Ohjeellinen substanssiarvo (iNAV)

Mikä on ohjeellinen substanssiarvo (iNAV)?

Ohjeellinen nettovarallisuusarvo (iNAV) on sijoituksen päivänsisäisen nettovarallisuusarvon (NAV) mitta. INAV raportoidaan noin 15 sekunnin välein. Se antaa sijoittajille mittarin sijoituksen arvosta koko päivän ajan.

Ohjeellisen substanssiarvon (iNAV) ymmärtäminen

iNAV:n raportoi laskentaagentti, tyypillisesti pörssi, jossa sijoitus käydään kauppaa. iNAV voidaan ilmoittaa sekä suljetuista sijoitusrahastoista että pörssirahastoista (ETF).

iNAV käyttää samaa menetelmää kuin rahaston kirjanpitoarvo. Laskentaagentti käyttää kaikkien salkun arvopapereiden vahvistettua hintaa varojen kokonaisarvon muodostamiseen . Rahaston velat vähennetään loppusummasta ja loppuosa jaetaan osakkeiden lukumäärällä. Laskentatoimistoilla on pääsy rahastotietoihin iNAV:n luomiseksi 15 sekunnin välein koko päivän ajan. Joissakin tapauksissa iNAV:lle voidaan antaa myös oma ticker seurantatarkoituksiin.

Ohjeellinen substanssiarvo (iNAV) vs. substanssiarvo (NAV)

iNAV on työkalu, joka auttaa pitämään rahastot kaupankäynnin lähellä niiden nimellisarvoa. iNAV-raportit 15 sekunnin välein tarjoavat lähes reaaliaikaisen kuvan rahaston arvosta. iNAV:n ilmoittaminen voi auttaa rahastoa välttämään merkittävää lisä- ja alennuskauppaa.

Suljetut rahastot ja ETF:t laskevat nettoarvot, koska ne ovat sijoitusrahastosijoituksia vuoden 1940 Investment Company Actin mukaisesti. Samalla kun rahastot laskevat päivittäisen nettoarvon, ne käyvät kauppaa avoimilla markkinoilla osakkeiden tapaan, jolloin liiketoimet tapahtuvat markkinahintaan.

Kirjanpidon NAV on niiden rekisteröidyn aseman funktio ja Securities and Exchange Commissionin (SEC) vaatimus. Sijoituksen kirjanpidollinen nettoarvo lasketaan jokaisen kaupankäyntipäivän lopussa.

Erityisiä huomioita

Premium ja alennukset

Koska suljetut rahastot ja ETF:t käyvät kauppaa pörssissä, ne tarjoavat usein palkkion tai alennuksen arvolleen. iNAV voi auttaa pitämään rahastojen kaupankäynnin lähempänä kirjanpitoarvoaan (vaikka poikkeamia esiintyy edelleen).

Preemioita ja alennuksia voi syntyä monista syistä, ja ne ovat usein johdonmukainen trendi monille rahastoille. Preemio voi syntyä, kun sijoittajat ovat nousussa rahaston kohde-etuutena tai heillä on positiiviset näkymät rahaston hallinnasta. Alennukset syntyvät yleensä silloin, kun sijoittajat suhtautuvat rahastoon huonosti tai epäilevät rahaston hallintaa. Myös tarjonta, kysyntä ja rahoitusmarkkinoiden raportoinnin ajoitus voivat vaikuttaa rahaston pörssikauppahintaan.

Kohokohdat

• Ohjeellinen nettoarvo (iNAV) voidaan ilmoittaa sekä suljetuista sijoitusrahastoista että pörssirahastoista (ETF).

• Laskentaagentti, tyypillisesti pörssi, jossa sijoitus käydään kauppaa, raportoi ohjeellisen nettoarvon (iNAV) noin 15 sekunnin välein.

• Ohjeellisen nettoarvon (iNAV) muodostamiseksi laskentaagentti käyttää kaikkien salkun arvopapereiden vahvistettua hintaa varojen kokonaisarvon luomiseen. sitten rahaston velat vähennetään kokonaisvaroista ja loppuosa jaetaan osakkeiden lukumäärällä.

• Ohjeellinen nettoarvo (iNAV) on sijoituksen päivänsisäisen nettovarallisuuden (NAV) mitta.