Yabancı Portföy Yatırımı (FPI)
Yabancı Portföy Yatırımı (FPI) Nedir?
Yabancı portföy yatırımı (FPI), yatırımcılar tarafından başka bir ülkede tutulan menkul kıymetler ve diğer finansal varlıklardan oluşur. Yatırımcıya bir şirketin varlıklarının doğrudan mülkiyetini sağlamaz ve piyasanın oynaklığına bağlı olarak nispeten likittir. Doğrudan yabancı yatırım (DYY) ile birlikte FPI, denizaşırı bir ekonomiye yatırım yapmanın yaygın yollarından biridir. DYY ve FPI, çoğu ekonomi için önemli finansman kaynaklarıdır.
Yabancı Portföy Yatırımını Anlama (FPI)
Portföy yatırımı,. bir getiri elde etme beklentisiyle yapılan, elden çıkarılan veya pasif bir menkul kıymet yatırımının yapılmasını ve elde tutulmasını içerir. Yabancı portföy yatırımında, bu menkul kıymetler, hisse senetleri, amerikan mevduat makbuzları (ADR'ler) veya merkezi yatırımcının ülkesi dışında bulunan şirketlerin küresel mevduat makbuzlarını içerebilir. Holding ayrıca, bu şirketler veya yabancı hükümetler tarafından ihraç edilen tahvilleri veya diğer borçları, yatırım fonlarını veya yurtdışında veya denizaşırı varlıklara yatırım yapan borsa yatırım fonlarını (ETF'ler) içerir.
Kendi ülkeleri dışındaki fırsatlarla ilgilenen bireysel bir yatırımcı, büyük olasılıkla bir FPI aracılığıyla yatırım yapacaktır. Daha makro düzeyde, yabancı portföy yatırımı bir ülkenin sermaye hesabının bir parçasıdır ve ödemeler dengesinde (BOP) gösterilir. BOP, bir para yılı boyunca bir ülkeden diğer ülkelere akan para miktarını ölçer.
FPI vs. Doğrudan Yabancı Yatırım (DYY)
FPI ile - genel olarak portföy yatırımında olduğu gibi - bir yatırımcı, yatırımları veya yatırımları ihraç eden şirketleri aktif olarak yönetmez. Varlıklar veya işletmeler üzerinde doğrudan kontrolleri yoktur.
Buna karşılık, doğrudan yabancı yatırım (DYY), bir yatırımcının yabancı bir ülkede doğrudan ticari çıkar satın almasına izin verir. Örneğin, New York'ta yerleşik bir yatırımcı, faaliyetlerini genişletmek için alana ihtiyacı olan bir Alman şirketine kiralamak üzere Berlin'de bir depo satın aldığını varsayalım. Yatırımcının amacı, şirketin karını artırmasına yardımcı olurken uzun vadeli bir gelir akışı yaratmaktır.
Bu DYY yatırımcısı, parasal yatırımlarını kontrol eder ve genellikle para yatırdıkları şirketi aktif olarak yönetir. Yatırımcı, işi kurmaya yardımcı olur ve yatırım getirisini (ROI) görmeyi bekler. Ancak yatırımcının parası bir şirkete bağlı olduğundan, bu faizi satmaya çalışırken daha az likidite ve daha fazla riskle karşı karşıya kalırlar. Yatırımcı ayrıca, ülkenin para biriminden kendi para birimine veya ABD dolarına dönüştürüldüğünde yatırımın değerini düşürebilecek döviz kuru riskiyle de karşı karşıyadır. Ek bir risk, dış ekonomiyi ve yatırımını sarsabilecek siyasi risktir.
TTT
Bu risklerin bir kısmı yabancı portföy yatırımlarını da etkilemekle birlikte, doğrudan yabancı yatırımlara göre daha az düzeydedir. FPI yatırımları, bir şirketteki mülk veya doğrudan hisse değil, finansal varlıklar olduğundan, doğası gereği daha pazarlanabilir.
Dolayısıyla FPI, DYY'den daha likittir ve yatırımcıya parasından daha hızlı bir getiri veya daha hızlı bir çıkış için bir şans sunar. Ancak, kısa vadeli bir ufuk sunan çoğu yatırımda olduğu gibi, FPI varlıkları oynaklıktan zarar görebilir. FPI parası, yabancı bir ülkede belirsizlik veya olumsuz haberler olduğunda, oradaki ekonomik sorunları daha da kötüleştirebilecek her zaman yatırım ülkesinden ayrılır.
Yabancı portföy yatırımları ortalama perakende yatırımcı için daha uygundur, DYY ise daha çok kurumsal yatırımcıların, ultra yüksek net değerli bireylerin ve şirketlerin alanıdır. Ancak bu büyük yatırımcılar yabancı portföy yatırımlarını da kullanabilirler.
Yabancı Portföy Yatırımı Örneği (FPI)
2018 yılı FPI açısından Hindistan için iyi bir yıl oldu. Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsalar Kurulu'na (SEBI) kayıtlı 600'den fazla yeni yatırım fonu toplamı 9.246'ya ulaştı. Daha kolay bir düzenleyici ortam ve Hint hisse senetlerinin son birkaç yılda gösterdiği güçlü performans, yabancı yatırımcıların ilgisini çeken faktörler arasında yer aldı.
##Öne çıkanlar
DYY'den farklı olarak, FPI pasif mülkiyetten oluşur; yatırımcıların girişimler veya doğrudan mülk sahipliği veya bir şirketteki hisseleri üzerinde hiçbir kontrolü yoktur.
Yabancı portföy yatırımı (FPI), yatırımcının kendi ülkesi dışındaki bir ülkeden finansal varlıkları elinde bulundurmayı içerir.
Doğrudan yabancı yatırım (DYY) ile birlikte FPI, yatırımcıların, özellikle perakende yatırımcıların, denizaşırı bir ekonomiye katılmasının yaygın yollarından biridir.
FPI varlıkları, hisse senetleri, ADR'ler, GDR'ler, tahviller, yatırım fonları ve borsada işlem gören fonları içerebilir.
