Иностранные портфельные инвестиции (ИПИ)

Что такое иностранные портфельные инвестиции (ИПИ)?

Иностранные портфельные инвестиции (ИПИ) состоят из ценных бумаг и других финансовых активов, принадлежащих инвесторам в другой стране. Он не предоставляет инвестору прямого владения активами компании и является относительно ликвидным в зависимости от волатильности рынка. Наряду с прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) ИПИ являются одним из распространенных способов инвестирования в зарубежную экономику. И ПИИ, и ИПИ являются важными источниками финансирования для большинства стран.

Понимание иностранных портфельных инвестиций (ИПИ)

Портфельные инвестиции включают в себя осуществление и удержание невмешательства или пассивного инвестирования в ценные бумаги с расчетом на получение прибыли. В иностранных портфельных инвестициях эти ценные бумаги могут включать акции, американские депозитарные расписки (АДР) или глобальные депозитарные расписки компаний, штаб-квартира которых находится за пределами страны инвестора. Холдинг также включает облигации или другие долговые обязательства, выпущенные этими компаниями или иностранными правительствами, взаимными фондами или биржевыми фондами (ETF), которые инвестируют в активы за границей или за границей.

Индивидуальный инвестор, заинтересованный в возможностях за пределами своей страны, скорее всего, будет инвестировать через ИПИ. На более макроуровне иностранные портфельные инвестиции являются частью счета операций с капиталом страны и отражаются в ее платежном балансе (ПБ). ПБ измеряет количество денег, перетекающих из одной страны в другие страны в течение одного финансового года.

ИПИ по сравнению с прямыми иностранными инвестициями (ПИИ)

При использовании FPI, как и при портфельных инвестициях в целом, инвестор не занимается активным управлением инвестициями или компаниями, выпускающими инвестиции. Они не имеют прямого контроля над активами или предприятиями.

Напротив, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) позволяют инвестору приобретать прямую деловую долю в иностранном государстве. Например, предположим, что инвестор из Нью-Йорка покупает склад в Берлине, чтобы сдать его в аренду немецкой компании, которой нужно место для расширения своей деятельности. Цель инвестора состоит в том, чтобы создать долгосрочный поток доходов, одновременно помогая компании увеличивать свою прибыль.

Этот инвестор ПИИ контролирует свои денежные вложения и часто активно управляет компанией, в которую вкладывает деньги. Инвестор помогает строить бизнес и ждет возврата инвестиций (ROI). Однако, поскольку деньги инвестора привязаны к компании, они сталкиваются с меньшей ликвидностью и большим риском при попытке продать эту долю. Инвестор также сталкивается с валютным риском, который может снизить стоимость инвестиций при конвертации из валюты страны в местную валюту или доллары США. Дополнительный риск связан с политическим риском, который может сделать иностранную экономику и его инвестиции шаткими.

ТТТ

Хотя некоторые из этих рисков влияют и на иностранные портфельные инвестиции, но в меньшей степени, чем на прямые иностранные инвестиции. Поскольку инвестиции FPI являются финансовыми активами, а не собственностью или прямой долей в компании, они по своей природе более ликвидны.

Таким образом, ИПИ является более ликвидным, чем ПИИ, и дает инвестору возможность более быстрого возврата своих денег или более быстрого выхода. Однако, как и большинство инвестиций с краткосрочным горизонтом, активы FPI могут страдать от волатильности. Деньги FPI часто покидают страну инвестирования всякий раз, когда в чужой стране возникает неопределенность или негативные новости, что может еще больше усугубить там экономические проблемы.

Иностранные портфельные инвестиции больше подходят для среднего розничного инвестора, в то время как ПИИ в большей степени являются прерогативой институциональных инвесторов, сверхбогатых частных лиц и компаний. Однако эти крупные инвесторы могут также использовать иностранные портфельные инвестиции.

Пример иностранных портфельных инвестиций (ИПИ)

2018 год был хорошим для Индии с точки зрения FPI. В Совете по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) зарегистрировано более 600 новых инвестиционных фондов, в результате чего их общее количество достигло 9 246. Более легкий регуляторный климат и высокие результаты индийских акций за последние несколько лет были одними из факторов, вызвавших интерес иностранных инвесторов.

Особенности

• В отличие от ПИИ, ИПИ состоит из пассивной собственности; инвесторы не имеют контроля над предприятиями или прямого владения имуществом или долей в компании.

• Иностранные портфельные инвестиции (ИПИ) предполагают владение финансовыми активами из страны, находящейся за пределами страны инвестора.

• Наряду с прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) ИПИ является одним из распространенных способов участия инвесторов в зарубежной экономике, особенно розничных инвесторов.

• Вложения в ИПИ могут включать акции, АДР, ГДР, облигации, взаимные фонды и биржевые фонды.