指示性资产净值 (iNAV)

什么是指示性资产净值 (iNAV)？

指示性资产净值 (iNAV) 是衡量投资日内资产净值(NAV) 的指标。 INAV 大约每 15 秒报告一次。它为投资者提供了全天投资价值的衡量标准。

iNAV 由计算代理报告，通常是投资进行交易的交易所。封闭式共同基金和交易所交易基金(ETF) 都可以报告 iNAV。

iNAV 使用与基金的会计 NAV 相同的方法。计算代理将使用投资组合中所有证券的既定价格来生成总资产价值。从总资产中减去基金的负债，剩余部分除以股票数量。计算代理可以访问基金数据，以全天每 15 秒生成一次 iNAV。在某些情况下，iNAV 也可能有自己的代码以用于跟踪目的。

iNAV 是一种有助于使资金交易保持在其面值附近的工具。 iNAV 每 15 秒报告一次，它代表了基金价值的近乎实时的视图。报告 iNAV 可以帮助基金避免重大溢价和折价交易。

封闭式基金和 ETF 计算资产净值是因为它们根据1940 年《投资公司法》作为共同基金投资。当他们计算每日净资产价值时，这些基金像股票一样在公开市场上交易，交易以市场价格进行。

会计资产净值取决于其注册状态和证券交易委员会 (SEC) 的要求。投资的会计资产净值在每个交易日结束时计算。

由于封闭式基金和 ETF 在交易所交易，它们通常会为其资产净值提供溢价或折价。 iNAV 有助于使资金交易更接近其会计价值（尽管仍然存在偏差）。

出现溢价和折价的原因有很多，而且它们通常是许多基金的一致趋势。当投资者看好基金的相关持股或对该基金的管理持乐观态度时，可能会出现溢价。当投资者看空基金或对基金的管理持怀疑态度时，通常会出现折扣。金融市场报告的供给、需求和时机也会影响基金的交易所交易价格。

＃＃强调