Utländska portföljinvesteringar (FPI)

Vad är utländsk portföljinvestering (FPI)?

Utländska portföljinvesteringar (FPI) består av värdepapper och andra finansiella tillgångar som innehas av investerare i ett annat land. Det ger inte investeraren direkt ägande av ett företags tillgångar och är relativt likvid beroende på marknadens volatilitet. Tillsammans med utländska direktinvesteringar (FDI) är FPI ett av de vanligaste sätten att investera i en utlandsekonomi. FDI och FPI är båda viktiga finansieringskällor för de flesta ekonomier.

Förstå utländska portföljinvesteringar (FPI)

Portföljinvesteringar innebär att göra och hålla en hands-off-eller passiv-investering av värdepapper, som görs med förväntan om att tjäna en avkastning. I utländska portföljinvesteringar kan dessa värdepapper inkludera aktier, amerikanska depåbevis (ADR) eller globala depåbevis från företag med huvudkontor utanför investerarens nation. Innehav inkluderar även obligationer eller andra skulder emitterade av dessa företag eller utländska regeringar, värdepappersfonder eller börshandlade fonder (ETF) som investerar i tillgångar utomlands eller utomlands.

En enskild investerare som är intresserad av möjligheter utanför sitt eget land är mest sannolikt att investera genom en FPI. På en mer makronivå är utländska portföljinvesteringar en del av ett lands kapitalkonto och visas på dess betalningsbalans (BOP). BOP mäter mängden pengar som flödar från ett land till andra länder under ett monetärt år.

FPI vs. Utländska direktinvesteringar (FDI)

Med FPI – liksom med portföljinvesteringar i allmänhet – hanterar en investerare inte aktivt investeringarna eller företagen som ger ut investeringarna. De har inte direkt kontroll över tillgångarna eller verksamheterna.

Däremot låter utländska direktinvesteringar (FDI) en investerare köpa ett direkt affärsintresse i ett främmande land. Säg till exempel att en investerare baserad i New York köper ett lager i Berlin för att hyra ut till ett tyskt företag som behöver utrymme för att expandera sin verksamhet. Investerarens mål är att skapa en långsiktig inkomstström och samtidigt hjälpa företaget att öka sina vinster.

Denna FDI-investerare kontrollerar sina monetära investeringar och hanterar ofta aktivt företaget som de lägger pengar i. Investeraren hjälper till att bygga upp verksamheten och väntar på att se deras avkastning på investeringen (ROI). Men eftersom investerarens pengar är bundna i ett företag möter de mindre likviditet och större risk när de försöker sälja detta intresse. Investeraren står också inför valutaväxlingsrisk, vilket kan minska värdet på investeringen när den konverteras från landets valuta till hemmavalutan eller amerikanska dollar. En ytterligare risk är politisk risk, som kan göra utlandsekonomin och hans investeringar skakig.

TTT

Även om vissa av dessa risker även påverkar utländska portföljinvesteringar, är det i mindre grad än med utländska direktinvesteringar. Eftersom FPI-investeringarna är finansiella tillgångar, inte egendomen eller en direkt andel i ett företag, är de till sin natur mer säljbara.

Så FPI är mer likvid än FDI och erbjuder investeraren en chans till snabbare avkastning på sina pengar – eller en snabbare exit. Men som med de flesta investeringar som erbjuder en kortsiktig horisont, kan FPI-tillgångar lida av volatilitet. FPI-pengar lämnar ofta investeringslandet när det finns osäkerhet eller negativa nyheter i ett främmande land, vilket ytterligare kan förvärra de ekonomiska problemen där.

Utländska portföljinvesteringar är mer lämpade för den genomsnittliga privatinvesteraren, medan utländska direktinvesteringar är mer provinsen för institutionella investerare, individer med mycket hög nettoförmögenhet och företag. Dessa stora investerare kan dock även använda utländska portföljinvesteringar.

Exempel på utländsk portföljinvestering (FPI)

År 2018 var ett bra år för Indien när det gäller FPI. Mer än 600 nya investeringsfonder registrerade hos Securities and Exchange Board of India (SEBI), vilket ger det totala antalet till 9 246. Ett lättare regleringsklimat och en stark utveckling av indiska aktier under de senaste åren var några av faktorerna som väckte utländska investerares intresse.

##Höjdpunkter

• Till skillnad från utländska direktinvesteringar består FPI av passivt ägande; Investerare har ingen kontroll över satsningar eller direkt ägande av egendom eller en andel i ett företag.

• Utländska portföljinvesteringar (FPI) innebär att inneha finansiella tillgångar från ett land utanför investerarens eget.

– Tillsammans med utländska direktinvesteringar (FDI) är FPI ett av de vanligaste sätten för investerare att delta i en utländsk ekonomi, särskilt privata investerare.

• FPI-innehav kan inkludera aktier, ADR, GDR, obligationer, fonder och börshandlade fonder.