Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI)
Czym są zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI)?
Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI) obejmują papiery wartościowe i inne aktywa finansowe posiadane przez inwestorów z innego kraju. Nie daje inwestorowi bezpośredniej własności aktywów firmy i jest stosunkowo płynny w zależności od zmienności rynku. Obok bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) FPI jest jednym z powszechnych sposobów inwestowania w gospodarkę zagraniczną. BIZ i FPI są ważnymi źródłami finansowania większości gospodarek.
Zrozumienie zagranicznych inwestycji portfelowych (FPI)
Inwestycja portfelowa polega na dokonywaniu i utrzymywaniu bezpośredniej lub pasywnej inwestycji w papiery wartościowe w oczekiwaniu na zysk. W zagranicznych inwestycjach portfelowych te papiery wartościowe mogą obejmować akcje, amerykańskie kwity depozytowe (ADR) lub globalne kwity depozytowe spółek z siedzibą poza krajem inwestora. Holding obejmuje również obligacje lub inne długi emitowane przez te firmy lub zagraniczne rządy, fundusze inwestycyjne lub fundusze ETF, które inwestują w aktywa za granicą lub za granicą.
Inwestor indywidualny zainteresowany możliwościami poza własnym krajem najprawdopodobniej zainwestuje za pośrednictwem FPI. Na poziomie bardziej makro, zagraniczne inwestycje portfelowe stanowią część rachunku kapitałowego danego kraju i są wykazane w bilansie płatniczym (BOP). BOP mierzy ilość pieniędzy przepływających z jednego kraju do innych krajów w ciągu jednego roku monetarnego.
FPI a Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ)
W przypadku FPI — podobnie jak w przypadku inwestycji portfelowych w ogóle — inwestor nie zarządza aktywnie inwestycjami ani firmami, które je emitują. Nie mają bezpośredniej kontroli nad aktywami ani przedsiębiorstwami.
Natomiast bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ) pozwalają inwestorowi na zakup bezpośredniego udziału biznesowego w obcym kraju. Na przykład, powiedzmy, że inwestor z siedzibą w Nowym Jorku kupuje magazyn w Berlinie, aby wydzierżawić go niemieckiej firmie, która potrzebuje powierzchni do rozszerzenia swojej działalności. Celem inwestora jest stworzenie długoterminowego strumienia dochodów przy jednoczesnym zwiększeniu zysków firmy.
Ten inwestor FDI kontroluje swoje inwestycje pieniężne i często aktywnie zarządza spółką, w którą wkłada pieniądze. Inwestor pomaga budować biznes i czeka na zwrot z inwestycji (ROI). Jednakże, ponieważ pieniądze inwestora są związane z firmą, narażają się oni na mniejszą płynność i większe ryzyko, próbując sprzedać te udziały. Inwestor naraża się również na ryzyko walutowe, które może obniżyć wartość inwestycji po przeliczeniu z waluty krajowej na walutę krajową lub dolary amerykańskie. Dodatkowe ryzyko wiąże się z ryzykiem politycznym, które może zachwiać zagraniczną gospodarką i jego inwestycjami.
TTT
Chociaż niektóre z tych zagrożeń dotyczą również zagranicznych inwestycji portfelowych, to w mniejszym stopniu niż w przypadku bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Ponieważ inwestycje FPI są aktywami finansowymi, a nie majątkiem lub bezpośrednim udziałem w firmie, są one z natury bardziej zbywalne.
Tak więc FPI jest bardziej płynny niż FDI i oferuje inwestorowi szansę na szybszy zwrot z jego pieniędzy – lub szybsze wyjście. Jednak, podobnie jak w przypadku większości inwestycji oferujących krótkoterminowy horyzont, aktywa FPI mogą cierpieć z powodu zmienności. Pieniądze FPI często opuszczają kraj inwestycji, gdy pojawia się niepewność lub negatywne wiadomości w obcym kraju, co może jeszcze bardziej pogłębić problemy gospodarcze w tym kraju.
Zagraniczne inwestycje portfelowe są bardziej dostosowane do przeciętnego inwestora detalicznego, podczas gdy BIZ są bardziej domeną inwestorów instytucjonalnych, osób o bardzo wysokiej wartości netto i firm. Jednak ci duzi inwestorzy mogą również korzystać z zagranicznych inwestycji portfelowych.
Przykład zagranicznej inwestycji portfelowej (FPI)
Rok 2018 był dla Indii dobry pod względem FPI. Ponad 600 nowych funduszy inwestycyjnych zarejestrowanych w indyjskiej Radzie Papierów Wartościowych i Giełd (SEBI), co daje łącznie 9 246. Łatwiejszy klimat regulacyjny i dobre wyniki indyjskich akcji w ciągu ostatnich kilku lat były jednymi z czynników, które wzbudziły zainteresowanie inwestorów zagranicznych.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
W przeciwieństwie do BIZ, FPI składa się z własności pasywnej; inwestorzy nie mają kontroli nad przedsięwzięciami ani bezpośredniej własności nieruchomości lub udziałów w spółce.
Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI) polegają na utrzymywaniu aktywów finansowych z kraju spoza kraju inwestora.
Wraz z bezpośrednimi inwestycjami zagranicznymi (BIZ), FPI jest jednym z najczęstszych sposobów uczestnictwa inwestorów w gospodarce zagranicznej, zwłaszcza inwestorów detalicznych.
Udziały FPI mogą obejmować akcje, ADR-y, GDR-y, obligacje, fundusze inwestycyjne i fundusze giełdowe.
