Investimenti di portafoglio esteri (FPI)

Che cos'è l'investimento di portafoglio estero (FPI)?

Gli investimenti di portafoglio esteri (FPI) sono costituiti da titoli e altre attività finanziarie detenute da investitori in un altro paese. Non fornisce all'investitore la proprietà diretta delle attività di una società ed è relativamente liquido a seconda della volatilità del mercato. Insieme agli investimenti diretti esteri (IDE), l'FPI è uno dei modi più comuni per investire in un'economia d'oltremare. FDI e FPI sono entrambe importanti fonti di finanziamento per la maggior parte delle economie.

Comprensione degli investimenti di portafoglio esteri (FPI)

investimento di portafoglio implica la realizzazione e il mantenimento di un investimento passivo o passivo di titoli, effettuato con l'aspettativa di ottenere un rendimento. Negli investimenti di portafoglio esteri, questi titoli possono includere azioni, certificati di deposito americani (ADR) o certificati di deposito globali di società con sede al di fuori della nazione dell'investitore. La holding include anche obbligazioni o altri titoli di debito emessi da tali società o governi esteri, fondi comuni di investimento o ETF ( exchange traded fund ) che investono in attività all'estero o all'estero.

È molto probabile che un singolo investitore interessato a opportunità al di fuori del proprio paese investi attraverso un FPI. A un livello più macro, l'investimento di portafoglio estero fa parte del conto capitale di un paese e viene mostrato nella sua bilancia dei pagamenti (BOP). Il BOP misura la quantità di denaro che fluisce da un paese ad altri paesi in un anno monetario.

FPI vs. Investimenti Diretti Esteri (IDE)

Con FPI, come con gli investimenti di portafoglio in generale, un investitore non gestisce attivamente gli investimenti o le società che emettono gli investimenti. Non hanno il controllo diretto sui beni o sulle attività.

Al contrario, gli investimenti diretti esteri (IDE) consentono a un investitore di acquistare un interesse commerciale diretto in un paese straniero. Ad esempio, supponiamo che un investitore con sede a New York City acquisti un magazzino a Berlino da affittare a un'azienda tedesca che ha bisogno di spazio per espandere le sue operazioni. L'obiettivo dell'investitore è creare un flusso di reddito a lungo termine aiutando l'azienda ad aumentare i propri profitti.

Questo investitore FDI controlla i propri investimenti monetari e spesso gestisce attivamente l'azienda in cui investono denaro. L'investitore aiuta a costruire il business e attende di vedere il proprio ritorno sull'investimento (ROI). Tuttavia, poiché i soldi dell'investitore sono vincolati in una società, devono affrontare meno liquidità e più rischi quando cercano di vendere questo interesse. L'investitore deve inoltre affrontare il rischio di cambio valuta, che può diminuire il valore dell'investimento quando viene convertito dalla valuta del paese alla valuta locale o al dollaro USA. Un rischio aggiuntivo è con il rischio politico, che può rendere vacillante l'economia straniera e il suo investimento.

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Sebbene alcuni di questi rischi influiscano anche sugli investimenti di portafoglio esteri, è in misura minore rispetto agli investimenti diretti esteri. Poiché gli investimenti FPI sono attività finanziarie, non proprietà o partecipazione diretta in una società, sono intrinsecamente più negoziabili.

Quindi FPI è più liquido dell'FDI e offre all'investitore la possibilità di un ritorno più rapido sui suoi soldi o di un'uscita più rapida. Tuttavia, come con la maggior parte degli investimenti che offrono un orizzonte a breve termine, gli asset FPI possono soffrire di volatilità. Il denaro FPI lascia spesso il paese di investimento ogni volta che c'è incertezza o notizie negative in una terra straniera, che possono aggravare ulteriormente i problemi economici lì.

Gli investimenti di portafoglio esteri sono più adatti all'investitore al dettaglio medio, mentre gli IDE sono più la provincia di investitori istituzionali, individui con un patrimonio netto ultra elevato e società. Tuttavia, questi grandi investitori possono anche utilizzare investimenti di portafoglio esteri.

Esempio di investimento di portafoglio estero (FPI)

Il 2018 è stato un anno positivo per l'India in termini di FPI. Più di 600 nuovi fondi di investimento registrati presso il Securities and Exchange Board of India (SEBI), portando il totale a 9.246. Un clima normativo più favorevole e una buona performance delle azioni indiane negli ultimi anni sono stati tra i fattori che hanno suscitato l'interesse degli investitori stranieri.

Mette in risalto

• A differenza di FDI, FPI consiste nella proprietà passiva; gli investitori non hanno alcun controllo sulle iniziative o sulla proprietà diretta di proprietà o su una partecipazione in una società.

• L'investimento di portafoglio estero (FPI) implica la detenzione di attività finanziarie da un paese al di fuori di quello dell'investitore.

• Insieme agli investimenti diretti esteri (IDE), l'FPI è uno dei modi più comuni per gli investitori di partecipare a un'economia estera, in particolare gli investitori al dettaglio.

• Le partecipazioni FPI possono includere azioni, ADR, GDR, obbligazioni, fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa.