Entrega de efectivo
¿Qué es la entrega en efectivo?
En el mundo de las inversiones, la entrega de efectivo es un método de liquidación cuando vence un contrato de futuros o se ejerce un contrato de opciones . También conocido como liquidación en efectivo,. requiere que la parte en una posición de pérdida envÃe el pago a la parte en una posición de ganancia, en lugar de intercambiar el activo subyacente.
Alternativamente, en el mercado de divisas (forex), la entrega de efectivo significa la liquidación de un contrato.
Comprender la entrega de efectivo
Los contratos de futuros y opciones son esencialmente acuerdos que otorgan a los inversores la obligación o el derecho de comprar o vender un activo en particular en una fecha posterior por un precio acordado.
Cuando estos instrumentos derivados expiran o son ejercidos, el tenedor del contrato debe, en teorÃa, entregar el producto fÃsico o transferir las acciones reales. En realidad, la gran mayorÃa de los contratos de futuros y opciones se entregan en efectivo.
inversores que utilizan estas inversiones se conocen como especuladores. No están interesados en poseer el activo fÃsico subyacente y simplemente quieren protegerse contra los cambios de precio. A quienes opten por la entrega al contado se les abonará o debitará la diferencia entre el precio inicial y la liquidación final una vez vencido o ejercitado el contrato de futuros u opciones.
Ejemplo de entrega en efectivo
Adam compra un contrato de futuros con entrega en efectivo, lo que le permite comprar 100 cabezas de ganado dentro de dos meses a $300 por cabeza para un total de $30,000. El precio actual de una cabeza de ganado también es de $300. Adam ha comprado este contrato para protegerse contra el potencial aumento de los precios del ganado.
Si el ganado se comercializa a $350 por cabeza al vencimiento del contrato, el contrato de futuros entregado en efectivo de Adam gana $ 5,000. Puede usar esto para compensar los $35,000 que tendrá que gastar si decide comprar 100 cabezas de ganado. Sin embargo, si el precio cae a $250, su contrato de futuros entregado en efectivo pierde $5,000. En este caso, si quiere comprar las 100 cabezas de ganado, puede hacerlo al precio de mercado de $25 000, pero debe pagar un total de $30 000, contando los $5 000 de pérdida de futuros entregados en efectivo.
Ventajas y desventajas de la entrega en efectivo
Como cualquier estrategia financiera, la entrega de efectivo tiene sus ventajas y desventajas.
Ventajas
La entrega en efectivo ofrece muchas ventajas sobre la entrega fÃsica. En primer lugar, es menos costoso y mucho más sencillo intercambiar la posición de efectivo del contrato ( el valor neto en efectivo de los activos) una vez que el contrato ha vencido.
Organizar la entrega de activos fÃsicos, como oro o ganado, lleva mucho tiempo y conlleva un gasto considerable. De todos modos, muchos comerciantes no están interesados en acumular oro en almacenes o comprar animales vivos para iniciar una granja. Todo lo que quieren hacer es ganar dinero apostando al valor de mercado de estas cosas.
La entrega de efectivo también permite la negociación de activos que no se pueden entregar fÃsicamente, a saber, Ãndices,. como el S&P 500 o el Nikkei 225. De hecho, se ha acreditado que la entrega de efectivo facilita el comercio de futuros y opciones, lo que ayuda a aumentar la liquidez del mercado y allana el camino para que esté disponible una selección más amplia de productos financieros.
Limitaciones
Un inconveniente potencial de la entrega de efectivo es el riesgo de que esta opción pueda dejar a los inversores sin cobertura cuando expire el contrato. Sin la entrega de los activos subyacentes reales, no se compensarán las coberturas vigentes antes del vencimiento.
Como resultado, los comerciantes que optan por una entrega de efectivo deben ser diligentes para cerrar coberturas o refinanciar las posiciones de derivados que vencen para replicar las posiciones que vencen.
Otros tipos de entrega en efectivo
El término entrega de efectivo también se utiliza en el mercado de divisas o FX (cambio de divisas). AquÃ, se refiere de manera más general a la liquidación de un contrato, que siempre es en efectivo (obviamente, ya que las monedas son lo que se negocia).
El mercado de divisas está abierto las 24 horas del dÃa, los cinco dÃas de la semana, excepto los dÃas festivos, y opera en todo el mundo. Para participar en el comercio de divisas, el inversor primero debe establecer y financiar una cuenta de entrega del Mercado Monetario Internacional (IMM). Al final de un contrato, los fondos se retiran o depositan en la cuenta de entrega en la moneda nacional.
Una oferta de divisas al contado es para entrega inmediata, que es de dos dÃas hábiles para la mayorÃa de los pares de divisas. La principal excepción es la compra o venta de dólares estadounidenses (USD) frente a dólares canadienses (CAD), que se liquidan en un dÃa hábil. Los fines de semana y los dÃas festivos pueden hacer que el tiempo entre la transacción y las fechas de liquidación aumente sustancialmente, especialmente durante las temporadas de vacaciones, como Navidad y Semana Santa. Además, la práctica del mercado de divisas exige que la fecha de liquidación sea un dÃa hábil válido en ambos paÃses.
contratos a plazo de Forex son un tipo especial de transacción de moneda extranjera. Estos contratos siempre tienen lugar en una fecha posterior a la fecha de liquidación del contrato al contado y se utilizan para proteger al comprador de las fluctuaciones en los precios de las divisas.
Reflejos
En el mercado de divisas (forex), la entrega de efectivo significa la liquidación de un contrato.
Los inversores que utilizan estas inversiones se conocen como especuladores porque su objetivo es protegerse contra los cambios de precios, no poseer el activo fÃsico subyacente.
La entrega de efectivo es una liquidación entre las partes de ciertos contratos de derivados que no requiere el intercambio real de un activo subyacente.
Optar por la entrega al contado significa o bien que se le abone o se le debite la diferencia entre el precio inicial y la liquidación final una vez vencido o ejercitado el contrato de futuros u opciones.
