Średnia stopa międzybankowa w Johannesburgu (JIBAR)
Jaka jest średnia stawka międzybankowa w Johannesburgu (JIBAR)?
Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) to stopa rynku pieniężnego stosowana w Republice Południowej Afryki. Wzorzec dla pożyczek i instrumentów krótkoterminowych, oprocentowanie jest z dyskontem jednomiesięcznym, trzymiesięcznym, sześciomiesięcznym i 12-miesięcznym. Najczęściej stosowana i akceptowana jest 3-miesięczna stawka JIBAR.
Osoba fizyczna lub firma, która chce pożyczyć pieniądze z banku w RPA, zazwyczaj otrzymuje stawkę powiązaną z najczęściej stosowanym trzymiesięcznym okresem JIBAR. Na przykład stopa podana kredytobiorcy, który chce uzyskać kredyt hipoteczny, może wynosić „JIBAR + 7%”. Wraz ze wzrostem stóp na rynku pieniężnym wzrasta również koszt pożyczania i odwrotnie.
Zrozumienie średniej stopy międzybankowej w Johannesburgu (JIBAR)
Obecnie średnia stopa Johannesburg Interbank (JIBAR) jest używana jako punkt odniesienia dla krótkoterminowych stóp procentowych na rynkach południowoafrykańskich. Określa się ją jako średnią stóp oprocentowania kredytów i pożyczek wskazanych przez szereg banków lokalnych i międzynarodowych. JIBAR jest obliczany jako zysk, a następnie przeliczany na rabat.
Stawka jest obliczana codziennie przez Giełdę Papierów Wartościowych w Johannesburgu dla jednomiesięcznych, trzymiesięcznych, sześciomiesięcznych i 12-miesięcznych warunków dyskontowych po otrzymaniu wszystkich stawek kupna i sprzedaży przez uczestniczące banki. Stawka pochodna jest następnie wykorzystywana przez banki do kupna i sprzedaży własnych zbywalnych certyfikatów depozytowych (NCD).
Stawki kupna i oferty użyte do obliczenia JIBAR są przedstawiane przez osiem banków, które dokonują transakcji z NCD o wartości co najmniej 100 milionów randów (waluta RPA). Średnia stawka jest obliczana jako połowa między stawkami kupna i oferty dostarczonymi przez kontrybutorów. Dwie najwyższe i dwie najniższe średnie stawki są odrzucane, a pozostałe cztery średnie stawki są uśredniane, aby dotrzeć do JIBAR.
Podczas gdy JIBAR reprezentuje stawki NCD, reprezentuje również, w mniejszym stopniu, koszt finansowania w walutowym (FX) forward i krajowym rynku stałych depozytów bankowych.
6,8%
Trzymiesięczny JIBOR od 2 stycznia 2020 r.
Średnia stopa Johannesburga międzybankowego (JIBAR) i instrumenty pochodne
JIBAR jest również ważnym narzędziem na rynku instrumentów pochodnych na stopę procentową. JIBAR Futures (STIR) to krótkoterminowe kontrakty futures na stopy procentowe, dla których instrumentem bazowym jest trzymiesięczna średnia stopa Johannesburg Interbank. Ten kontrakt giełdowy ma wartość w momencie wygaśnięcia 100 minus trzymiesięczny kurs JIBAR w dniu wygaśnięcia. Kontrakt jest skutecznym sposobem na uzyskanie ekspozycji na południowoafrykański rynek stóp procentowych i może być wykorzystany przez hedgingowców poszukujących ochrony przed niekorzystnymi zmianami stóp procentowych oraz spekulantów, którzy mają nadzieję skorzystać z krótkoterminowych zmian stóp procentowych.
Wartość kontraktu STIR maleje wraz ze wzrostem oczekiwanego trzymiesięcznego kursu JIBAR w momencie wygaśnięcia kontraktu futures. Gdy oczekuje się, że stopy procentowe wzrosną, inwestor lub trader skróci kontrakt. Inwestorzy wykupują kontrakt długoterminowy,. gdy wierzą, że stopy procentowe spadną w pewnym momencie w przyszłości.
Przykład średniej stopy międzybankowej w Johannesburgu (JIBAR)
Obliczanie stopy referencyjnej w Republice Południowej Afryki rozpoczęło się w latach dziewięćdziesiątych od stawki rachunku bankowego South African Futures Exchange (Safex). Obecny system stopy referencyjnej został ustanowiony w 1999 r. Przed listopadem 2012 r. skrót ten oznaczał międzybankową stopę procentową w Johannesburgu.
Według Banku Rezerw Republiki Południowej Afryki, trzymiesięczny JIBOR wynosił średnio 8,19% od 1999 do 2020 roku, osiągając rekordowo wysoki poziom 16,96% w lutym 1999 i rekordowo niski poziom 5,06% we wrześniu 2012 roku.
Aktualna stawka JIBAR jest dostępna codziennie w Thomson Reuters i Bloomberg.
Inne równoważne krótkoterminowe stawki referencyjne obejmują londyńską stopę ofertową międzybankową (LIBOR), stopę ofertową międzybankową w euro (EURIBOR), stopę ofertową międzybankową w Nigerii (NIBOR), stopę oferowaną międzybankową w Norwegii (NIBOR) itp.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Stawki JIBAR są używane przy ustalaniu certyfikatów bankowych dotyczących oprocentowania depozytów, oprocentowania kredytów i stawek kontraktów terminowych.
Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) jest punktem odniesienia dla krótkoterminowych stóp procentowych w RPA.
Pochodzący ze stawek kupna i sprzedaży ośmiu głównych banków, JIBAR jest dostępny w terminach od jednego do 12 miesięcy, przy czym najczęściej stosowanym odniesieniem jest stawka trzymiesięczna.
