Mosaik teori
Hvad er mosaikteorien?
Mosaikteorien refererer til en analysemetode, der bruges af sikkerhedsanalytikere til at indsamle information om et selskab. Mosaik-teorien involverer indsamling af offentlige, ikke-offentlige og ikke-materielle oplysninger om en virksomhed for at bestemme den underliggende værdi af dens værdipapirer og for at gøre det muligt for analytikeren at komme med anbefalinger til kunder baseret på disse oplysninger.
Hvordan Mosaik-teorien fungerer
Der er en løbende debat inden for investeringsmiljøet om, hvorvidt denne analysestil misbruger insiderinformation, men CFA Institute, tidligere kendt som Association for Investment Management and Research (AIMR), har anerkendt mosaik-teori som en gyldig analysemetode.
Hedgefondsforvalter Raj Rajaratnam brugte mosaik-teorien som sit forsvar under sin retssag om insiderhandel i 2011, men blev til sidst fundet skyldig.
Analytikere, der anvender mosaikteori, bør afsløre detaljerne i den information og metode, de brugte til at nå frem til deres anbefaling, til kunderne; denne protokol øger gennemsigtigheden og hjælper med at undgå anklager om misbrug af intern viden.
Mosaikteori vs. Scuttlebutt-metoden
Mosaik-teorien er tæt på linje med scuttlebutt-metoden, en virksomhedsanalyseteknik, der blev populært af investeringsguru Philip Fisher i hans bog fra 1958 "Common Stocks and Uncommon Profits."
Investorer, der bruger scuttlebutt-metoden, drager konklusioner om en virksomhed ved at samle informationer ved hjælp af førstehåndsviden fra diskussioner med medarbejdere, konkurrenter og brancheeksperter. Både mosaik-teorien og scuttlebutt-metoden samler små stykker ikke-materiel information og lægger dem sammen for at danne en væsentlig konklusion.
Særlige overvejelser
Lettere adgang til information gør mosaik-teorien mere tilgængelig for gør-det-selv (DIY) investorer. Ikke-væsentlige oplysninger kan indsamles på følgende måder.
10-K rapporter
Investorer, der har en dygtig forståelse af regnskabsbegreber, såsom resultatopgørelser og balancer, kan gennemsøge virksomhedens økonomiske resultater for uregelmæssigheder. Du kan få adgang til 10-K-rapporter på Securities and Exchange Commissions (SEC) hjemmeside.
LinkedIn og Glassdoor
Disse websteder giver nyttig indsigt i en virksomheds medarbejdere fra kundeservicerepræsentanter til den øverste ledelse. Investorer kan muligvis drage konklusioner om arbejdsomsætningshastigheden og niveauet af medarbejdertilfredshed ved at gennemgå brugerprofiler og postet indhold.
Google Trends
Find ud af, om der er robust forbrugerefterspørgsel efter en virksomheds produkter og tjenester ved at bruge dette Google-undersøgelsesværktøj. For eksempel kan en investor konkludere, at en virksomhed sandsynligvis vil modtage et overtagelsestilbud fra et multinationalt selskab på grund af stor efterspørgsel efter et nyt produkt, det sælger på et udenlandsk marked.
Pew Research Center
Dette websted giver investorer uafhængige makroindsigter om aktuelle tendenser, holdninger og problemer, der former verden. For eksempel kan investorer erfare, at en virksomhed stort set er ude af overensstemmelse med offentlighedens holdninger til et bestemt emne, hvilket kan have en alvorlig indvirkning på dets omsætning.
Højdepunkter
Denne brede vifte af information bruges til at hjælpe analytikeren med at bestemme virksomhedens aktieværdi, og om aktien skal anbefales til kunder.
Mosaik-teorien nødvendiggør, at analytikeren indsamler offentlige, ikke-offentlige og ikke-materielle oplysninger om en virksomhed.
Mosaik-teorien er en stil af finansiel forskning, hvor analytikeren bruger en række forskellige ressourcer til at bestemme værdien af en virksomhed, aktie eller anden sikkerhed.
