Johannesburgin pankkien välinen keskikorko (JIBAR)
Mikä on Johannesburgin pankkien välinen keskikorko (JIBAR)?
Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) on Etelä-Afrikassa käytetty rahamarkkinakorko. Lyhytaikaisten lainojen ja instrumenttien viitekorko on yhden kuukauden, kolmen kuukauden, kuuden kuukauden ja 12 kuukauden alennusehto. 3 kuukauden JIBAR-korko on yleisimmin käytetty ja hyväksytty.
Yksityishenkilölle tai yritykselle, joka haluaa lainata rahaa eteläafrikkalaisesta pankista, noteerataan tyypillisesti kolmen kuukauden JIBAR-korko, joka on yleisimmin käytetty. Esimerkiksi lainanottajalle, joka haluaa saada asuntolainaa, lainattu korko voi olla "JIBAR + 7 %". Rahamarkkinoiden korkojen noustessa myös lainaamisen kustannukset nousevat ja päinvastoin.
Johannesburgin pankkien välisen keskikoron (JIBAR) ymmärtäminen
Nykyään Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) on lyhyiden korkojen vertailukohtana Etelä-Afrikan markkinoilla. Se määritetään useiden paikallisten ja kansainvälisten pankkien ilmoittamien laina- ja lainakorkojen keskiarvona. JIBAR lasketaan tuotona ja muunnetaan sitten alennukseksi.
Johannesburgin pörssi laskee koron päivittäin yhden kuukauden, kolmen kuukauden, kuuden kuukauden ja 12 kuukauden alennusehdoille sen jälkeen, kun osallistuvat pankit ovat vastaanottaneet kaikki osto- ja tarjouskurssit. Pankit käyttävät johdettua korkoa omien neuvoteltavien talletustodistusten (NCD) ostamiseen ja myymiseen.
JIBAR:in laskemiseen käytetyt osto- ja tarjouskurssit toimittaa kahdeksan pankkia, jotka käyvät kauppaa vähintään 100 miljoonan randin (Etelä-Afrikan valuutta) NCD:n kanssa. Keskihinta lasketaan osallistujien tarjoaman tarjous- ja tarjoushinnan puolivälissä. Kaksi korkeinta ja kaksi alinta keskihintaa hylätään, ja loput neljä keskihintaa lasketaan JIBARiin.
valuuttatermiinien (FX) rahoituksen kustannuksia ja kiinteiden pankkitalletusten kotimarkkinoita.
6,8 %
Kolmen kuukauden JIBOR 2.1.2020 alkaen
Johannesburgin pankkien välinen keskikorko (JIBAR) ja johdannaiset
JIBAR on myös tärkeä työkalu korkojohdannaismarkkinoilla. JIBAR-futuurit (STIR) ovat lyhytaikaisia korkofutuureja, joiden taustalla on kolmen kuukauden Johannesburg Interbank Average Rate. Tämän pörssikaupan kohteena olevan sopimuksen arvo on sen päättyessä 100 vähennettynä kolmen kuukauden JIBAR-kurssilla päättymispäivänä. Sopimus on tehokas tapa saada altistuminen Etelä-Afrikan korkomarkkinoille, ja sitä voivat hyödyntää haitallisia korkomuutoksia vastaan suojaavat suojausyritykset ja keinottelijat, jotka haluavat hyödyntää lyhytaikaisia koron liikkeitä.
STIR-sopimuksen arvo laskee, kun odotettu kolmen kuukauden JIBAR-korko futuurien erääntyessä nousee. Kun korkojen odotetaan nousevan, sijoittaja tai kauppias lykkää sopimuksen. Sijoittajat jatkavat sopimusta, kun he uskovat korkojen laskevan jossain vaiheessa tulevaisuudessa.
Esimerkki Johannesburgin pankkienvälisestä keskikorosta (JIBAR)
Etelä-Afrikan viitekoron laskeminen aloitettiin 1990-luvulla South African Futures Exchange (Safex) Bank Bill -korolla. Nykyinen viitekorkojärjestelmä perustettiin vuonna 1999. Ennen marraskuuta 2012 lyhenne merkitsi Johannesburg Interbank Agreed Rate -korkoa.
Etelä-Afrikan keskuspankin mukaan kolmen kuukauden JIBOR oli keskimäärin 8,19 prosenttia vuodesta 1999 vuoteen 2020, mikä oli kaikkien aikojen korkein 16,96 prosenttia helmikuussa 1999 ja ennätyksellisen alhainen 5,06 prosenttia syyskuussa 2012.
Nykyinen JIBAR-kurssi on saatavilla päivittäin Thomson Reutersilta ja Bloombergilta.
Muita vastaavia lyhytaikaisia viitekorkoja ovat Lontoon Interbank Offered Rate (LIBOR), Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR), Nigerian Interbank Offered Rate (NIBOR), Norjan Inter-Bank Offered Rate (NIBOR) jne.
Kohokohdat
JIBAR-korkoja käytetään määritettäessä pankkitodistusta talletuskoroista, lainakoroista ja futuurisopimuskoroista.
Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) on Etelä-Afrikan lyhyiden korkojen vertailukohta.
Kahdeksan suuren pankin osto- ja tarjouskoroista johdettu JIBAR-korko vaihtelee yhdestä 12 kuukauteen, ja kolmen kuukauden korko on yleisimmin käytetty viite.
