Certificado de depósito negociable (NCD)
¿Qué es un certificado de depósito negociable (NCD)?
Un certificado de depósito negociable (NCD), también conocido como CD jumbo,. es un certificado de depósito (CD) con un valor nominal mínimo de $ 100,000, aunque los NCD suelen ser de $ 1 millón o más. Están garantizados por el banco y normalmente pueden venderse en un mercado secundario altamente líquido, pero no pueden cobrarse antes del vencimiento.
Debido a sus grandes denominaciones, los NCD son comprados con mayor frecuencia por grandes inversionistas institucionales que generalmente los usan como una forma de invertir en un valor de bajo riesgo y bajo interés. Un Yankee CD es un ejemplo de un NCD.
Entendiendo un Certificado de Depósito Negociable (NCD)
Un NCD es a corto plazo, con vencimientos que van desde dos semanas hasta un año. El interés generalmente se paga dos veces al año o al vencimiento, o el instrumento se compra con un descuento sobre su valor nominal. Las tasas de interés son negociables y el rendimiento de un NCD depende de las condiciones del mercado monetario.
Historia de las ENT
Las NCD fueron introducidas en 1961 por el First National City Bank de Nueva York, que ahora es Citibank. El instrumento permitía a los bancos recaudar fondos que podían utilizarse para otorgar préstamos. Las NCD se diseñaron para aliviar la escasez de depósitos que había afectado a los bancos durante la década anterior. Muchos depositantes bancarios transfirieron su efectivo de cuentas corrientes, que no pagaban intereses, a otras inversiones, como letras del Tesoro (T-bills),. papel comercial y aceptaciones bancarias.
El First National City Bank de Nueva York prestó $10 millones en valores del gobierno a un corredor de Nueva York que accedió a aceptar transacciones en CD. Esto creó un mercado secundario en el que las ENT podían comerciar. Para 1966, los inversionistas tenían $15 mil millones en NCD en circulación. Esa cantidad creció a más de $30 mil millones en 1970 y $90 mil millones en 1975 .
Los participantes en el mercado de las ENT son principalmente personas e instituciones ricas, como corporaciones, compañías de seguros, fondos de pensión y fondos mutuos. El mercado atrae a quienes buscan un rendimiento del efectivo en una inversión líquida y de bajo riesgo.
$250,000
La cantidad hasta la cual la FDIC asegurará una NCD .
Ventajas de las ENT
Una característica de la ENT es su bajo riesgo. Los NCD están asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) por hasta $250,000 por depositante por banco. Esto aumentó de $ 100,000 en 2010 con la aprobación de la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank. Por lo tanto , el producto atrae a quienes invertirían en otras inversiones de bajo riesgo, como valores del Tesoro de EE. UU.
Dicho esto, las NCD generalmente se consideran más riesgosas en comparación con las letras del Tesoro, que están respaldadas por la plena fe y el crédito del gobierno de los EE. UU. Como tal, las NCD ofrecen tasas de interés más altas en comparación con las letras del Tesoro.
Las NCD ofrecen tasas de interés más altas que las letras del Tesoro.
Desventajas de las ENT
La mayoría de los NCD no son exigibles, lo que significa que el banco no puede canjear el instrumento antes de la fecha de vencimiento. Sin embargo, si un banco puede llamar al NCD,. lo hará cuando las tasas de interés bajen. Por lo tanto, los inversores tendrán dificultades para encontrar otro NCD que pague una tasa de interés similar. La tasa inicial para el titular de NCD será más alta para compensar al inversor por este riesgo.
Reflejos
Están garantizados por bancos, no pueden rescatarse antes de su fecha de vencimiento y normalmente pueden venderse en mercados secundarios de alta liquidez.
Junto con las letras del Tesoro de EE. UU., se consideran valores de bajo riesgo y bajo interés.
Los certificados de depósito negociables son CD con un valor nominal mínimo de $100,000.
