Fondo mutuo cotizado en bolsa (ETMF)
驴Qu茅 es un fondo mutuo cotizado en bolsa (ETMF)?
Un fondo mutuo cotizado en bolsa (ETMF) es un valor cotizado en bolsa que es un h铆brido entre un fondo cotizado en bolsa (ETF) y un fondo mutuo abierto. Tambi茅n puede ser conocido como un fondo gestionado cotizado en bolsa.
Los ETMF permiten que un fondo mutuo est谩ndar basado en el valor liquidativo (NAV) negocie en tiempo real en una bolsa de valores, de manera similar a la negociaci贸n de acciones o ETF. Los precios de negociaci贸n intrad铆a de ETMF estar谩n directamente vinculados al pr贸ximo valor liquidativo de fin de d铆a del fondo. Todas las demandas, ofertas y precios comerciales se cotizar谩n en t茅rminos de prima o descuento al valor liquidativo al final del d铆a (como NAV+$0.02 o NAV-$0.05). Para cada operaci贸n, la prima o el descuento del NAV se fijan en el momento de la ejecuci贸n de la operaci贸n y el precio final de la transacci贸n se determina una vez que se calcula el NAV al final del d铆a.
Comprender los fondos mutuos cotizados en bolsa
Un fondo mutuo cotizado en bolsa es esencialmente un fondo mutuo disponible bajo la apariencia de un ETF. Los fondos mutuos cotizados en bolsa ofrecen los beneficios tanto de los fondos mutuos como de los ETF. Pueden combinar las ventajas de las estrategias de inversi贸n de un fondo mutuo administrado activamente y el rendimiento y la eficiencia fiscal de un ETF.
Los fondos mutuos cotizados en bolsa se diferencian de un ETF tradicional en muchos aspectos. No est谩n obligados a revelar las tenencias de su cartera a diario, lo que les permite proteger los detalles comerciales confidenciales de la cartera. Los fondos se negocian en tiempo real utilizando transacciones basadas en NAV con precios cotizados en t茅rminos de prima o descuento. Los fondos mutuos cotizados en bolsa utilizan transferencias "en especie" de valores de cartera en unidades de fondos de rescate y emisi贸n, lo que ahorra costos de transacci贸n.
Los fondos mutuos cotizados en bolsa pueden brindarles a los comerciantes intradiarios ya corto plazo algunas oportunidades de arbitraje y especulaci贸n en los fondos mutuos. Los fondos pagan ganancias de capital y ofrecen ingresos por dividendos para inversores a largo plazo.
Inversi贸n ETMF
Eaton Vance ofreci贸 uno de los primeros ETMF en febrero de 2016, Eaton Vance Stock NextShares (EVSTC). EVSTC invierte en acciones de crecimiento y tambi茅n se ofrece como un fondo mutuo, el Eaton Vance Stock Fund. A partir de abril de 2021, EVSTC informa un rendimiento del NAV desde el inicio de alrededor del 16%. A diferencia de la mayor铆a de los ETF, los NextShares se gestionan de forma activa y buscan superar los rendimientos de sus referencias de rendimiento y fondos similares.
Desde el lanzamiento de EVSTC, NextShares, una subsidiaria de propiedad total de la compa帽铆a de fondos mutuos Eaton Vance, tambi茅n ha lanzado muchos otros ETMF. Otros fondos de NextShares incluyen: NextShares de tasa flotante (EVFTC), Global Income Builder NextShares (EVGBC), Oaktree Diversified Credit NextShares (OKDCC), Stock NextShares (EVSTC) y TABS 5 a 15 Year Laddered Municipal Bond NextShares (EVLMC).
NextShares se cotizan y se negocian en Nasdaq, al igual que las acciones y los ETF que cotizan en bolsa, pero tienen un precio al siguiente valor de activo neto (NAV) al final del d铆a del fondo m谩s o menos un costo de negociaci贸n determinado cuando se ejecuta la transacci贸n.
Reflejos
Los precios de ETMF est谩n vinculados al pr贸ximo valor liquidativo diario del fondo, en lugar de determinarse en el mercado en el momento de la ejecuci贸n de la operaci贸n, como ocurre con los ETF.
Entre el primer y mayor emisor de ETMF se encuentra Nextshares de Eaton Vance.
Los fondos mutuos cotizados en bolsa (ETMF, por sus siglas en ingl茅s) son acciones de fondos mutuos que cotizan en bolsas donde los inversionistas ordinarios pueden comprarlas y venderlas en el mercado secundario.
