विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई)

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) क्या है?

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) में दूसरे देश में निवेशकों द्वारा रखी गई प्रतिभूतियां और अन्य वित्तीय परिसंपत्तियां शामिल हैं। यह निवेशक को कंपनी की संपत्ति का प्रत्यक्ष स्वामित्व प्रदान नहीं करता है और बाजार की अस्थिरता के आधार पर अपेक्षाकृत तरल है। प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (FDI) के साथ , FPI विदेशी अर्थव्यवस्था में निवेश करने के सामान्य तरीकों में से एक है। अधिकांश अर्थव्यवस्थाओं के लिए एफडीआई और एफपीआई दोनों ही वित्त पोषण के महत्वपूर्ण स्रोत हैं।

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) को समझना

पोर्टफोलियो निवेश में प्रतिफल अर्जित करने की अपेक्षा के साथ किए गए प्रतिभूतियों का हैंड-ऑफ़ या निष्क्रिय-निवेश करना और धारण करना शामिल है। विदेशी पोर्टफोलियो निवेश में, इन प्रतिभूतियों में स्टॉक, अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदें (एडीआर), या निवेशक के देश के बाहर मुख्यालय वाली कंपनियों की वैश्विक डिपॉजिटरी रसीदें शामिल हो सकती हैं। होल्डिंग में इन कंपनियों या विदेशी सरकारों द्वारा जारी बांड या अन्य ऋण, म्यूचुअल फंड, या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) शामिल हैं जो विदेशों या विदेशों में संपत्ति में निवेश करते हैं।

एक व्यक्तिगत निवेशक जो अपने देश के बाहर के अवसरों में रुचि रखता है, उसके एफपीआई के माध्यम से निवेश करने की सबसे अधिक संभावना है। अधिक मैक्रो स्तर पर, विदेशी पोर्टफोलियो निवेश किसी देश के पूंजी खाते का हिस्सा होता है और इसके भुगतान संतुलन (बीओपी) पर दिखाया जाता है। बीओपी एक मौद्रिक वर्ष में एक देश से दूसरे देशों में बहने वाले धन की मात्रा को मापता है।

एफपीआई बनाम। प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (एफडीआई)

एफपीआई के साथ - जैसा कि सामान्य रूप से पोर्टफोलियो निवेश के साथ होता है - एक निवेशक सक्रिय रूप से निवेश या निवेश जारी करने वाली कंपनियों का प्रबंधन नहीं करता है। उनका संपत्ति या व्यवसायों पर सीधा नियंत्रण नहीं होता है।

इसके विपरीत, प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (FDI) एक निवेशक को किसी विदेशी देश में प्रत्यक्ष व्यावसायिक हित खरीदने देता है। उदाहरण के लिए, मान लें कि न्यूयॉर्क शहर में स्थित एक निवेशक एक जर्मन कंपनी को पट्टे पर देने के लिए बर्लिन में एक गोदाम खरीदता है, जिसे अपने संचालन का विस्तार करने के लिए जगह की आवश्यकता होती है। निवेशक का लक्ष्य कंपनी को अपने मुनाफे को बढ़ाने में मदद करते हुए एक लंबी अवधि की आय स्ट्रीम बनाना है।

यह एफडीआई निवेशक अपने मौद्रिक निवेश को नियंत्रित करता है और अक्सर उस कंपनी का सक्रिय रूप से प्रबंधन करता है जिसमें वे पैसा लगाते हैं। निवेशक व्यवसाय का निर्माण करने में मदद करता है और निवेश पर उनकी वापसी (आरओआई) देखने का इंतजार करता है। हालाँकि, क्योंकि निवेशक का पैसा एक कंपनी में बंधा होता है, इसलिए इस ब्याज को बेचने की कोशिश करते समय उन्हें कम तरलता और अधिक जोखिम का सामना करना पड़ता है। निवेशक को मुद्रा विनिमय जोखिम का भी सामना करना पड़ता है, जो देश की मुद्रा से घरेलू मुद्रा या अमेरिकी डॉलर में परिवर्तित होने पर निवेश के मूल्य को कम कर सकता है। एक अतिरिक्त जोखिम राजनीतिक जोखिम के साथ है, जो विदेशी अर्थव्यवस्था और उसके निवेश को अस्थिर कर सकता है।

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हालांकि इनमें से कुछ जोखिम विदेशी पोर्टफोलियो निवेश को भी प्रभावित करते हैं, यह प्रत्यक्ष विदेशी निवेश की तुलना में कुछ हद तक कम है। चूंकि एफपीआई निवेश वित्तीय संपत्ति हैं, न कि किसी कंपनी में संपत्ति या प्रत्यक्ष हिस्सेदारी, वे स्वाभाविक रूप से अधिक बिक्री योग्य हैं।

इसलिए एफपीआई एफडीआई की तुलना में अधिक तरल है और निवेशक को अपने पैसे पर जल्दी वापसी का मौका देता है - या जल्दी बाहर निकलने का। हालांकि, जैसा कि अधिकांश निवेश अल्पकालिक क्षितिज की पेशकश करते हैं, एफपीआई परिसंपत्तियां अस्थिरता से ग्रस्त हो सकती हैं। विदेशी भूमि में अनिश्चितता या नकारात्मक समाचार आने पर एफपीआई का पैसा अक्सर निवेश के देश से निकल जाता है, जो वहां की आर्थिक समस्याओं को और बढ़ा सकता है।

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश औसत खुदरा निवेशक के लिए अधिक उपयुक्त हैं, जबकि एफडीआई संस्थागत निवेशकों, अति-उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों और कंपनियों का प्रांत है। हालांकि, ये बड़े निवेशक विदेशी पोर्टफोलियो निवेश का भी इस्तेमाल कर सकते हैं।

विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) का उदाहरण

एफपीआई के लिहाज से साल 2018 भारत के लिए अच्छा रहा। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के साथ पंजीकृत 600 से अधिक नए निवेश कोष, कुल मिलाकर 9,246 हैं। पिछले कुछ वर्षों में एक आसान नियामक माहौल और भारतीय इक्विटी द्वारा मजबूत प्रदर्शन विदेशी निवेशकों की रुचि को जगाने वाले कारकों में से थे।

##हाइलाइट

• एफडीआई के विपरीत, एफपीआई में निष्क्रिय स्वामित्व होता है; निवेशकों का उपक्रमों या संपत्ति के प्रत्यक्ष स्वामित्व या किसी कंपनी में हिस्सेदारी पर कोई नियंत्रण नहीं है।

• विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) में निवेशक के अपने देश के बाहर किसी देश से वित्तीय संपत्ति रखना शामिल है।

• प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (FDI) के साथ, FPI निवेशकों के लिए विदेशी अर्थव्यवस्था, विशेषकर खुदरा निवेशकों में भाग लेने के सामान्य तरीकों में से एक है।

• एफपीआई होल्डिंग्स में स्टॉक, एडीआर, जीडीआर, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड शामिल हो सकते हैं।