Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR)
Qual é a taxa média interbancária de Joanesburgo (JIBAR)?
A taxa média interbancária de Joanesburgo (JIBAR) é a taxa do mercado monetário usada na África do Sul. A referência para empréstimos e instrumentos de curto prazo, a taxa vem em termos de desconto de um mês, três meses, seis meses e 12 meses. A taxa JIBAR de 3 meses é a mais utilizada e aceita.
Um indivíduo ou empresa que procura pedir dinheiro emprestado a um banco sul-africano normalmente terá uma taxa vinculada ao JIBAR de três meses, o mais comumente usado. Por exemplo, a taxa cotada para um mutuário que deseja obter uma hipoteca pode ser 'JIBAR + 7%.' À medida que as taxas no mercado monetário aumentam, o custo do empréstimo também aumenta, e vice-versa.
Entendendo a Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR)
Hoje, a taxa média interbancária de Joanesburgo (JIBAR) é usada como referência para as taxas de juros de curto prazo nos mercados sul-africanos. É determinado como uma média das taxas de empréstimos e empréstimos indicadas por vários bancos locais e internacionais. O JIBAR é calculado como rendimento e depois convertido em desconto.
A taxa é calculada diariamente pela Bolsa de Valores de Joanesburgo para termos de desconto de um mês, três meses, seis meses e 12 meses depois que todas as taxas de compra e venda são recebidas pelos bancos participantes. A taxa derivada é então usada pelos bancos para comprar e vender seus próprios Certificados de Depósito Negociáveis (NCDs).
As taxas de compra e venda usadas para calcular o JIBAR são apresentadas por oito bancos que negociam com NCDs de pelo menos 100 milhões de rands (a moeda sul-africana). Uma taxa média é calculada como um ponto intermediário entre as taxas de oferta e oferta fornecidas pelos contribuintes. As duas taxas médias mais altas e as duas mais baixas são descartadas, e as quatro taxas médias restantes são calculadas para chegar ao JIBAR.
Embora o JIBAR represente as taxas NCD, ele também representa, em menor escala, o custo de captação no mercado a termo de câmbio (FX) e no mercado doméstico para depósitos bancários fixos.
6,8%
O JIBOR de três meses a partir de 2 de janeiro de 2020
Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR) e Derivativos
O JIBAR também é uma importante ferramenta no mercado de derivativos de taxas de juros. JIBAR Futures (STIR) são contratos futuros de taxa de juros de curto prazo que têm como instrumento subjacente a taxa média interbancária de Joanesburgo de três meses. Este contrato negociado em bolsa tem um valor no vencimento de 100 menos a taxa JIBAR de três meses na data de vencimento. O contrato é uma maneira eficiente de ganhar exposição ao mercado de taxas de juros da África do Sul e pode ser utilizado por hedgers que buscam proteção contra movimentos adversos das taxas de juros e especuladores que esperam tirar proveito de movimentos de curto prazo nas taxas de juros.
O valor do contrato STIR diminui à medida que a taxa JIBAR esperada de três meses no vencimento dos futuros aumenta. Quando se espera que as taxas de juros subam, um investidor ou trader encurtará o contrato. Os investidores compram o contrato quando acreditam que as taxas de juros diminuirão em algum momento no futuro.
Exemplo da Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR)
O cálculo de uma taxa de referência sul-africana começou na década de 1990 com a taxa de letras bancárias da South African Futures Exchange (Safex). O atual sistema de taxa de referência foi estabelecido em 1999. Antes de novembro de 2012, o acrônimo significava a Taxa Acordada Interbancária de Joanesburgo.
De acordo com o South African Reserve Bank, o JIBOR de três meses teve uma média de 8,19% de 1999 a 2020, atingindo uma alta histórica de 16,96% em fevereiro de 1999 e uma baixa recorde de 5,06% em setembro de 2012.
A taxa JIBAR atual está disponível diariamente na Thomson Reuters e Bloomberg.
Outras taxas de referência de curto prazo equivalentes incluem a London Interbank Offered Rate (LIBOR), Euro Interbank Offered Rate (EURIBOR), Nigerian Interbank Offered Rate (NIBOR), Norwegian Inter-Bank Offered Rate (NIBOR), etc.
Destaques
As taxas JIBAR são usadas na definição das taxas de certificados de depósito bancário, taxas de empréstimos e taxas de contratos futuros.
A taxa média interbancária de Joanesburgo (JIBAR) é a referência para as taxas de juros de curto prazo na África do Sul.
Derivado das taxas de compra e venda de oito grandes bancos, o JIBAR vem em prazos que variam de um a 12 meses, sendo a taxa de três meses a referência mais utilizada.
