Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR)
Was ist der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR)?
Der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) ist der Geldmarktsatz, der in Südafrika verwendet wird. Als Benchmark für kurzfristige Kredite und Instrumente gibt es den Zinssatz mit Diskontlaufzeiten von einem Monat, drei Monaten, sechs Monaten und 12 Monaten. Der 3-Monats-JIBAR-Satz ist der am weitesten verbreitete und akzeptierte.
Eine Person oder ein Unternehmen, das Geld von einer südafrikanischen Bank leihen möchte, erhält normalerweise einen Zinssatz, der an den dreimonatigen JIBAR gebunden ist, der am häufigsten verwendete. Beispielsweise kann der Zinssatz, der einem Kreditnehmer angeboten wird, der eine Hypothek aufnehmen möchte, „JIBAR + 7 %“ betragen. Wenn die Zinssätze am Geldmarkt steigen, steigen auch die Kreditkosten und umgekehrt.
Den Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) verstehen
Heute wird der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) als Benchmark für die kurzfristigen Zinssätze an den südafrikanischen Märkten verwendet. Er wird als Durchschnitt der Soll- und Kreditzinsen ermittelt, die von einer Reihe lokaler und internationaler Banken angegeben werden. JIBAR wird als Rendite berechnet und dann in einen Rabatt umgewandelt.
Der Kurs wird täglich von der Johannesburg Stock Exchange für Diskontlaufzeiten von einem Monat, drei Monaten, sechs Monaten und 12 Monaten berechnet, nachdem alle Geld- und Briefkurse bei den teilnehmenden Banken eingegangen sind. Der abgeleitete Zinssatz wird dann von Banken verwendet, um ihre eigenen handelbaren Einlagenzertifikate (NCDs) zu kaufen und zu verkaufen.
Die Geld- und Briefkurse, die zur Berechnung von JIBAR verwendet werden, werden von acht Banken übermittelt, die mit NCDs Geschäfte in Höhe von mindestens 100 Millionen Rand (der südafrikanischen Währung) tätigen. Ein Mittelkurs wird als Halbwert zwischen den von Anbietern bereitgestellten Geld- und Briefkursen berechnet. Die zwei höchsten und zwei niedrigsten mittleren Raten werden verworfen, und die verbleibenden vier mittleren Raten werden gemittelt, um bei JIBAR anzukommen.
Während JIBAR die NCD-Sätze darstellt, repräsentiert es in geringerem Umfang auch die Finanzierungskosten für Devisentermingeschäfte (FX) und den Inlandsmarkt für feste Bankeinlagen.
6,8 %
Der dreimonatige JIBOR ab 2. Januar 2020
Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) und Derivate
JIBAR ist auch ein wichtiges Instrument auf dem Markt für Zinsderivate. JIBAR Futures (STIR) sind kurzfristige Zinsterminkontrakte, die den dreimonatigen Johannesburg Interbank Average Rate als Basiswert haben. Dieser börsengehandelte Kontrakt hat bei Ablauf einen Wert von 100 minus dem dreimonatigen JIBAR-Satz am Ablaufdatum. Der Kontrakt ist eine effiziente Möglichkeit, sich am südafrikanischen Zinsmarkt zu engagieren, und kann von Hedgern genutzt werden, die Schutz vor nachteiligen Zinsbewegungen suchen, und von Spekulanten, die hoffen, von kurzfristigen Zinsbewegungen profitieren zu können.
Der Wert des STIR-Kontrakts sinkt, wenn der erwartete Dreimonats-JIBAR-Satz bei Futures-Fälligkeit steigt. Wenn erwartet wird, dass die Zinssätze steigen, wird ein Investor oder Trader den Kontrakt shorten . Anleger gehen Long in den Kontrakt, wenn sie glauben, dass die Zinssätze irgendwann in der Zukunft sinken werden.
Beispiel für den Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR)
Die Berechnung eines südafrikanischen Referenzkurses begann in den 1990er Jahren mit dem Kurs der South African Futures Exchange (Safex) Bank Bill. Das aktuelle Referenzzinssystem wurde 1999 eingeführt. Vor November 2012 stand das Akronym für Johannesburg Interbank Agreed Rate.
Nach Angaben der South African Reserve Bank lag der Dreimonats-JIBOR von 1999 bis 2020 im Durchschnitt bei 8,19 % und erreichte im Februar 1999 ein Allzeithoch von 16,96 % und im September 2012 ein Rekordtief von 5,06 %.
Der aktuelle JIBAR-Kurs ist täglich bei Thomson Reuters und Bloomberg erhältlich.
Andere gleichwertige kurzfristige Referenzzinssätze sind der London Interbank Offered Rate (LIBOR), der Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR), der Nigerian Interbank Offered Rate (NIBOR), der Norwegian Interbank Offered Rate (NIBOR) usw.
Höhepunkte
JIBAR-Sätze werden zur Festlegung von Zinssätzen für Einlagenzertifikate, Darlehenszinsen und Futures-Kontraktzinsen verwendet.
Der Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) ist die Benchmark für kurzfristige Zinssätze in Südafrika.
Abgeleitet von den Geld- und Briefkursen von acht großen Banken, gibt es JIBAR in Laufzeiten von einem bis zu 12 Monaten, wobei der Dreimonatssatz die am häufigsten verwendete Referenz ist.
