Pelaburan Portfolio Asing (FPI)
Apakah Itu Pelaburan Portfolio Asing (FPI)?
Pelaburan portfolio asing (FPI) terdiri daripada sekuriti dan aset kewangan lain yang dipegang oleh pelabur di negara lain. Ia tidak memberikan pelabur pemilikan langsung aset syarikat dan agak cair bergantung kepada turun naik pasaran. Bersama pelaburan langsung asing (FDI), FPI adalah salah satu cara biasa untuk melabur dalam ekonomi luar negara. FDI dan FPI adalah kedua-dua sumber pembiayaan yang penting bagi kebanyakan ekonomi.
Memahami Pelaburan Portfolio Asing (FPI)
Pelaburan portfolio melibatkan membuat dan mengadakan pelaburan lepas tangan—atau pasif—sekuriti, dilakukan dengan jangkaan memperoleh pulangan. Dalam pelaburan portfolio asing, sekuriti ini boleh termasuk saham, resit depositari Amerika (ADR), atau resit depositari global syarikat yang beribu pejabat di luar negara pelabur. Pegangan juga termasuk bon atau hutang lain yang dikeluarkan oleh syarikat ini atau kerajaan asing, dana bersama atau dana dagangan bursa (ETF) yang melabur dalam aset di luar negara atau di luar negara.
Pelabur individu yang berminat dengan peluang di luar negara mereka berkemungkinan besar melabur melalui FPI. Pada tahap yang lebih makro, pelaburan portfolio asing adalah sebahagian daripada akaun modal negara dan ditunjukkan pada imbangan pembayaran (BOP). BOP mengukur jumlah wang yang mengalir dari satu negara ke negara lain dalam satu tahun kewangan.
FPI lwn. Pelaburan Langsung Asing (FDI)
Dengan FPI—seperti pelaburan portfolio secara umum—pelabur tidak menguruskan pelaburan atau syarikat yang mengeluarkan pelaburan secara aktif. Mereka tidak mempunyai kawalan langsung ke atas aset atau perniagaan.
Sebaliknya, pelaburan langsung asing (FDI) membenarkan pelabur membeli kepentingan perniagaan langsung di negara asing. Sebagai contoh, katakan seorang pelabur yang berpangkalan di New York City membeli sebuah gudang di Berlin untuk memajakkan kepada syarikat Jerman yang memerlukan ruang untuk mengembangkan operasinya. Matlamat pelabur adalah untuk mencipta aliran pendapatan jangka panjang sambil membantu syarikat meningkatkan keuntungannya.
Pelabur FDI ini mengawal pelaburan monetari mereka dan selalunya menguruskan syarikat tempat mereka meletakkan wang secara aktif. Pelabur membantu membina perniagaan dan menunggu untuk melihat pulangan pelaburan (ROI) mereka. Walau bagaimanapun, kerana wang pelabur terikat dalam syarikat, mereka menghadapi kurang kecairan dan lebih banyak risiko apabila cuba menjual faedah ini. Pelabur juga menghadapi risiko pertukaran mata wang, yang mungkin mengurangkan nilai pelaburan apabila ditukar daripada mata wang negara kepada mata wang tempatan atau dolar AS. Risiko tambahan adalah dengan risiko politik, yang mungkin membuat ekonomi asing dan pelaburannya goyah.
TTT
Walaupun beberapa risiko ini turut mempengaruhi pelaburan portfolio asing, ia adalah pada tahap yang lebih rendah berbanding dengan pelaburan langsung asing. Oleh kerana pelaburan FPI adalah aset kewangan, bukan harta atau kepentingan langsung dalam syarikat, ia sememangnya lebih boleh dipasarkan.
Jadi FPI lebih cair daripada FDI dan menawarkan pelabur peluang untuk pulangan lebih cepat ke atas wangnya—atau keluar lebih cepat. Walau bagaimanapun, seperti kebanyakan pelaburan yang menawarkan ufuk jangka pendek, aset FPI boleh mengalami ketidaktentuan. Wang FPI sering meninggalkan negara pelaburan apabila terdapat ketidakpastian atau berita negatif di negara asing, yang boleh memburukkan lagi masalah ekonomi di sana.
Pelaburan portfolio asing lebih sesuai untuk pelabur runcit biasa, manakala FDI lebih merupakan wilayah pelabur institusi, individu dan syarikat bernilai bersih ultra tinggi. Walau bagaimanapun, pelabur besar ini juga mungkin menggunakan pelaburan portfolio asing.
Contoh Pelaburan Portfolio Asing (FPI)
Tahun 2018 adalah tahun yang baik untuk India dari segi FPI. Lebih 600 dana pelaburan baharu berdaftar dengan Securities and Exchange Board of India (SEBI), menjadikan jumlah keseluruhan 9,246. Iklim kawal selia yang lebih mudah dan prestasi kukuh oleh ekuiti India sejak beberapa tahun kebelakangan ini adalah antara faktor yang mencetuskan minat pelabur asing.
##Sorotan
Tidak seperti FDI, FPI terdiri daripada pemilikan pasif; pelabur tidak mempunyai kawalan ke atas usaha niaga atau pemilikan langsung harta atau kepentingan dalam syarikat.
Pelaburan portfolio asing (FPI) melibatkan pegangan aset kewangan daripada negara di luar milik pelabur sendiri.
Bersama pelaburan langsung asing (FDI), FPI merupakan salah satu cara biasa bagi pelabur untuk menyertai ekonomi luar negara, terutamanya pelabur runcit.
Pegangan FPI boleh termasuk saham, ADR, GDR, bon, dana bersama dan dana dagangan bursa.
