Ulkomaiset arvopaperisijoitukset (FPI)
Mikä on ulkomainen portfoliosijoitus (FPI)?
Ulkomaiset arvopaperisijoitukset (FPI) koostuvat toisessa maassa olevien sijoittajien hallussa olevista arvopapereista ja muista rahoitusvaroista. Se ei anna sijoittajalle suoraa omistusta yrityksen varoista ja on suhteellisen likvidi markkinoiden volatiliteetista riippuen . Ulkomaisten suorien sijoitusten (FDI) ohella FPI on yksi yleisimmistä tavoista sijoittaa merentakaiseen talouteen. Suorat sijoitukset ja suorat suorat sijoitukset ovat molemmat tärkeitä rahoituslähteitä useimmille talouksille.
Ulkomaisten portfoliosijoitusten (FPI) ymmärtäminen
Portfoliosijoittamiseen kuuluu arvopaperisijoitusten tekeminen ja pitäminen kädet pois – tai passiivinen – tuottoodotuksella. Ulkomaisissa arvopaperisijoituksissa näihin arvopapereihin voi sisältyä osakkeita, amerikkalaisia talletustodistuksia (ADR) tai maailmanlaajuisia talletustodistuksia yhtiöiltä, joiden pääkonttori on sijoittajan maan ulkopuolella. Omistus sisältää myös näiden yritysten tai ulkomaisten hallitusten, sijoitusrahastojen tai pörssilistattujen rahastojen (ETF) liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat tai muut velat, jotka sijoittavat omaisuuteen ulkomailla tai ulkomailla.
Yksittäinen sijoittaja, joka on kiinnostunut mahdollisuuksista oman maansa ulkopuolella, sijoittaa todennäköisimmin FPI:n kautta. Makrotasolla ulkomaiset arvopaperisijoitukset ovat osa maan pääomatiliä ja näkyvät sen maksutaseessa (BOP). Maksutase mittaa rahan määrää, joka virtaa maasta toiseen yhden rahavuoden aikana.
FPI vs. Ulkomaiset suorat sijoitukset (FDI)
FPI:ssä – kuten arvopaperisijoituksissa yleensä – sijoittaja ei hallinnoi aktiivisesti sijoituksia tai yrityksiä, jotka laskevat liikkeeseen sijoituksia. Heillä ei ole suoraa määräysvaltaa omaisuuteen tai yrityksiin.
Sitä vastoin suorat ulkomaiset sijoitukset (FDI) antavat sijoittajan ostaa suoran liiketoimintaosuuden ulkomailla. Oletetaan esimerkiksi, että New Yorkissa toimiva sijoittaja ostaa varaston Berliinistä vuokrattavaksi saksalaiselle yritykselle, joka tarvitsee tilaa toimintansa laajentamiseen. Sijoittajan tavoitteena on luoda pitkän aikavälin tulovirta ja auttaa samalla yritystä kasvattamaan voittoaan.
Tämä suorien sijoitusten sijoittaja hallitsee rahasijoituksiaan ja hallinnoi usein aktiivisesti yritystä, johon he sijoittavat rahaa. Sijoittaja auttaa rakentamaan liiketoimintaa ja odottaa näkevänsä sijoitetun pääoman tuoton (ROI). Koska sijoittajan rahat on kuitenkin sidottu yritykseen, he kohtaavat vähemmän likviditeettiä ja enemmän riskejä yrittäessään myydä tätä korkoa. Sijoittajalla on myös valuuttariski, joka voi laskea sijoituksen arvoa, kun se muunnetaan maan valuutasta kotivaluutaksi tai Yhdysvaltain dollariksi. Lisäriskinä on poliittinen riski, joka voi horjuttaa ulkomaista taloutta ja sen investointeja.
TTT
Vaikka osa näistä riskeistä vaikuttaa myös ulkomaisiin arvopaperisijoituksiin, se on vähäisemmässä määrin kuin suorissa ulkomaisissa sijoituksissa. Koska FPI-sijoitukset ovat rahoitusomaisuutta, eivät omaisuutta tai suoraa osuutta yrityksestä, ne ovat luonnostaan paremmin markkinakelpoisia.
Joten FPI on likvidimpi kuin suoria suoria sijoituksia ja tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden saada rahalleen nopeampaa tuottoa tai nopeampaa irtautumista. Kuitenkin, kuten useimmat lyhyen aikavälin sijoitukset, FPI-varat voivat kärsiä volatiliteetista. FPI-rahat lähtevät usein sijoitusmaasta aina, kun vieraalla maalla on epävarmuutta tai negatiivisia uutisia, mikä voi entisestään pahentaa siellä olevia taloudellisia ongelmia.
Ulkomaiset arvopaperisijoitukset sopivat paremmin keskivertosijoittajille, kun taas suorat sijoitukset ovat enemmän institutionaalisten sijoittajien, erittäin varakkaiden yksityishenkilöiden ja yritysten maakuntaa. Nämä suuret sijoittajat voivat kuitenkin käyttää myös ulkomaisia arvopaperisijoituksia.
Esimerkki ulkomaisista arvopaperisijoituksista (FPI)
Vuosi 2018 oli Intialle hyvä FPI:n kannalta. Yli 600 uutta sijoitusrahastoa on rekisteröity Intian arvopaperi- ja pörssilautakunnalle (SEBI), joten kokonaismäärä on 9 246. Ulkomaisten sijoittajien kiinnostusta herätti tekijöitä helpotettu sääntely-ilmapiiri ja intialaisten osakkeiden vahva kehitys viime vuosina.
##Kohokohdat
Toisin kuin suorat suorat sijoitukset, FPI koostuu passiivisesta omistuksesta; sijoittajilla ei ole määräysvaltaa hankkeisiin tai suoraan omaisuuden omistukseen tai osuuteen yrityksestä.
Ulkomaiset portfoliosijoitukset (FPI) sisältävät rahoitusvarojen hallussapidon sijoittajan oman maan ulkopuolelta.
FPI on ulkomaisten suorien sijoitusten (FDI) ohella yksi yleisimmistä tavoista, joilla sijoittajat, erityisesti yksityissijoittajat, voivat osallistua merentakaiseen talouteen.
FPI-osuudet voivat sisältää osakkeita, ADR:itä, GDR:itä, joukkovelkakirjoja, sijoitusrahastoja ja pörssirahastoja.
