Ориентировочная стоимость чистых активов (iNAV)
Π§ΡΠΎ ΡΠ°ΠΊΠΎΠ΅ ΠΎΡΠΈΠ΅Π½ΡΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΡΠ½Π°Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (iNAV)?
ΠΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°ΡΠΈΠ²Π½Π°Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (iNAV) β ΡΡΠΎ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°ΡΠ΅Π»Ρ Π²Π½ΡΡΡΠΈΠ΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (NAV) ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΈ. INAV ΡΠΎΠΎΠ±ΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅ΡΠ½ΠΎ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡΠ΅ 15 ΡΠ΅ΠΊΡΠ½Π΄. ΠΡΠΎ Π΄Π°Π΅Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠ°ΠΌ ΠΌΠ΅ΡΡ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΉ Π² ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π½Ρ.
ΠΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΡΠΈΠ΅Π½ΡΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (iNAV)
ΠΠ± iNAV ΡΠΎΠΎΠ±ΡΠ°Π΅Ρ ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΠ½ΡΠΉ Π°Π³Π΅Π½Ρ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π±ΠΈΡΠΆΠ°, Π½Π° ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΉ ΡΠΎΡΠ³ΡΡΡΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΈ. ΠΡΡΠ΅Ρ ΠΎ iNAV ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π±ΡΡΡ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ ΠΊΠ°ΠΊ Π΄Π»Ρ Π·Π°ΠΊΡΡΡΡΡ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½ΡΡ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², ΡΠ°ΠΊ ΠΈ Π΄Π»Ρ Π±ΠΈΡΠΆΠ΅Π²ΡΡ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² (ETF).
iNAV ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΡΠ΅Ρ ΡΡ ΠΆΠ΅ ΠΌΠ΅ΡΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΡ, ΡΡΠΎ ΠΈ Π±ΡΡ Π³Π°Π»ΡΠ΅ΡΡΠΊΠ°Ρ NAV ΡΠΎΠ½Π΄Π°. ΠΠ³Π΅Π½Ρ ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΠ° Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°ΡΡ ΡΡΡΠ°Π½ΠΎΠ²Π»Π΅Π½Π½ΡΡ ΡΠ΅Π½Ρ Π²ΡΠ΅Ρ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³ Π² ΠΏΠΎΡΡΡΠ΅Π»Π΅ Π΄Π»Ρ ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΠ° ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ². ΠΠ±ΡΠ·Π°ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Π° ΡΠΎΠ½Π΄Π° Π²ΡΡΠΈΡΠ°ΡΡΡΡ ΠΈΠ· ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΉ ΡΡΠΌΠΌΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ², Π° ΠΎΡΡΠ°ΡΠΎΠΊ Π΄Π΅Π»ΠΈΡΡΡ Π½Π° ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡΠ΅ΡΡΠ²ΠΎ Π°ΠΊΡΠΈΠΉ. Π Π°ΡΡΠ΅ΡΠ½ΡΠ΅ Π°Π³Π΅Π½ΡΡ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ Π΄ΠΎΡΡΡΠΏ ΠΊ Π΄Π°Π½Π½ΡΠΌ ΡΠΎΠ½Π΄Π° Π΄Π»Ρ ΡΠΎΠ·Π΄Π°Π½ΠΈΡ iNAV ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡΠ΅ 15 ΡΠ΅ΠΊΡΠ½Π΄ Π² ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄Π½Ρ. Π Π½Π΅ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΡ ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΡ iNAV ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΈΠΌΠ΅ΡΡ ΡΠΎΠ±ΡΡΠ²Π΅Π½Π½ΡΠΉ ΡΠΈΠΊΠ΅Ρ Π΄Π»Ρ ΡΠ΅Π»Π΅ΠΉ ΠΎΡΡΠ»Π΅ΠΆΠΈΠ²Π°Π½ΠΈΡ.
ΠΡΠΈΠ΅Π½ΡΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΡΠ½Π°Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (iNAV) ΠΈ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (NAV)
iNAV β ΡΡΠΎ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½Ρ, ΠΊΠΎΡΠΎΡΡΠΉ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Π΅Ρ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅ΡΠΆΠΈΠ²Π°ΡΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»Ρ ΡΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌΠΈ Π²Π±Π»ΠΈΠ·ΠΈ ΠΈΡ Π½ΠΎΠΌΠΈΠ½Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ. Π‘ ΠΎΡΡΠ΅ΡΠ°ΠΌΠΈ iNAV ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡΠ΅ 15 ΡΠ΅ΠΊΡΠ½Π΄ ΠΎΠ½ ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΠ΅Ρ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ ΡΠΎΠ½Π΄Π° ΠΏΠΎΡΡΠΈ Π² ΡΠ΅Π°Π»ΡΠ½ΠΎΠΌ Π²ΡΠ΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ. Π‘ΠΎΠΎΠ±ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΎΠ± iNAV ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡΡ ΡΠΎΠ½Π΄Ρ ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°ΡΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»ΠΈ ΡΠΎ Π·Π½Π°ΡΠΈΡΠ΅Π»ΡΠ½ΡΠΌΠΈ ΠΏΡΠ΅ΠΌΠΈΡΠΌΠΈ ΠΈ ΡΠΊΠΈΠ΄ΠΊΠ°ΠΌΠΈ.
ΠΠ°ΠΊΡΡΡΡΠ΅ ΡΠΎΠ½Π΄Ρ ΠΈ ETF ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°ΡΡ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΈΠ·-Π·Π° ΠΈΡ ΡΡΠ°ΡΡΡΠ° Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½ΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΉ Π² ΡΠΎΠΎΡΠ²Π΅ΡΡΡΠ²ΠΈΠΈ Ρ ΠΠ°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌ ΠΎΠ± ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΡΡ 1940 Π³ΠΎΠ΄Π°. Π ΡΠΎ Π²ΡΠ΅ΠΌΡ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ½ΠΈ ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°ΡΡ Π΅ΠΆΠ΅Π΄Π½Π΅Π²Π½ΡΡ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ², ΡΠΎΠ½Π΄Ρ ΡΠΎΡΠ³ΡΡΡΡΡ Π½Π° ΠΎΡΠΊΡΡΡΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ Π°ΠΊΡΠΈΠΈ, ΠΏΡΠΈ ΡΡΠΎΠΌ ΡΠ΄Π΅Π»ΠΊΠΈ ΠΏΡΠΎΠΈΡΡ ΠΎΠ΄ΡΡ ΠΏΠΎ ΡΡΠ½ΠΎΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΠ΅Π½Π΅.
ΠΡΡ Π³Π°Π»ΡΠ΅ΡΡΠΊΠ°Ρ Π‘Π§Π Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΡ ΠΎΡ ΠΈΡ Π·Π°ΡΠ΅Π³ΠΈΡΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΡΠ°ΡΡΡΠ° ΠΈ ΡΡΠ΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ ΠΠΎΠΌΠΈΡΡΠΈΠΈ ΠΏΠΎ ΡΠ΅Π½Π½ΡΠΌ Π±ΡΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ Π±ΠΈΡΠΆΠ°ΠΌ (SEC). Π£ΡΠ΅ΡΠ½Π°Ρ Π‘Π§Π ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΈ ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Π΅ΡΡΡ Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Π΄Π½Ρ.
ΠΡΠΎΠ±ΡΠ΅ ΡΠΎΠΎΠ±ΡΠ°ΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ
ΠΡΠ΅ΠΌΠΈΡΠΌ ΠΈ ΡΠΊΠΈΠ΄ΠΊΠΈ
ΠΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡΠΊΡ Π·Π°ΠΊΡΡΡΡΠ΅ ΡΠΎΠ½Π΄Ρ ΠΈ ETF ΡΠΎΡΠ³ΡΡΡΡΡ Π½Π° Π±ΠΈΡΠΆΠ΅, ΠΎΠ½ΠΈ ΡΠ°ΡΡΠΎ ΠΏΡΠ΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡΡ Π½Π°Π΄Π±Π°Π²ΠΊΡ ΠΈΠ»ΠΈ ΡΠΊΠΈΠ΄ΠΊΡ ΠΊ ΡΠ²ΠΎΠ΅ΠΉ NAV. iNAV ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡΡ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅ΡΠΆΠΈΠ²Π°ΡΡ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»Ρ ΡΡΠ΅Π΄ΡΡΠ²Π°ΠΌΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π±Π»ΠΈΠ·ΠΊΠΎΠΉ ΠΊ ΠΈΡ ΡΡΠ΅ΡΠ½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ (Ρ ΠΎΡΡ ΠΎΡΠΊΠ»ΠΎΠ½Π΅Π½ΠΈΡ Π²ΡΠ΅ ΠΆΠ΅ ΡΠ»ΡΡΠ°ΡΡΡΡ).
ΠΡΠ΅ΠΌΠΈΠΈ ΠΈ ΡΠΊΠΈΠ΄ΠΊΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡΡ ΠΏΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠΌ ΠΏΡΠΈΡΠΈΠ½Π°ΠΌ, ΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ ΡΠ°ΡΡΠΎ ΡΠ²Π»ΡΡΡΡΡ ΠΏΠΎΡΡΠΎΡΠ½Π½ΠΎΠΉ ΡΠ΅Π½Π΄Π΅Π½ΡΠΈΠ΅ΠΉ Π΄Π»Ρ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ². ΠΡΠ΅ΠΌΠΈΡ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ½ΡΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ Π½Π°ΡΡΡΠΎΠ΅Π½Ρ ΠΎΠΏΡΠΈΠΌΠΈΡΡΠΈΡΠ½ΠΎ Π² ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π±Π°Π·ΠΎΠ²ΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² ΡΠΎΠ½Π΄Π° ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡΠΈΠ²Π½ΠΎ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΠ²Π°ΡΡ ΡΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ. Π‘ΠΊΠΈΠ΄ΠΊΠΈ ΠΎΠ±ΡΡΠ½ΠΎ Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡΡ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΡ Π½Π°ΡΡΡΠΎΠ΅Π½Ρ ΠΏΠΎ-ΠΌΠ΅Π΄Π²Π΅ΠΆΡΠΈ Π² ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ ΡΠΎΠ½Π΄Π° ΠΈΠ»ΠΈ ΡΠΊΠ΅ΠΏΡΠΈΡΠ΅ΡΠΊΠΈ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΡΡΡΡ ΠΊ ΡΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠΌ. ΠΡΠ΅Π΄Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅, ΡΠΏΡΠΎΡ ΠΈ ΡΡΠΎΠΊΠΈ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΎΡΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΠΎΡΡΠ΅ΡΠΎΠ² ΠΎ ΡΠΈΠ½Π°Π½ΡΠΎΠ²ΡΡ ΡΡΠ½ΠΊΠ°Ρ ΡΠ°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡΡ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡΡ Π½Π° Π±ΠΈΡΠΆΠ΅Π²ΡΡ ΡΠ΅Π½Ρ ΡΠΎΠ½Π΄Π°.
ΠΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡΠΈ
ΠΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°ΡΠΈΠ²Π½Π°Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (iNAV) ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ²Π°ΡΡΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ Π΄Π»Ρ Π·Π°ΠΊΡΡΡΡΡ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½ΡΡ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ², ΡΠ°ΠΊ ΠΈ Π΄Π»Ρ Π±ΠΈΡΠΆΠ΅Π²ΡΡ ΡΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² (ETF).
ΠΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°ΡΠΈΠ²Π½Π°Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (iNAV) ΡΠΎΠΎΠ±ΡΠ°Π΅ΡΡΡ ΠΏΡΠΈΠΌΠ΅ΡΠ½ΠΎ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄ΡΠ΅ 15 ΡΠ΅ΠΊΡΠ½Π΄ ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΠ½ΡΠΌ Π°Π³Π΅Π½ΡΠΎΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡΠ°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π±ΠΈΡΠΆΠ΅ΠΉ, Π½Π° ΠΊΠΎΡΠΎΡΠΎΠΉ ΡΠΎΡΠ³ΡΡΡΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΈ.
Π§ΡΠΎΠ±Ρ ΠΎΠΏΡΠ΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡΡ ΠΎΡΠΈΠ΅Π½ΡΠΈΡΠΎΠ²ΠΎΡΠ½ΡΡ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (iNAV), ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΠ½ΡΠΉ Π°Π³Π΅Π½Ρ Π±ΡΠ΄Π΅Ρ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°ΡΡ ΡΡΡΠ°Π½ΠΎΠ²Π»Π΅Π½Π½ΡΡ ΡΠ΅Π½Ρ Π²ΡΠ΅Ρ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ Π±ΡΠΌΠ°Π³ Π² ΠΏΠΎΡΡΡΠ΅Π»Π΅ Π΄Π»Ρ ΡΠ°ΡΡΠ΅ΡΠ° ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ²; Π·Π°ΡΠ΅ΠΌ ΠΈΠ· ΠΎΠ±ΡΠ΅ΠΉ ΡΡΠΌΠΌΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² Π²ΡΡΠΈΡΠ°ΡΡΡΡ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°ΡΠ΅Π»ΡΡΡΠ²Π° ΡΠΎΠ½Π΄Π°, Π° ΠΎΡΡΠ°ΡΠΎΠΊ Π΄Π΅Π»ΠΈΡΡΡ Π½Π° ΠΊΠΎΠ»ΠΈΡΠ΅ΡΡΠ²ΠΎ Π°ΠΊΡΠΈΠΉ.
ΠΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°ΡΠΈΠ²Π½Π°Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (iNAV) ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΡΠ°Π²Π»ΡΠ΅Ρ ΡΠΎΠ±ΠΎΠΉ ΠΌΠ΅ΡΡ Π²Π½ΡΡΡΠΈΠ΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ ΡΠΈΡΡΡΡ Π°ΠΊΡΠΈΠ²ΠΎΠ² (NAV) ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΈ.