Utenlandsk porteføljeinvestering (FPI)
Hva er utenlandsk porteføljeinvestering (FPI)?
Utenlandsk porteføljeinvestering (FPI) består av verdipapirer og andre finansielle eiendeler som eies av investorer i et annet land. Det gir ikke investoren direkte eierskap til et selskaps eiendeler og er relativt likvid avhengig av volatiliteten i markedet. Sammen med utenlandske direkte investeringer (FDI), er FPI en av de vanlige måtene å investere i en utenlandsk økonomi. FDI og FPI er begge viktige finansieringskilder for de fleste økonomier.
Forstå utenlandske porteføljeinvesteringer (FPI)
Porteføljeinvestering innebærer å foreta og holde en hands-off – eller passiv – investering av verdipapirer, gjort med forventning om å tjene en avkastning. I utenlandsk porteføljeinvestering kan disse verdipapirene inkludere aksjer, amerikanske depotbevis (ADR) eller globale depotbevis fra selskaper med hovedkontor utenfor investorens nasjon. Holding inkluderer også obligasjoner eller annen gjeld utstedt av disse selskapene eller utenlandske myndigheter, verdipapirfond eller børshandlede fond (ETFer) som investerer i eiendeler i utlandet eller utenlands.
En individuell investor som er interessert i muligheter utenfor sitt eget land vil mest sannsynlig investere gjennom en FPI. På et mer makronivå er utenlandsk porteføljeinvestering en del av et lands kapitalkonto og vist på betalingsbalansen (BOP). BOP måler mengden penger som strømmer fra ett land til andre land i løpet av ett pengeår.
FPI vs. Direkte utenlandske investeringer (FDI)
Med FPI – som med porteføljeinvesteringer generelt – forvalter ikke en investor aktivt investeringene eller selskapene som utsteder investeringene. De har ikke direkte kontroll over eiendelene eller virksomhetene.
I motsetning til dette lar utenlandske direkte investeringer (FDI) en investor kjøpe en direkte forretningsinteresse i et fremmed land. La oss for eksempel si at en investor basert i New York City kjøper et lager i Berlin for å leie ut til et tysk selskap som trenger plass til å utvide virksomheten. Investorens mål er å skape en langsiktig inntektsstrøm og samtidig hjelpe selskapet med å øke fortjenesten.
Denne FDI-investoren kontrollerer sine pengeinvesteringer og styrer ofte aktivt selskapet de legger inn penger i. Investoren hjelper til med å bygge opp virksomheten og venter på å se avkastningen på investeringen (ROI). Men fordi investorens penger er bundet opp i et selskap, står de overfor mindre likviditet og mer risiko når de prøver å selge denne interessen. Investoren står også overfor valutarisiko, som kan redusere verdien av investeringen når den konverteres fra landets valuta til hjemmevalutaen eller amerikanske dollar. En ekstra risiko er med politisk risiko, som kan gjøre utenlandsøkonomien og hans investering vaklende.
TTT
Selv om noen av disse risikoene også påvirker utenlandske porteføljeinvesteringer, er det i mindre grad enn ved utenlandske direkteinvesteringer. Siden FPI-investeringene er finansielle eiendeler, ikke eiendommen eller en direkte eierandel i et selskap, er de iboende mer omsettelige.
Så FPI er mer likvid enn FDI og gir investoren en sjanse til en raskere avkastning på pengene sine – eller en raskere exit. Men som med de fleste investeringer som tilbyr en kortsiktig horisont, kan FPI-eiendeler lide av volatilitet. FPI-penger forlater ofte investeringslandet når det er usikkerhet eller negative nyheter i et fremmed land, noe som ytterligere kan forverre økonomiske problemer der.
Utenlandske porteføljeinvesteringer er mer egnet for den gjennomsnittlige detaljinvestoren, mens FDI er mer provinsen for institusjonelle investorer, enkeltpersoner med ultrahøy nettoverdi og selskaper. Disse store investorene kan imidlertid også bruke utenlandske porteføljeinvesteringer.
Eksempel på utenlandsk porteføljeinvestering (FPI)
Året 2018 var et godt år for India når det gjelder FPI. Mer enn 600 nye investeringsfond registrert hos Securities and Exchange Board of India (SEBI), noe som bringer totalen til 9 246. Et enklere reguleringsklima og en sterk utvikling fra indiske aksjer de siste årene var blant faktorene som vekket interesse for utenlandske investorer.
##Høydepunkter
– I motsetning til FDI består FPI av passivt eierskap; investorer har ingen kontroll over ventures eller direkte eierskap til eiendom eller en eierandel i et selskap.
- Utenlandsk porteføljeinvestering (FPI) innebærer å holde finansielle eiendeler fra et land utenfor investorens egne.
– Sammen med utenlandske direkte investeringer (FDI) er FPI en av de vanlige måtene for investorer å delta i en utenlandsøkonomi, spesielt detaljinvestorer.
- FPI-beholdning kan inkludere aksjer, ADR-er, GDR-er, obligasjoner, verdipapirfond og børshandlede fond.
