Indikativer Nettoinventarwert (iNAV)
Was ist der indikative Nettoinventarwert (iNAV)?
Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) ist ein Maß für den Intraday -Nettoinventarwert (NAV) einer Anlage. INAV wird ungefähr alle 15 Sekunden gemeldet. Es gibt den Anlegern den ganzen Tag über ein Maß für den Wert der Investition.
Den indikativen Nettoinventarwert (iNAV) verstehen
Der iNAV wird von einer Berechnungsstelle gemeldet, in der Regel von der Börse, an der die Anlage gehandelt wird. Ein iNAV kann sowohl für geschlossene Investmentfonds als auch für börsengehandelte Fonds (ETFs) gemeldet werden.
Der iNAV verwendet die gleiche Methodik wie der buchhalterische NAV eines Fonds. Die Berechnungsstelle verwendet den festgestellten Preis aller Wertpapiere im Portfolio, um den Gesamtinventarwert zu ermitteln. Die Verbindlichkeiten des Fonds werden vom Gesamtvermögen abgezogen und der Rest durch die Anzahl der Anteile dividiert. Berechnungsagenten haben den ganzen Tag über alle 15 Sekunden Zugriff auf Fondsdaten zur Generierung des iNAV. In manchen Fällen kann dem iNAV auch ein eigener Ticker zu Trackingzwecken gegeben werden.
Indikativer Nettoinventarwert (iNAV) vs. Nettoinventarwert (NAV)
Der iNAV ist ein Tool, das dabei hilft, den Handel von Fonds nahe ihrem Nennwert zu halten. Mit iNAV-Berichten alle 15 Sekunden bietet es eine nahezu Echtzeitansicht des Werts eines Fonds. Die Meldung eines iNAV kann einem Fonds dabei helfen, erhebliche Prämien- und Abschlagsgeschäfte zu vermeiden.
Geschlossene Fonds und ETFs berechnen Nettoinventarwerte aufgrund ihres Status als Anlage in Investmentfonds gemäß dem Investment Company Act von 1940. Während sie einen täglichen Nettoinventarwert berechnen, werden die Fonds auf dem offenen Markt wie Aktien gehandelt, wobei die Transaktionen zum Marktpreis erfolgen.
Der Buchhaltungs-NIW ist eine Funktion ihres registrierten Status und eine Anforderung der Securities and Exchange Commission (SEC). Der Buchhaltungs-NIW einer Anlage wird am Ende jedes Handelstages berechnet.
Besondere Überlegungen
Prämie und Rabatte
Da geschlossene Fonds und ETFs an einer Börse gehandelt werden, bieten sie oft einen Aufschlag oder Abschlag auf ihren NAV. Der iNAV kann dabei helfen, den Handel von Fonds näher an ihrem Buchwert zu halten (obwohl es immer noch Abweichungen gibt).
Prämien und Abschläge können aus vielen Gründen auftreten und sind für viele Fonds oft ein beständiger Trend. Eine Prämie kann entstehen, wenn Anleger bezüglich der zugrunde liegenden Bestände eines Fonds optimistisch sind oder einen positiven Ausblick auf das Management des Fonds haben. Abschläge treten im Allgemeinen auf, wenn Anleger den Fonds pessimistisch beurteilen oder dem Fondsmanagement skeptisch gegenüberstehen. Angebot, Nachfrage und Zeitpunkt der Finanzmarktberichterstattung können sich auch auf den Börsenkurs des Fonds auswirken.
Höhepunkte
Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) kann sowohl für geschlossene Investmentfonds als auch für börsengehandelte Fonds (ETFs) gemeldet werden.
Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) wird etwa alle 15 Sekunden von einer Berechnungsstelle gemeldet, in der Regel von der Börse, an der die Anlage gehandelt wird.
Um den indikativen Nettoinventarwert (iNAV) zu ermitteln, verwendet die Berechnungsstelle den ermittelten Preis aller Wertpapiere im Portfolio, um den Gesamtinventarwert zu ermitteln; Anschließend werden die Verbindlichkeiten des Fonds vom Gesamtvermögen abgezogen und der Rest durch die Anzahl der Anteile dividiert.
Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) ist ein Maß für den Intraday-Nettoinventarwert (NAV) einer Anlage.
