Vejledende nettoaktivværdi (iNAV)
Hvad er vejledende nettoaktivværdi (iNAV)?
Indikativ nettoaktivværdi (iNAV) er et mål for en investerings nettoaktivværdi (NAV) inden for dagen. INAV rapporteres cirka hvert 15. sekund. Det giver investorerne et mål for værdien af investeringen i løbet af dagen.
Forstå vejledende nettoaktivværdi (iNAV)
iNAV indberettes af en beregningsagent, typisk den børs, som investeringen handles på. En iNAV kan indberettes for både lukkede investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF'er).
iNAV'en bruger samme metode som en fonds regnskabsmæssige NAV. Beregningsagenten vil bruge den fastsatte pris på alle værdipapirer i porteføljen til at generere den samlede aktivværdi. Afdelingens forpligtelser trækkes fra de samlede aktiver, og resten divideres med antallet af andele. Beregningsagenter har adgang til fondsdata til generering af iNAV hvert 15. sekund i løbet af dagen. I nogle tilfælde kan iNAV også få sin egen ticker til sporingsformål.
Vejledende nettoaktivværdi (iNAV) vs. Nettoaktiv værdi (NAV)
iNAV er et værktøj, der hjælper med at holde midler i handelen tæt på deres pålydende værdi. Med iNAV-rapporter hvert 15. sekund repræsenterer det et næsten realtidsbillede af værdien af en fond. Indberetning af en iNAV kan hjælpe en fond med at undgå betydelig præmie- og rabathandel.
Closed-end fonde og ETF'er beregner nettoaktivværdier på grund af deres status som en investeringsforeningsinvestering i henhold til Investment Company Act af 1940. Mens de beregner en daglig nettoaktivværdi, handler fondene på det åbne marked som aktier, med transaktioner, der sker til markedsprisen.
Den regnskabsmæssige NAV er en funktion af deres registrerede status og et krav fra Securities and Exchange Commission (SEC). En investerings regnskabsmæssige NAV beregnes ved slutningen af hver handelsdag.
Særlige overvejelser
Premium og rabatter
Da lukkede fonde og ETF'er handler på en børs, vil de ofte tilbyde en præmie eller rabat på deres NAV. iNAV'en kan hjælpe med at holde midler handlet tættere på deres regnskabsmæssige værdi (selvom der stadig forekommer afvigelser).
Præmier og rabatter kan opstå af mange årsager, og de er ofte en gennemgående tendens for mange fonde. En præmie kan forekomme, når investorer er positive over for en fonds underliggende beholdninger eller har et positivt syn på fondens ledelse. Rabatter opstår generelt, når investorer er bearish over for fonden eller skeptiske over for fondens ledelse. Udbud, efterspørgsel og timing af rapportering om finansielle markeder kan også påvirke fondens børskurs.
##Højdepunkter
Vejledende nettoaktivværdi (iNAV) kan rapporteres for både lukkede investeringsforeninger og børshandlede fonde (ETF'er).
Indikativ nettoaktivværdi (iNAV) rapporteres cirka hvert 15. sekund af en beregningsagent, typisk den børs, som investeringen handles på.
For at komme frem til den vejledende nettoaktivværdi (iNAV), vil beregningsagenten bruge den fastsatte pris på alle værdipapirer i porteføljen til at generere den samlede aktivværdi; derefter trækkes fondens passiver fra de samlede aktiver, og resten divideres med antallet af andele.
Indikativ nettoaktivværdi (iNAV) er et mål for en investerings nettoaktivværdi inden for dagen (NAV).
