da dinâmica do mercado. Se uma oferta pequena for esperada para um determinado produto no próximo trimestre, uma empresa pode ficar melhor mantendo seu estoque e depois vendê-lo mais tarde por um preço muito mais alto, levando a lucros melhores a longo prazo.
Por exemplo, uma situação de seca em uma determinada região de água doce pode significar que as autoridades serão forçadas a fornecer água de outra área onde a qualidade da água é difícil. Isso pode levar a um aumento na demanda por purificadores de água após um determinado período, o que pode beneficiar as empresas se mantiverem estoques.
Independentemente do valor de valor único indicado pela DSI, a administração da empresa deve encontrar um equilíbrio mutuamente benéfico entre os níveis ideais de estoque e a demanda do mercado.
DSI vs. Giro do Estoque
Um índice semelhante relacionado ao DSI é o giro de estoque,. que se refere ao número de vezes que uma empresa pode vender ou usar seu estoque ao longo de um determinado período de tempo, como trimestral ou anualmente. O giro de estoque é calculado como o custo das mercadorias vendidas dividido pelo estoque médio. Ele está vinculado ao DSI através do seguinte relacionamento:
Basicamente, o DSI é um inverso do giro de estoque em um determinado período. Maior DSI significa menor rotatividade e vice-versa.
Em geral, quanto maior o índice de giro de estoque, melhor para a empresa, pois indica uma maior geração de vendas. Um estoque menor e a mesma quantidade de vendas também resultarão em alta rotatividade de estoque. Em alguns casos, se a demanda por um produto supera o estoque disponível,. uma empresa terá perda de vendas apesar do alto índice de rotatividade, confirmando a importância de contextualizar esses números comparando-os com os concorrentes do setor.
DSI é a primeira parte do ciclo de conversão de caixa de três partes (CCC),. que representa o processo geral de transformar matérias-primas em dinheiro realizável de vendas. As outras duas etapas são dias de vendas pendentes (DSO) e dias a pagar pendentes (DPO). Enquanto o índice DSO mede quanto tempo uma empresa leva para receber o pagamento de contas a receber, o valor DPO mede quanto tempo uma empresa leva para pagar suas contas a pagar. No geral, o valor CCC tenta medir a duração média de tempo em que cada dólar de entrada líquido (dinheiro) está vinculado ao processo de produção e vendas antes de ser convertido em dinheiro recebido por meio de vendas feitas aos clientes.
Por que o DSI é importante
Gerenciar os níveis de estoque é vital para a maioria das empresas e é especialmente importante para empresas de varejo ou que vendem produtos físicos. Enquanto o índice de giro de estoque é um dos melhores indicadores do nível de eficiência de uma empresa em girar seu estoque e gerar vendas a partir desse estoque, o índice de vendas de estoque em dias vai um passo além, colocando esse número em um contexto diário e fornecendo uma imagem mais precisa do gerenciamento de estoque da empresa e da eficiência geral.
O DSI e o índice de rotatividade de estoque podem ajudar os investidores a saber se uma empresa pode gerenciar efetivamente seu estoque quando comparado aos concorrentes. Um artigo de 2014 na Management Science, "A Produtividade do Inventário Prevê os Retornos Futuros das Ações? Uma Perspectiva do Setor de Varejo", sugere que as ações em empresas com altos índices de estoque tendem a superar as médias do setor. Uma ação que traz uma margem bruta maior do que a prevista pode dar aos investidores uma vantagem sobre os concorrentes devido ao potencial fator surpresa. Por outro lado, um baixo índice de estoque pode sugerir excesso de estoque, deficiências de mercado ou de produto ou, de outra forma, estoque mal gerenciado – sinais que geralmente não são bons para a produtividade e desempenho geral de uma empresa.
Exemplo de DSI
A principal corporação de varejo Walmart (WMT) tinha estoque no valor de US$ 56,5 bilhões e custo dos produtos vendidos no valor de US$ 429 bilhões no ano fiscal de 2022. DSI é, portanto:
DSI = (56,5/429) x 365= 48,1 dias
Embora o valor do estoque esteja disponível no balanço patrimonial da empresa, o valor do CPV pode ser obtido a partir do demonstrativo financeiro anual. Deve-se tomar cuidado para incluir a soma total de todas as categorias de estoque que incluem produtos acabados, trabalho em andamento, matérias-primas e pagamentos de progresso.
Como o Walmart é um varejista, ele não possui matéria-prima, obras em andamento e pagamentos progressivos. Todo o seu estoque é composto por produtos acabados.
Destaques
Dias de vendas de estoque (DSI) é o número médio de dias que uma empresa leva para vender o estoque.
Um DSI alto pode indicar que uma empresa não está gerenciando adequadamente seu estoque ou que possui estoque difícil de vender.
DSI é uma métrica que os analistas usam para determinar a eficiência das vendas.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que as vendas de estoque em dias baixos indicam?
Um baixo DSI sugere que uma empresa é capaz de converter eficientemente seus estoques em vendas. Isso é considerado benéfico para as margens e resultados de uma empresa e, portanto, um DSI mais baixo é preferível a um mais alto. Um DSI muito baixo, no entanto, pode indicar que uma empresa não possui estoque suficiente para atender à demanda, o que pode ser visto como subótimo.
Como você interpreta os dias de vendas de estoque?
A DSI estima quantos dias, em média, leva para vender completamente os estoques atuais de uma empresa.
O que é uma venda de bom dia de número de estoque?
Para gerenciar estoques com eficiência e equilibrar estoque ocioso com falta de estoque, muitos especialistas concordam que um bom DSI está entre 30 e 60 dias. Isso, é claro, varia de acordo com o setor, o tamanho da empresa e outros fatores.
