Udenlandsk porteføljeinvestering (FPI)
Hvad er udenlandsk porteføljeinvestering (FPI)?
Udenlandsk porteføljeinvestering (FPI) består af værdipapirer og andre finansielle aktiver, som ejes af investorer i et andet land. Det giver ikke investoren direkte ejerskab til en virksomheds aktiver og er relativt likvid afhængigt af markedets volatilitet. Sammen med udenlandske direkte investeringer (FDI) er FPI en af de almindelige måder at investere i en oversøisk økonomi. FDI og FPI er begge vigtige finansieringskilder for de fleste økonomier.
Forståelse af udenlandsk porteføljeinvestering (FPI)
Porteføljeinvestering involverer at foretage og afholde en hands-off-eller passiv-investering af værdipapirer, udført med forventning om at tjene et afkast. I udenlandske porteføljeinvesteringer kan disse værdipapirer omfatte aktier, amerikanske depotbeviser (ADR'er) eller globale depotbeviser fra virksomheder med hovedkontor uden for investorens nation. Holding omfatter også obligationer eller anden gæld udstedt af disse virksomheder eller udenlandske regeringer, investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er), der investerer i aktiver i udlandet eller i udlandet.
En individuel investor, der er interesseret i muligheder uden for deres eget land, vil sandsynligvis investere gennem en FPI. På et mere makroniveau er udenlandske porteføljeinvesteringer en del af et lands kapitalkonto og vist på dets betalingsbalance (BOP). BOP måler mængden af penge, der flyder fra et land til andre lande over et pengeår.
FPI vs. Foreign Direct Investment (FDI)
Med FPI – som med porteføljeinvesteringer generelt – administrerer en investor ikke aktivt investeringerne eller de virksomheder, der udsteder investeringerne. De har ikke direkte kontrol over aktiverne eller virksomhederne.
I modsætning hertil lader udenlandske direkte investeringer (FDI) en investor købe en direkte forretningsinteresse i et fremmed land. Lad os f.eks. sige, at en investor med base i New York City køber et lager i Berlin for at udleje til en tysk virksomhed, der har brug for plads til at udvide sine aktiviteter. Investorens mål er at skabe en langsigtet indkomststrøm og samtidig hjælpe virksomheden med at øge sit overskud.
Denne FDI-investor kontrollerer deres pengeinvesteringer og styrer ofte aktivt den virksomhed, som de sætter penge i. Investoren hjælper med at bygge forretningen op og venter på at se deres investeringsafkast (ROI). Men fordi investorens penge er bundet i en virksomhed, står de over for mindre likviditet og større risiko, når de forsøger at sælge denne interesse. Investoren står også over for valutakursrisiko, som kan reducere værdien af investeringen, når den konverteres fra landets valuta til hjemmevalutaen eller amerikanske dollars. En yderligere risiko er med politisk risiko, som kan gøre den udenlandske økonomi og hans investering rystende.
TTT
Selvom nogle af disse risici også påvirker udenlandske porteføljeinvesteringer, er det i mindre grad end med udenlandske direkte investeringer. Da FPI-investeringerne er finansielle aktiver, ikke ejendommen eller en direkte andel i en virksomhed, er de i sagens natur mere omsættelige.
Så FPI er mere likvid end FDI og giver investoren en chance for et hurtigere afkast af sine penge - eller en hurtigere exit. Men som med de fleste investeringer, der tilbyder en kortsigtet horisont, kan FPI-aktiver lide under volatilitet. FPI-penge forlader ofte investeringslandet, når der er usikkerhed eller negative nyheder i et fremmed land, hvilket yderligere kan forværre økonomiske problemer dér.
Udenlandske porteføljeinvesteringer er mere velegnede til den gennemsnitlige detailinvestor, mens FDI mere er provinsen for institutionelle investorer, enkeltpersoner med ultrahøj nettoværdi og virksomheder. Disse store investorer kan dog også bruge udenlandske porteføljeinvesteringer.
Eksempel på udenlandsk porteføljeinvestering (FPI)
Året 2018 var et godt år for Indien med hensyn til FPI. Mere end 600 nye investeringsfonde er registreret hos Securities and Exchange Board of India (SEBI), hvilket bringer det samlede antal til 9.246. Et lettere reguleringsklima og en stærk præstation fra indiske aktier i de sidste par år var blandt de faktorer, der vækkede udenlandske investorers interesse.
Højdepunkter
I modsætning til FDI består FPI af passivt ejerskab; investorer har ingen kontrol over ventures eller direkte ejerskab af ejendom eller en andel i en virksomhed.
Udenlandsk porteføljeinvestering (FPI) involverer at besidde finansielle aktiver fra et land uden for investorens eget.
Sammen med udenlandske direkte investeringer (FDI) er FPI en af de almindelige måder for investorer at deltage i en oversøisk økonomi, især detailinvestorer.
FPI-beholdninger kan omfatte aktier, ADR'er, GDR'er, obligationer, investeringsforeninger og børshandlede fonde.
