Tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)
¿Qué es la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)?
La tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) es la tasa del mercado monetario que se utiliza en Sudáfrica. El punto de referencia para préstamos e instrumentos a corto plazo, la tasa viene en términos de descuento de un mes, tres meses, seis meses y 12 meses. La tarifa JIBAR a 3 meses es la más utilizada y aceptada.
A una persona o empresa que busque pedir dinero prestado a un banco sudafricano se le cotizará normalmente una tasa ligada al JIBAR a tres meses, el más utilizado. Por ejemplo, la tasa cotizada para un prestatario que busca obtener una hipoteca puede ser 'JIBAR + 7%'. A medida que aumentan las tasas en el mercado monetario, también aumenta el costo de los préstamos,. y viceversa.
Comprender la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)
Hoy en dÃa, la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) se utiliza como punto de referencia para las tasas de interés a corto plazo en los mercados sudafricanos. Se determina como un promedio de las tasas activas y pasivas indicadas por varios bancos locales e internacionales. JIBAR se calcula como un rendimiento y luego se convierte en un descuento.
La tasa es calculada diariamente por la Bolsa de Valores de Johannesburgo para términos de descuento de un mes, tres meses, seis meses y 12 meses después de que los bancos participantes reciben todas las tasas de oferta y demanda. Luego, los bancos utilizan la tasa derivada para comprar y vender sus propios certificados de depósito negociables (NCD).
Las tasas de oferta y demanda utilizadas para calcular JIBAR son presentadas por ocho bancos que realizan transacciones con NCD de al menos 100 millones de rands (la moneda sudafricana). Una tasa media se calcula como un punto medio entre las tasas de oferta y demanda proporcionadas por los contribuyentes. Se descartan los dos Ãndices medios más altos y los dos Ãndices medios más bajos, y se promedian los cuatro Ãndices medios restantes para llegar a JIBAR.
Si bien JIBAR representa las tasas de NCD, también representa, en menor medida, el costo de fondeo en el forward de divisas (FX) y el mercado interno de depósitos bancarios fijos.
6,8%
El JIBOR de tres meses a partir del 2 de enero de 2020
Tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) y derivados
JIBAR es también una herramienta importante en el mercado de derivados de tipos de interés . Los futuros de JIBAR (STIR) son contratos de futuros de tasas de interés a corto plazo que tienen como instrumento subyacente la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo a tres meses. Este contrato negociado en bolsa tiene un valor a su vencimiento de 100 menos la tasa JIBAR a tres meses a la fecha de vencimiento. El contrato es una manera eficiente de ganar exposición al mercado de tasas de interés de Sudáfrica y puede ser utilizado por los coberturistas que buscan protección contra los movimientos adversos de las tasas de interés y los especuladores que esperan aprovechar los movimientos a corto plazo de las tasas de interés.
El valor del contrato STIR disminuye a medida que aumenta la tasa JIBAR esperada a tres meses al vencimiento de los futuros. Cuando se espera que las tasas de interés suban, un inversionista o comerciante abreviará el contrato. Los inversores optan por contratos largos cuando creen que las tasas de interés disminuirán en algún momento en el futuro.
Ejemplo de la tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR)
El cálculo de una tasa de referencia sudafricana comenzó en la década de 1990 con la tasa de los billetes bancarios de la Bolsa de Futuros de Sudáfrica (Safex). El sistema de tasa de referencia actual se estableció en 1999. Antes de noviembre de 2012, el acrónimo significaba Tasa Acordada Interbancaria de Johannesburgo.
Según el Banco de la Reserva de Sudáfrica, el JIBOR a tres meses tuvo una media del 8,19 % desde 1999 hasta 2020, alcanzando un máximo histórico del 16,96 % en febrero de 1999 y un mÃnimo histórico del 5,06 % en septiembre de 2012.
La tasa JIBAR actual está disponible diariamente en Thomson Reuters y Bloomberg.
Otras tasas de referencia equivalentes a corto plazo incluyen la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), la tasa de oferta interbancaria del euro (EURIBOR), la tasa de oferta interbancaria de Nigeria (NIBOR), la tasa de oferta interbancaria de Noruega (NIBOR), etc.
Reflejos
Las tasas JIBAR se utilizan para establecer las tasas de los certificados bancarios de depósito, las tasas de préstamos y las tasas de los contratos de futuros.
La tasa promedio interbancaria de Johannesburgo (JIBAR) es el punto de referencia para las tasas de interés a corto plazo en Sudáfrica.
Derivado de las tasas de oferta y demanda de ocho bancos importantes, JIBAR viene en plazos que van desde uno a 12 meses, siendo la tasa de tres meses la referencia más utilizada.
