Indikativt nettotillgångsvärde (iNAV)

Vad är indikativt nettotillgångsvärde (iNAV)?

Indikativt nettotillgångsvärde (iNAV) är ett mått på intradagens nettotillgångsvärde (NAV) för en investering. INAV rapporteras ungefär var 15:e sekund. Det ger investerare ett mått på investeringens värde under hela dagen.

Förstå indikativt nettotillgångsvärde (iNAV)

iNAV rapporteras av en beräkningsagent, vanligtvis den börs som investeringen handlas på. En iNAV kan rapporteras för både slutna fonder och börshandlade fonder (ETF).

iNAV använder samma metod som en fonds bokföringsvärde. Beräkningsagenten kommer att använda det fastställda priset för alla värdepapper i portföljen för att generera det totala tillgångsvärdet. Fondens skulder dras av från totala tillgångar och resten divideras med antalet aktier. Beräkningsagenter har tillgång till fonddata för att generera iNAV var 15:e sekund under hela dagen. I vissa fall kan iNAV också ges en egen ticker för spårningsändamål.

Indikativt nettotillgångsvärde (iNAV) kontra nettotillgångsvärde (NAV)

iNAV är ett verktyg som hjälper till att hålla fonder som handlas nära sitt nominella värde. Med iNAV-rapporter var 15:e sekund representerar den en nästan realtidsvy av värdet på en fond. Att rapportera en iNAV kan hjälpa en fond att undvika betydande premie- och rabatthandel.

Slutna fonder och ETF:er beräknar nettotillgångsvärden på grund av deras status som en fondinvestering enligt Investment Company Act från 1940. Medan de beräknar ett dagligt nettotillgångsvärde handlas fonderna på den öppna marknaden som aktier, med transaktioner som sker till marknadspriset.

Det redovisningsmässiga NAV är en funktion av deras registrerade status och ett krav från Securities and Exchange Commission (SEC). En investerings redovisningsmässiga NAV beräknas i slutet av varje handelsdag.

Särskilda överväganden

Premium och rabatter

Eftersom slutna fonder och ETF:er handlas på en börs kommer de ofta att erbjuda en premie eller rabatt på deras NAV. iNAV kan hjälpa till att hålla fonder som handlas närmare deras bokföringsvärde (även om avvikelser fortfarande förekommer).

Premier och rabatter kan uppstå av många anledningar, och de är ofta en genomgående trend för många fonder. En premie kan uppstå när investerare är hausse på en fonds underliggande innehav eller har en positiv syn på fondens förvaltning. Rabatter sker vanligtvis när investerare är baisse mot fonden eller skeptiska till fondens förvaltning. Utbud, efterfrågan och tidpunkt för rapportering av finansmarknaden kan också påverka fondens börskurs.

Höjdpunkter

• Indikativt nettotillgångsvärde (iNAV) kan rapporteras för både slutna fonder och börshandlade fonder (ETF).

• Indikativt nettotillgångsvärde (iNAV) rapporteras ungefär var 15:e sekund av en beräkningsagent, vanligtvis den börs som investeringen handlas på.

• För att komma fram till det indikativa nettotillgångsvärdet (iNAV), kommer beräkningsagenten att använda det fastställda priset för alla värdepapper i portföljen för att generera det totala tillgångsvärdet; sedan dras fondens skulder av från totala tillgångar och resten divideras med antalet aktier.

• Indikativt nettotillgångsvärde (iNAV) är ett mått på en investerings nettotillgångsvärde (NAV) under dagen.