Jóhannesarborg millibanka meðalgengi (JIBAR)

Hvað er millibankagengi Jóhannesarborgar (JIBAR)?

Jóhannesarborg millibankavextir (JIBAR) eru peningamarkaðsvextir sem notaðir eru í Suður-Afríku. Viðmiðun fyrir skammtímalán og gerninga, vextirnir koma í eins mánaðar, þriggja mánaða, sex mánaða og 12 mánaða afsláttarkjörum. 3ja mánaða JIBAR hlutfallið er mest notað og samþykkt.

Einstaklingur eða fyrirtæki sem leitast við að lána peninga frá suður-afrískum banka mun venjulega fá gengi sem er bundið við þriggja mánaða JIBAR, það sem oftast er notað. Til dæmis geta vextir sem gefið er upp til lántaka sem vill fá veð verið 'JIBAR + 7%.' Eftir því sem vextir á peningamarkaði hækka eykst kostnaður við lántöku líka og öfugt.

Skilningur á millibankavexti í Jóhannesarborg (JIBAR)

Í dag er Jóhannesarborg millibankavextir (JIBAR) notaðir sem viðmið fyrir skammtímavexti á mörkuðum í Suður-Afríku. Það er ákvarðað sem meðaltal af lántöku- og útlánsvöxtum sem tilgreindir eru af fjölda innlendra og alþjóðlegra banka. JIBAR er reiknað sem ávöxtunarkrafa og síðan umreiknað í afslátt.

Gengið er reiknað daglega af kauphöllinni í Jóhannesarborg fyrir eins mánaðar, þriggja mánaða, sex mánaða og 12 mánaða afsláttarkjör eftir að öll kaup- og útboðsgengi hafa borist þátttökubönkunum. Afleidda vextirnir eru síðan notaðir af bönkum til að kaupa og selja eigin framseljanleg innstæðubréf (NCD).

Kaup- og útboðsgengin sem notuð eru til að reikna út JIBAR eru lögð fram af átta bönkum sem eiga viðskipti við NCD að minnsta kosti 100 milljónir randa (Suður-Afríku gjaldmiðilinn). Miðgengi er reiknað sem hálfa leið á milli kaup- og sölugengis sem framlagsaðilar gefa upp. Tveir hæstu og tveir lægstu miðverðirnir eru fleygir og hinir fjórir miðverðir sem eftir eru eru meðaltaldir til að komast á JIBAR.

Þó að JIBAR standi fyrir NCD vexti, táknar það einnig, í minna mæli, kostnað við fjármögnun á framvirkum gjaldeyri (FX) og innlendum markaði fyrir föst bankainnlán.

6,8%

Þriggja mánaða JIBOR frá og með 2. janúar 2020

Jóhannesarborg millibanka meðalgengi (JIBAR) og afleiður

JIBAR er einnig mikilvægt tæki á vaxtaafleiðumarkaði. JIBAR framtíðarsamningar (STIR) eru skammtímasamningar um vexti sem hafa þriggja mánaða millibankavexti í Jóhannesarborg sem undirliggjandi gerning. Þessi kauphallarsamningur hefur gildi þegar hann rennur út 100 að frádregnum þriggja mánaða JIBAR gengi á fyrningardegi. Samningurinn er skilvirk leið til að öðlast áhættu á vaxtamarkaði í Suður-Afríku og hægt er að nýta hann af áhættuvarnaraðilum sem leita verndar gegn óhagstæðum vaxtahreyfingum og spákaupmönnum sem vonast til að nýta sér skammtímahreyfingar á vöxtum.

Verðmæti STIR samningsins lækkar eftir því sem væntanlegir þriggja mánaða JIBAR vextir hækka þegar framvirkir samningar renna út. Þegar búist er við að vextir hækki mun fjárfestir eða kaupmaður stytta samninginn. Fjárfestar halda lengi við samninginn þegar þeir telja að vextir muni lækka einhvern tíma í framtíðinni.

Dæmi um meðalgengi millibanka í Jóhannesarborg (JIBAR)

Útreikningur á suður-afrískum viðmiðunarvexti hófst á tíunda áratugnum með gengi Suður-Afríku framtíðarkauphallarinnar (Safex) bankavíxla. Núverandi viðmiðunarvaxtakerfi var komið á árið 1999. Fyrir nóvember 2012 stóð skammstöfunin fyrir Jóhannesarborg millibankavextir.

Samkvæmt Seðlabanka Suður-Afríku var þriggja mánaða JIBOR að meðaltali 8,19% frá 1999 til 2020 og náði 16,96% sögulegu hámarki í febrúar 1999 og 5,06% metlágmarki í september 2012.

Núverandi JIBAR-gengi er fáanlegt daglega frá Thomson Reuters og Bloomberg.

Aðrir jafngildir skammtímaviðmiðunarvextir eru meðal annars tilboðsvextir á millibankamarkaði í London (LIBOR), tilboðsvextir á millibankamarkaði í evrum (EURIBOR), tilboðsvextir á millibankamarkaði í Nígeríu (NIBOR), tilboðsvextir á millibankamarkaði í Noregi (NIBOR), o.s.frv.

Hápunktar

• JIBAR vextir eru notaðir við að setja bankavottorð um innlánsvexti, lánsvexti og framtíðarsamninga.

• Jóhannesarborg millibankavextir (JIBAR) er viðmiðun skammtímavaxta í Suður-Afríku.

• Út frá kaup- og sölugengi frá átta stórbönkum, kemur JIBAR á bilinu eins til 12 mánaða, þar sem þriggja mánaða gengi er algengasta viðmiðunin.