Teoría del mosaico
驴Qu茅 es la teor铆a del mosaico?
La teor铆a del mosaico se refiere a un m茅todo de an谩lisis utilizado por los analistas de seguridad para recopilar informaci贸n sobre una corporaci贸n. La teor铆a del mosaico implica recopilar informaci贸n p煤blica, no p煤blica y no material sobre una empresa para determinar el valor subyacente de sus valores y permitir que el analista haga recomendaciones a los clientes en funci贸n de esa informaci贸n.
C贸mo funciona la teor铆a del mosaico
Hay un debate en curso dentro de la comunidad inversora sobre si este estilo de an谩lisis hace un mal uso de la informaci贸n privilegiada, pero el Instituto CFA, anteriormente conocido como la Asociaci贸n para la Gesti贸n e Investigaci贸n de Inversiones (AIMR), ha reconocido la teor铆a del mosaico como un m茅todo de an谩lisis v谩lido.
El administrador de fondos de cobertura, Raj Rajaratnam, us贸 la teor铆a del mosaico como su defensa durante su juicio por abuso de informaci贸n privilegiada en 2011, pero finalmente fue declarado culpable.
Los analistas que utilizan la teor铆a del mosaico deben revelar a los clientes los detalles de la informaci贸n y la metodolog铆a que utilizaron para llegar a su recomendaci贸n; este protocolo aumenta la transparencia y ayuda a evitar acusaciones de uso indebido de informaci贸n privilegiada.
Teor铆a Mosaica vs. M茅todo Scuttlebutt
La teor铆a del mosaico se alinea estrechamente con el m茅todo de los chismes, una t茅cnica de an谩lisis de empresas popularizada por el gur煤 de las inversiones Philip Fisher en su libro de 1958 "Common Stocks and Uncommon Profits".
Los inversionistas que usan el m茅todo de los rumores sacan conclusiones sobre una empresa juntando informaci贸n usando conocimiento de primera mano de discusiones con empleados, competidores y expertos de la industria. Tanto la teor铆a del mosaico como el m茅todo de los chismes re煤nen peque帽os fragmentos de informaci贸n no material y los suman para formar una conclusi贸n material.
Consideraciones Especiales
Un acceso m谩s f谩cil a la informaci贸n hace que la teor铆a del mosaico sea m谩s accesible para los inversores de bricolaje. La informaci贸n no material puede recopilarse de las siguientes maneras.
Informes 10-K
Los inversores que tienen una comprensi贸n competente de los conceptos contables, como los estados de p茅rdidas y ganancias y los balances, pueden examinar el rendimiento financiero de la empresa en busca de anomal铆as. Puede acceder a los informes 10-K en el sitio web de la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC).
LinkedIn y Glassdoor
Estos sitios web brindan informaci贸n 煤til sobre los empleados de una empresa, desde representantes de servicio al cliente hasta la alta gerencia. Los inversores podr铆an sacar conclusiones sobre la tasa de rotaci贸n laboral y el nivel de satisfacci贸n de los empleados al revisar los perfiles de los usuarios y el contenido publicado.
Tendencias de Google
Determine si existe una s贸lida demanda de los consumidores por los productos y servicios de una empresa mediante el uso de esta herramienta de investigaci贸n de Google. Por ejemplo, un inversor puede concluir que es probable que una empresa reciba una oferta p煤blica de adquisici贸n de una corporaci贸n multinacional debido a la fuerte demanda de un nuevo producto que vende en un mercado extranjero.
El Centro de Investigaci贸n Pew
Este sitio proporciona a los inversores informaci贸n macro no partidista sobre las tendencias, actitudes y problemas actuales que est谩n dando forma al mundo. Por ejemplo, los inversores pueden enterarse de que una empresa est谩 muy desalineada con el sentimiento p煤blico sobre un tema en particular, lo que puede afectar gravemente sus ingresos.
Reflejos
Esta amplia gama de informaci贸n se utiliza para ayudar al analista a determinar el valor de las acciones de la empresa y si las acciones deben recomendarse a los clientes.
La teor铆a del mosaico requiere que el analista recopile informaci贸n p煤blica, no p煤blica y no material sobre una empresa.
La teor铆a del mosaico es un estilo de investigaci贸n financiera en el que el analista utiliza una variedad de recursos para determinar el valor de una empresa, acci贸n u otro valor.
