Börsengehandelter Investmentfonds (ETMF)

Was ist ein börsengehandelter Investmentfonds (ETMF)?

Ein börsengehandelter Investmentfonds (ETMF) ist ein börsengehandeltes Wertpapier, das eine Mischung aus einem börsengehandelten Fonds (ETF) und einem offenen Investmentfonds darstellt. Er kann auch als börsengehandelter verwalteter Fonds bezeichnet werden.

ETMFs ermöglichen es einem auf dem Standard -Nettoinventarwert (NAV) basierenden Investmentfonds, in Echtzeit an einer Börse zu handeln, ähnlich wie beim Handel mit Aktien oder ETFs. Die ETMF-Intraday-Handelspreise werden direkt mit dem nächsten Tagesend-NIW des Fonds verknüpft. Alle Gebote, Angebote und Handelspreise werden in Form von Aufschlägen oder Abschlägen zum NAV am Ende des Tages (wie NAV + 0,02 $ oder NAV - 0,05 $) angegeben. Für jeden Trade wird der Aufschlag oder Abschlag zum NIW zum Zeitpunkt der Ausführung des Handels festgelegt und der endgültige Transaktionspreis wird bestimmt, sobald der NIW am Ende des Tages berechnet wird.

Börsengehandelte Investmentfonds verstehen

Ein börsengehandelter Investmentfonds ist im Wesentlichen ein Investmentfonds, der in Form eines ETF erhältlich ist. Börsengehandelte Investmentfonds bieten die Vorteile von Investmentfonds und ETFs. Sie können die Vorteile der Anlagestrategien eines aktiv verwalteten Investmentfonds mit der Performance und Steuereffizienz eines ETF kombinieren.

Börsengehandelte Investmentfonds unterscheiden sich in vielerlei Hinsicht von einem traditionellen ETF. Sie sind nicht verpflichtet, ihre Portfoliobestände täglich offenzulegen, wodurch sie vertrauliche Handelsdetails des Portfolios schützen können. Die Fonds handeln in Echtzeit unter Verwendung des NAV-basierten Handels mit Preisen, die in Form von Aufschlägen oder Abschlägen angegeben sind. Börsengehandelte Investmentfonds nutzen bei der Rücknahme und Ausgabe von Fondsanteilen Sachtransfers von Portfoliowertpapieren, wodurch Transaktionskosten eingespart werden.

Börsengehandelte Investmentfonds können Intraday- und Short-Term-Händlern einige Arbitrage- und Spekulationsmöglichkeiten auf Investmentfonds bieten. Die Fonds zahlen Kapitalgewinne und bieten Dividendenerträge für langfristige Anleger.

ETMF-Investitionen

Eaton Vance bot im Februar 2016 einen der ersten ETMFs an, Eaton Vance Stock NextShares (EVSTC). EVSTC investiert in Wachstumsaktien und wird auch als Investmentfonds, der Eaton Vance Stock Fund, angeboten. Ab April 2021 meldet EVSTC seit Auflegung eine NAV-Rendite von rund 16 %. Anders als die meisten ETFs werden NextShares aktiv verwaltet und streben danach, die Renditen ihrer Performance-Benchmark und Peer-Fonds zu übertreffen.

Seit der Einführung von EVSTC wurden zahlreiche weitere ETMFs von NextShares, einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der Investmentfondsgesellschaft Eaton Vance, aufgelegt. Zu den weiteren NextShares-Fonds gehören: Floating-Rate NextShares (EVFTC), Global Income Builder NextShares (EVGBC), Oaktree Diversified Credit NextShares (OKDCC), Stock NextShares (EVSTC) und TABS 5-to-15 Year Laddered Municipal Bond NextShares (EVLMC).

NextShares sind notiert und werden an der Nasdaq gehandelt, ähnlich wie börsennotierte Aktien und ETFs, werden jedoch zum nächsten Nettoinventarwert (NAV) des Fonds am Tagesende zuzüglich oder abzüglich Handelskosten bewertet, die bei Ausführung des Handels festgelegt werden.

Höhepunkte

• ETMF-Preise sind an den nächsten täglichen NIW des Fonds gekoppelt und werden nicht wie bei ETFs zum Zeitpunkt der Handelsausführung am Markt bestimmt.

• Zu den ersten und größten Emittenten von ETMFs gehört Nextshares von Eaton Vance.

• Börsengehandelte Investmentfonds (ETMFs) sind Investmentfondsanteile, die an Börsen notiert sind, an denen normale Anleger sie auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen können.