Valor Patrimonial Líquido Indicativo (iNAV)
O que é o Valor Patrimonial Líquido Indicativo (iNAV)?
O valor patrimonial líquido indicativo (iNAV) é uma medida do valor patrimonial líquido intradiário (NAV) de um investimento. INAV é relatado aproximadamente a cada 15 segundos. Dá aos investidores uma medida do valor do investimento ao longo do dia.
Entendendo o Valor Patrimonial Líquido Indicativo (iNAV)
O iNAV é informado por um agente de cálculo, normalmente a bolsa na qual o investimento está sendo negociado. Um iNAV pode ser relatado para fundos mútuos fechados e fundos negociados em bolsa (ETFs).
O iNAV utiliza a mesma metodologia do NAV contábil de um fundo. O agente de cálculo utilizará o preço estabelecido de todos os títulos da carteira para gerar o valor total do ativo. O passivo do fundo é subtraído do ativo total e o restante é dividido pelo número de cotas. Os agentes de cálculo têm acesso aos dados do fundo para geração do iNAV a cada 15 segundos ao longo do dia. Em alguns casos, o iNAV também pode receber seu próprio ticker para fins de rastreamento.
Valor Patrimonial Líquido Indicativo (iNAV) vs. Valor Patrimonial Líquido (NAV)
O iNAV é uma ferramenta que ajuda a manter os fundos negociados perto de seu valor nominal. Com relatórios iNAV a cada 15 segundos, ele representa uma visão quase em tempo real do valor de um fundo. Relatar um iNAV pode ajudar um fundo a evitar uma negociação significativa de prêmios e descontos.
Fundos fechados e ETFs calculam os valores dos ativos líquidos devido ao seu status como um investimento de fundo mútuo sob o Investment Company Act de 1940. Enquanto calculam um valor patrimonial líquido diário, os fundos negociam no mercado aberto como ações, com transações ocorrendo ao preço de mercado.
O NAV contábil é uma função de seu status registrado e uma exigência da Securities and Exchange Commission (SEC). O NAV contábil de um investimento é calculado no final de cada dia de negociação.
Considerações Especiais
Prêmios e descontos
Como os fundos fechados e os ETFs são negociados em uma bolsa, eles geralmente oferecem um prêmio ou desconto ao seu NAV. O iNAV pode ajudar a manter os fundos negociados mais próximos de seu valor contábil (embora ainda ocorram desvios).
Prêmios e descontos podem ocorrer por vários motivos e geralmente são uma tendência consistente para muitos fundos. Um prêmio pode ocorrer quando os investidores estão otimistas com as participações subjacentes de um fundo ou têm uma perspectiva positiva sobre a gestão do fundo. Os descontos geralmente ocorrem quando os investidores estão pessimistas em relação ao fundo ou céticos em relação à gestão do fundo. A oferta, a demanda e o momento dos relatórios do mercado financeiro também podem afetar o preço de negociação em bolsa do fundo.
Destaques
O valor patrimonial líquido indicativo (iNAV) pode ser relatado para fundos mútuos fechados e fundos negociados em bolsa (ETFs).
O valor patrimonial líquido indicativo (iNAV) é relatado aproximadamente a cada 15 segundos por um agente de cálculo, normalmente a bolsa em que o investimento está sendo negociado.
Para chegar ao valor patrimonial líquido indicativo (iNAV), o agente de cálculo utilizará o preço estabelecido de todos os títulos da carteira para gerar o valor patrimonial total; então os passivos do fundo são subtraídos do total de ativos e o restante é dividido pelo número de cotas.
Valor patrimonial líquido indicativo (iNAV) é uma medida do valor patrimonial líquido intradiário (NAV) de um investimento.
