Análisis técnico
¿Qué es el análisis técnico?
El análisis técnico es una disciplina comercial empleada para evaluar inversiones e identificar oportunidades comerciales mediante el análisis de tendencias estadísticas recopiladas de la actividad comercial, como el movimiento de precios y el volumen. A diferencia del análisis fundamental, que intenta evaluar el valor de un valor en función de los resultados comerciales, como las ventas y las ganancias, el análisis técnico se centra en el estudio del precio y el volumen.
Comprender el análisis técnico
Las herramientas de análisis técnico se utilizan para analizar las formas en que la oferta y la demanda de un valor afectarán los cambios en el precio, el volumen y la volatilidad implícita. Opera a partir de la suposición de que la actividad comercial anterior y los cambios de precio de un valor pueden ser indicadores valiosos de los movimientos futuros del precio del valor cuando se combinan con las reglas de inversión o negociación adecuadas.
A menudo se usa para generar señales comerciales a corto plazo a partir de varias herramientas de gráficos, pero también puede ayudar a mejorar la evaluación de la fortaleza o debilidad de un valor en relación con el mercado más amplio o uno de sus sectores. Esta información ayuda a los analistas a mejorar su estimación de valoración general.
El análisis técnico tal como lo conocemos hoy en día fue introducido por primera vez por Charles Dow y la Teoría de Dow a fines del siglo XIX. Varios investigadores notables, incluidos William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould y John Magee, contribuyeron aún más a los conceptos de la Teoría de Dow para ayudar a formar su base. Hoy en día, el análisis técnico ha evolucionado para incluir cientos de patrones y señales desarrollados a lo largo de años de investigación.
Uso del análisis técnico
Los analistas profesionales suelen utilizar el análisis técnico junto con otras formas de investigación. Los comerciantes minoristas pueden tomar decisiones basadas únicamente en los gráficos de precios de un valor y estadísticas similares, pero los analistas de acciones en ejercicio rara vez limitan su investigación solo al análisis fundamental o técnico.
El análisis técnico se puede aplicar a cualquier valor con datos comerciales históricos. Esto incluye acciones, futuros,. materias primas,. renta fija, divisas y otros valores. De hecho, el análisis técnico es mucho más frecuente en los mercados de materias primas y de divisas,. donde los comerciantes se centran en los movimientos de precios a corto plazo.
El análisis técnico intenta pronosticar el movimiento de precios de prácticamente cualquier instrumento negociable que generalmente está sujeto a las fuerzas de la oferta y la demanda, incluidas acciones, bonos, futuros y pares de divisas. De hecho, algunos ven el análisis técnico simplemente como el estudio de las fuerzas de oferta y demanda reflejadas en los movimientos del precio de mercado de un valor.
El análisis técnico se aplica más comúnmente a los cambios de precios, pero algunos analistas rastrean números además del precio, como el volumen de negociación o las cifras de interés abierto.
Indicadores de análisis técnico
En toda la industria, hay cientos de patrones y señales que han sido desarrollados por investigadores para respaldar el comercio de análisis técnico. Los analistas técnicos también han desarrollado numerosos tipos de sistemas comerciales para ayudarlos a pronosticar y operar con movimientos de precios.
Algunos indicadores se centran principalmente en identificar la tendencia actual del mercado, incluidas las áreas de soporte y resistencia, mientras que otros se centran en determinar la fuerza de una tendencia y la probabilidad de que continúe. Los indicadores técnicos y patrones de gráficos comúnmente utilizados incluyen líneas de tendencia, canales, promedios móviles e indicadores de impulso.
En general, los analistas técnicos observan los siguientes tipos generales de indicadores:
Tendencias de precios
Patrones de gráfico
Indicadores de volumen e impulso
Promedios móviles
Niveles de soporte y resistencia.
Supuestos subyacentes del análisis técnico
Hay dos métodos principales que se utilizan para analizar valores y tomar decisiones de inversión: análisis fundamental y análisis técnico. El análisis fundamental implica analizar los estados financieros de una empresa para determinar el valor razonable del negocio, mientras que el análisis técnico supone que el precio de un valor ya refleja toda la información disponible públicamente y, en cambio, se centra en el análisis estadístico de los movimientos de precios.
El análisis técnico intenta comprender el sentimiento del mercado detrás de las tendencias de precios buscando patrones y tendencias en lugar de analizar los atributos fundamentales de un valor.
Charles Dow publicó una serie de editoriales sobre la teoría del análisis técnico. Sus escritos incluyeron dos suposiciones básicas que han seguido formando el marco para el comercio de análisis técnico.
Los mercados son eficientes con valores que representan factores que influyen en el precio de un valor, pero
Incluso los movimientos aleatorios de los precios del mercado parecen seguir patrones y tendencias identificables que tienden a repetirse con el tiempo.
Hoy, el campo del análisis técnico se basa en el trabajo de Dow. Los analistas profesionales suelen aceptar tres suposiciones generales para la disciplina:
El mercado lo descuenta todo: los analistas técnicos creen que todo, desde los fundamentos de una empresa hasta los factores generales del mercado y la psicología del mercado, ya está incluido en el precio de las acciones. Este punto de vista es congruente con la Hipótesis de Mercados Eficientes (EMH) que asume una conclusión similar sobre los precios. Lo único que queda es el análisis de los movimientos de precios, que los analistas técnicos ven como el producto de la oferta y la demanda de una determinada acción en el mercado.
Movimientos de precios en tendencias: los analistas técnicos esperan que los precios, incluso en movimientos de mercado aleatorios, muestren tendencias independientemente del período de tiempo observado. En otras palabras, es más probable que el precio de una acción continúe una tendencia pasada que se mueva de forma errática. La mayoría de las estrategias comerciales técnicas se basan en esta suposición.
La historia tiende a repetirse: Los analistas técnicos creen que la historia tiende a repetirse. La naturaleza repetitiva de los movimientos de precios a menudo se atribuye a la psicología del mercado, que tiende a ser muy predecible en función de emociones como el miedo o la emoción. El análisis técnico utiliza patrones gráficos para analizar estas emociones y los movimientos posteriores del mercado para comprender las tendencias. Si bien muchas formas de análisis técnico se han utilizado durante más de 100 años, todavía se cree que son relevantes porque ilustran patrones en los movimientos de precios que a menudo se repiten.
Análisis Técnico vs. Análisis Fundamental
El análisis fundamental y el análisis técnico, las principales escuelas de pensamiento cuando se trata de abordar los mercados, se encuentran en extremos opuestos del espectro. Ambos métodos se utilizan para investigar y pronosticar tendencias futuras en los precios de las acciones y, como cualquier estrategia o filosofía de inversión, ambos tienen sus defensores y adversarios.
El análisis fundamental es un método para evaluar valores al intentar medir el valor intrínseco de una acción. Los analistas fundamentales estudian todo, desde la economía general y las condiciones de la industria hasta la situación financiera y la gestión de las empresas. Las ganancias,. los gastos,. los activos y los pasivos son características importantes para los analistas fundamentales.
El análisis técnico difiere del análisis fundamental en que el precio y el volumen de las acciones son los únicos insumos. La suposición central es que todos los fundamentos conocidos se tienen en cuenta en el precio; por lo tanto, no hay necesidad de prestarles mucha atención. Los analistas técnicos no intentan medir el valor intrínseco de un valor, sino que utilizan gráficos de acciones para identificar patrones y tendencias que sugieran lo que hará una acción en el futuro.
Limitaciones del análisis técnico
Algunos analistas e investigadores académicos esperan que la EMH demuestre por qué no deben esperar que los datos históricos de precios y volúmenes contengan información procesable; sin embargo, por el mismo razonamiento, los fundamentos comerciales tampoco deben proporcionar información procesable. Estos puntos de vista se conocen como la forma débil y la forma semifuerte de la EMH.
Otra crítica al análisis técnico es que la historia no se repite exactamente, por lo que el estudio del patrón de precios tiene una importancia dudosa y puede ignorarse. Los precios parecen estar mejor modelados asumiendo un paseo aleatorio.
Una tercera crítica al análisis técnico es que funciona en algunos casos pero sólo porque constituye una profecía autocumplida. Por ejemplo, muchos comerciantes técnicos colocarán una orden de límite de pérdidas por debajo del promedio móvil de 200 días de una determinada empresa. Si un gran número de operadores lo han hecho y la acción alcanza este precio, habrá una gran cantidad de órdenes de venta, lo que empujará a la acción a la baja, confirmando el movimiento anticipado por los operadores.
Luego, otros traders verán disminuir el precio y también venderán sus posiciones, reforzando la fuerza de la tendencia. Esta presión de venta a corto plazo puede considerarse autocumplida, pero tendrá poca relación con el precio del activo dentro de semanas o meses.
En resumen, si suficientes personas usan las mismas señales, podrían provocar el movimiento predicho por la señal, pero a la larga, este único grupo de comerciantes no puede impulsar el precio.
Técnico de Mercado Colegiado (CMT)
Entre los analistas profesionales, la Asociación CMT respalda la colección más grande de analistas colegiados o certificados que utilizan el análisis técnico de manera profesional en todo el mundo. La designación de Chartered Market Technician (CMT) de la asociación se puede obtener después de tres niveles de exámenes que cubren una visión amplia y profunda de las herramientas de análisis técnico.
La asociación ahora renuncia al Nivel 1 del examen CMT para aquellos que son titulares de certificados de Analista Financiero Certificado (CFA). Esto demuestra lo bien que las dos disciplinas se refuerzan entre sí.
Reflejos
El análisis técnico es una disciplina comercial empleada para evaluar inversiones e identificar oportunidades comerciales en las tendencias y patrones de precios que se ven en los gráficos.
Los analistas técnicos creen que la actividad comercial pasada y los cambios de precio de un valor pueden ser indicadores valiosos de los futuros movimientos de precios del valor.
El análisis técnico puede contrastarse con el análisis fundamental, que se centra en las finanzas de una empresa en lugar de patrones de precios históricos o tendencias bursátiles.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cuál es la diferencia entre análisis fundamental y técnico?
El análisis fundamental es un método para evaluar valores al intentar medir el valor intrínseco de una acción. La suposición central del análisis técnico, por otro lado, es que todos los fundamentos conocidos se tienen en cuenta en el precio; por lo tanto, no hay necesidad de prestarles mucha atención. Los analistas técnicos no intentan medir el valor intrínseco de un valor, sino que utilizan gráficos de acciones para identificar patrones y tendencias que podrían sugerir lo que hará el valor en el futuro.
¿Cómo puedo aprender análisis técnico?
Hay una variedad de formas de aprender análisis técnico. El primer paso es aprender los conceptos básicos de inversión, acciones, mercados y finanzas. Todo esto se puede hacer a través de libros, cursos en línea, material en línea y clases. Una vez que se entienden los conceptos básicos, a partir de ahí se pueden utilizar los mismos tipos de materiales pero aquellos que se enfocan específicamente en el análisis técnico. El curso de análisis técnico de Investopedia es una opción específica.
¿Qué suposiciones hacen los analistas técnicos?
Los analistas técnicos profesionales suelen aceptar tres suposiciones generales para la disciplina. La primera es que, similar a la hipótesis del mercado eficiente, el mercado lo descuenta todo. En segundo lugar, esperan que los precios, incluso en los movimientos aleatorios del mercado, muestren tendencias independientemente del período de tiempo observado. Finalmente, creen que la historia tiende a repetirse. La naturaleza repetitiva de los movimientos de precios a menudo se atribuye a la psicología del mercado, que tiende a ser muy predecible en función de emociones como el miedo o la emoción.
