Tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR)
Qual è il tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR)?
Il Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) è il tasso del mercato monetario utilizzato in Sud Africa. Il tasso di riferimento per prestiti e strumenti a breve termine, è disponibile in termini di sconto di un mese, tre mesi, sei mesi e 12 mesi. Il tasso JIBAR a 3 mesi è il più utilizzato e accettato.
Un individuo o un'azienda che cerca di prendere in prestito denaro da una banca sudafricana sarà generalmente quotato a un tasso legato al JIBAR a tre mesi, il più comunemente utilizzato. Ad esempio, il tasso indicato a un mutuatario che desidera ottenere un mutuo potrebbe essere "JIBAR + 7%". Con l'aumento dei tassi nel mercato monetario, aumenta anche il costo del prestito e viceversa.
Comprensione del tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR)
Oggi, il Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) viene utilizzato come riferimento per i tassi di interesse a breve termine nei mercati sudafricani. È determinato come media dei tassi attivi e passivi indicati da alcune banche locali e internazionali. JIBAR è calcolato come rendimento e poi convertito in sconto.
Il tasso viene calcolato giornalmente dalla Borsa di Johannesburg per termini di sconto di un mese, tre mesi, sei mesi e 12 mesi dopo che tutte le tariffe denaro e offerta sono state ricevute dalle banche partecipanti. Il tasso derivato viene quindi utilizzato dalle banche per acquistare e vendere i propri certificati di deposito negoziabili (NCD).
I tassi bid e offer utilizzati per calcolare il JIBAR sono presentati da otto banche che effettuano transazioni con NCD di almeno 100 milioni di rand (la valuta sudafricana). Un tasso medio viene calcolato a metà strada tra le tariffe denaro e offerta fornite dai contributori. Le due tariffe medie più alte e le due più basse vengono scartate e le restanti quattro tariffe medie vengono calcolate per arrivare a JIBAR.
Sebbene JIBAR rappresenti i tassi NCD, rappresenta anche, in misura minore, il costo del finanziamento in valuta estera (FX) a termine e il mercato interno dei depositi bancari fissi.
6,8%
Il JIBOR trimestrale a partire dal 2 gennaio 2020
Tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR) e derivati
JIBAR è anche uno strumento importante nel mercato dei derivati su tassi di interesse. I JIBAR Futures (STIR) sono contratti futures su tassi di interesse a breve termine che hanno come strumento sottostante il Johannesburg Interbank Average Rate a tre mesi. Questo contratto in borsa ha un valore alla scadenza di 100 meno il tasso JIBAR a tre mesi alla data di scadenza. Il contratto è un modo efficiente per ottenere esposizione al mercato sudafricano dei tassi di interesse e può essere utilizzato da hedger che cercano protezione contro movimenti avversi dei tassi di interesse e speculatori che sperano di trarre vantaggio dai movimenti a breve termine dei tassi di interesse.
Il valore del contratto STIR diminuisce all'aumentare del tasso JIBAR previsto a tre mesi alla scadenza dei futures. Quando si prevede che i tassi di interesse aumenteranno, un investitore o un trader metterà in corto il contratto. Gli investitori vanno long sul contratto quando ritengono che i tassi di interesse diminuiranno ad un certo punto in futuro.
Esempio del tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR)
Il calcolo di un tasso di riferimento sudafricano è iniziato negli anni '90 con il tasso South African Futures Exchange (Safex) Bank Bill. L'attuale sistema del tasso di riferimento è stato istituito nel 1999. Prima di novembre 2012, l'acronimo stava per Johannesburg Interbank Agreed Rate.
Secondo la South African Reserve Bank, il JIBOR a tre mesi è stato in media dell'8,19% dal 1999 al 2020, raggiungendo un massimo storico del 16,96% nel febbraio 1999 e un minimo storico del 5,06% nel settembre 2012.
L'attuale tariffa JIBAR è disponibile giornalmente da Thomson Reuters e Bloomberg.
Altri tassi di riferimento a breve termine equivalenti includono il London Interbank Offered Rate (LIBOR), l'Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR), il Nigerian Interbank Offered Rate (NIBOR), il Norwegian Inter-Bank Offered Rate (NIBOR), ecc.
Mette in risalto
Le tariffe JIBAR vengono utilizzate per stabilire i tassi di deposito dei certificati bancari, i tassi di prestito e i tassi di contratto futures.
Il Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) è il punto di riferimento per i tassi di interesse a breve termine in Sud Africa.
Derivato dai tassi bid and offer di otto grandi banche, JIBAR ha termini che vanno da uno a 12 mesi, con il tasso a tre mesi il riferimento più comunemente utilizzato.
