Inversión Extranjera de Cartera (FPI)

¿Qué es la inversión de cartera extranjera (FPI)?

La inversión de cartera extranjera (FPI, por sus siglas en inglés) consiste en valores y otros activos financieros en poder de inversionistas en otro país. No proporciona al inversor la propiedad directa de los activos de una empresa y es relativamente líquido en función de la volatilidad del mercado. Junto con la inversión extranjera directa (IED), la FPI es una de las formas comunes de invertir en una economía extranjera. La IED y la FPI son fuentes importantes de financiación para la mayoría de las economías.

Comprender la inversión de cartera extranjera (FPI)

inversión de cartera implica la realización y tenencia de una inversión pasiva o pasiva de valores, realizada con la expectativa de obtener un rendimiento. En la inversión de cartera extranjera, estos valores pueden incluir acciones, recibos de depósito estadounidenses (ADR) o recibos de depósito globales de empresas con sede fuera del país del inversionista. La tenencia también incluye bonos u otra deuda emitida por estas empresas o gobiernos extranjeros, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) que invierten en activos en el extranjero o en el extranjero.

Es más probable que un inversor individual interesado en oportunidades fuera de su propio país invierta a través de un FPI. En un nivel más macro, la inversión de cartera extranjera es parte de la cuenta de capital de un país y se muestra en su balanza de pagos (BOP). La balanza de pagos mide la cantidad de dinero que fluye de un país a otros países durante un año monetario.

FPI vs. Inversión Extranjera Directa (IED)

Con FPI, como con la inversión de cartera en general, un inversor no gestiona activamente las inversiones o las empresas que emiten las inversiones. No tienen control directo sobre los activos o los negocios.

Por el contrario, la inversión extranjera directa (IED) permite que un inversionista compre una participación comercial directa en un país extranjero. Por ejemplo, supongamos que un inversionista con sede en la ciudad de Nueva York compra un almacén en Berlín para arrendarlo a una empresa alemana que necesita espacio para expandir sus operaciones. El objetivo del inversionista es crear un flujo de ingresos a largo plazo mientras ayuda a la empresa a aumentar sus ganancias.

Este inversionista de IED controla sus inversiones monetarias y, a menudo, administra activamente la empresa en la que invierte dinero. El inversionista ayuda a construir el negocio y espera ver su retorno de la inversión (ROI). Sin embargo, debido a que el dinero del inversionista está inmovilizado en una empresa, enfrentan menos liquidez y más riesgo cuando intentan vender este interés. El inversionista también enfrenta el riesgo de cambio de moneda, que puede disminuir el valor de la inversión cuando se convierte de la moneda del país a la moneda local oa dólares estadounidenses. Un riesgo adicional es el riesgo político, que puede hacer que la economía extranjera y su inversión se tambaleen.

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Aunque algunos de estos riesgos también afectan a las inversiones extranjeras de cartera, lo hacen en menor grado que con las inversiones extranjeras directas. Dado que las inversiones de FPI son activos financieros, no la propiedad o una participación directa en una empresa, son inherentemente más comercializables.

Por lo tanto, la FPI es más líquida que la IED y ofrece al inversor la oportunidad de obtener un rendimiento más rápido de su dinero, o una salida más rápida. Sin embargo, como ocurre con la mayoría de las inversiones que ofrecen un horizonte a corto plazo, los activos de FPI pueden sufrir volatilidad. El dinero de FPI a menudo sale del país de inversión cada vez que hay incertidumbre o noticias negativas en un país extranjero, lo que puede agravar aún más los problemas económicos allí.

Las inversiones de cartera extranjeras son más adecuadas para el inversionista minorista promedio, mientras que la IED es más el campo de los inversionistas institucionales, las personas y las empresas con un patrimonio neto muy alto. Sin embargo, estos grandes inversores también pueden utilizar inversiones de cartera extranjeras.

Ejemplo de inversión de cartera extranjera (FPI)

El año 2018 fue bueno para India en términos de FPI. Más de 600 nuevos fondos de inversión registrados en la Junta de Bolsa y Valores de la India (SEBI), lo que eleva el total a 9246. Un clima regulatorio más relajado y un sólido desempeño de las acciones indias en los últimos años fueron algunos de los factores que despertaron el interés de los inversores extranjeros.

Reflejos

• A diferencia de la IED, la IED consiste en propiedad pasiva; los inversionistas no tienen control sobre las empresas o la propiedad directa de la propiedad o una participación en una empresa.

• La inversión de cartera extranjera (FPI) implica la tenencia de activos financieros de un país fuera del propio inversor.

• Junto con la inversión extranjera directa (IED), la FPI es una de las formas comunes para que los inversores participen en una economía extranjera, especialmente los inversores minoristas.

• Las tenencias de FPI pueden incluir acciones, ADR, GDR, bonos, fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa.