Средняя межбанковская ставка Йоханнесбурга (JIBAR)
Что такое средняя межбанковская ставка в Йоханнесбурге (JIBAR)?
Средняя межбанковская ставка Йоханнесбурга (JIBAR) — это ставка денежного рынка, используемая в Южной Африке. Эталон для краткосрочных кредитов и инструментов, ставка предоставляется на один месяц, три месяца, шесть месяцев и 12-месячные дисконтные условия. Трехмесячная ставка JIBAR является наиболее широко используемой и принятой.
Частное лицо или компания, которые хотят занять деньги в южноафриканском банке, обычно получают ставку, привязанную к трехмесячной JIBAR, наиболее часто используемой. Например, ставка, указанная для заемщика, желающего получить ипотечный кредит, может быть «JIBAR + 7%». По мере роста ставок на денежном рынке стоимость заимствования также увеличивается , и наоборот.
Понимание средней межбанковской ставки Йоханнесбурга (JIBAR)
Сегодня Йоханнесбургская межбанковская средняя ставка (JIBAR) используется в качестве ориентира для краткосрочных процентных ставок на рынках Южной Африки. Он определяется как среднее значение процентных ставок по займам и кредитам, указанных рядом местных и международных банков. JIBAR рассчитывается как доходность, а затем конвертируется в скидку.
Ставка рассчитывается ежедневно Йоханнесбургской фондовой биржей для месячной, трехмесячной, шестимесячной и 12-месячной скидки после получения банками-участниками всех цен предложения и предложения. Затем полученная ставка используется банками для покупки и продажи собственных оборотных депозитных сертификатов (NCD).
Курсы спроса и предложения, используемые для расчета JIBAR, предоставляются восемью банками, которые осуществляют операции с НИЗ на сумму не менее 100 миллионов рандов (южноафриканская валюта). Средняя ставка рассчитывается как среднее между ставками предложения и предложения, предоставленными участниками. Две самые высокие и две самые низкие средние нормы отбрасываются, а оставшиеся четыре средних скорости усредняются, чтобы поступить в ОИБАР.
В то время как JIBAR представляет ставки NCD, он также представляет, в меньшей степени, стоимость фондирования в иностранной валюте (FX) форвард и внутренний рынок для срочных банковских депозитов.
6,8%
Трехмесячный JIBOR по состоянию на 2 января 2020 г.
Средняя межбанковская ставка Йоханнесбурга (JIBAR) и производные инструменты
JIBAR также является важным инструментом на рынке процентных деривативов. Фьючерсы JIBAR (STIR) представляют собой краткосрочные фьючерсные контракты на процентные ставки, в основе которых лежит трехмесячная средняя межбанковская ставка Йоханнесбурга. Этот биржевой контракт имеет стоимость на момент истечения срока действия 100 минус трехмесячный курс JIBAR на дату истечения срока действия. Контракт является эффективным способом получить доступ к рынку процентных ставок в Южной Африке и может использоваться хеджерами, ищущими защиты от неблагоприятных изменений процентных ставок, и спекулянтами, надеющимися воспользоваться краткосрочными изменениями процентных ставок.
Стоимость контракта STIR уменьшается по мере увеличения ожидаемой трехмесячной ставки JIBAR по истечении срока действия фьючерса. Когда ожидается рост процентных ставок, инвестор или трейдер продает контракт. Инвесторы открывают длинные контракты, когда считают, что процентные ставки снизятся в какой-то момент в будущем.
Пример средней межбанковской ставки Йоханнесбурга (JIBAR)
Расчет справочной ставки в Южной Африке начался в 1990-х годах с курса банковских векселей Южноафриканской фьючерсной биржи (Safex). Текущая система справочных ставок была создана в 1999 году. До ноября 2012 года аббревиатура расшифровывалась как Йоханнесбургская межбанковская согласованная ставка.
По данным Южноафриканского резервного банка, трехмесячный JIBOR в среднем составлял 8,19% с 1999 по 2020 год, достигнув исторического максимума в 16,96% в феврале 1999 года и рекордно низкого уровня в 5,06% в сентябре 2012 года.
Текущий курс JIBAR доступен ежедневно от Thomson Reuters и Bloomberg.
Другие эквивалентные краткосрочные справочные ставки включают лондонскую межбанковскую ставку предложения (LIBOR), межбанковскую ставку предложения в евро (EURIBOR), нигерийскую межбанковскую ставку предложения (NIBOR), норвежскую межбанковскую ставку предложения (NIBOR) и т. д.
Особенности
Ставки JIBAR используются при установлении банковских сертификатов ставок по депозитам, ставок по кредитам и ставок по фьючерсным контрактам.
Средняя межбанковская ставка Йоханнесбурга (JIBAR) является ориентиром для краткосрочных процентных ставок в Южной Африке.
Рассчитанный на основе ставок спроса и предложения восьми крупных банков, JIBAR предоставляется на срок от одного до 12 месяцев, причем чаще всего используется трехмесячная ставка.
