Mosaiikki teoria
Mikä on mosaiikkiteoria?
Mosaiikkiteoria viittaa analyysimenetelmään, jota turvallisuusanalyytikot käyttävät kerätäkseen tietoa yrityksestä. Mosaiikkiteoriaan kuuluu julkisten, ei-julkisten ja ei-olennaisten tietojen kerääminen yrityksestä sen arvopapereiden tausta-arvon määrittämiseksi ja analyytikko voi antaa suosituksia asiakkaille näiden tietojen perusteella.
Kuinka mosaiikkiteoria toimii
Sijoitusyhteisössä käydään jatkuvaa keskustelua siitä, käyttääkö tämä analyysitapa väärin sisäpiiritietoa, mutta CFA-instituutti, joka tunnettiin aiemmin nimellä Association for Investment Management and Research (AIMR), on tunnustanut mosaiikkiteorian päteväksi analyysimenetelmäksi.
Hedge-rahastojen hoitaja Raj Rajaratnam käytti mosaiikkiteoriaa puolustuksekseen sisäpiirikaupankäynnissään vuonna 2011, mutta hänet todettiin lopulta syylliseksi.
Mosaiikkiteoriaa käyttävien analyytikoiden tulee paljastaa asiakkaille yksityiskohdat tiedoista ja menetelmistä, joita he käyttivät saadakseen suosituksensa; tämä protokolla lisää läpinäkyvyyttä ja auttaa välttämään syytökset sisäpiiritiedon väärinkäytöstä.
Mosaiikkiteoria vs. Scuttlebutt-menetelmä
Mosaiikkiteoria on läheisesti linjassa scuttlebutt-menetelmän kanssa, yritysanalyysitekniikan kanssa, jonka sijoitusguru Philip Fisher suositti vuonna 1958 kirjassaan "Common Stocks and Uncommon Profits".
Scuttlebutt-menetelmää käyttävät sijoittajat tekevät johtopäätöksiä yrityksestä kokoamalla yhteen tietoa työntekijöiden, kilpailijoiden ja alan asiantuntijoiden kanssa käytyjen keskustelujen perusteella. Sekä mosaiikkiteoria että scuttlebutt-menetelmä keräävät pieniä paloja ei-materiaalista tietoa ja lisäävät ne yhteen muodostaen aineellisen johtopäätöksen.
Erityisiä huomioita
Helpompi tiedon saanti tekee mosaiikkiteoriasta helpomman tee-se-itse-sijoittajien ulottuville. Ei-olennaista tietoa voidaan kerätä seuraavilla tavoilla.
10-K Raportit
Sijoittajat, jotka tuntevat kirjanpidon käsitteet, kuten tuloslaskelmat ja taseet, voivat tutkia yrityksen taloudellista suorituskykyä poikkeavuuksien varalta. Voit tarkastella 10-K-raportteja Securities and Exchange Commissionin (SEC) verkkosivustolla.
LinkedIn ja Glassdoor
Nämä sivustot tarjoavat hyödyllistä tietoa yrityksen työntekijöistä asiakaspalvelun edustajista ylimpään johtoon. Sijoittajat voivat tehdä johtopäätöksiä työvoiman vaihtuvuuden ja työntekijöiden tyytyväisyyden tasosta tarkastelemalla käyttäjäprofiileja ja lähetettyä sisältöä.
###Google Trends
Selvitä tämän Googlen tutkimustyökalun avulla, onko yrityksen tuotteilla ja palveluilla vahvaa kuluttajien kysyntää. Sijoittaja voi esimerkiksi päätellä, että yritys saa todennäköisesti ostotarjouksen monikansalliselta yhtiöltä, koska sen ulkomailla myymälle uudelle tuotteelle on vahva kysyntä.
Pew Research Center
Tämä sivusto tarjoaa sijoittajille puolueettomia makronäkemyksiä tämänhetkisistä trendeistä, asenteista ja maailmaa muokkaavista ongelmista. Sijoittajat voivat esimerkiksi oppia, että yritys on suurelta osin poissa julkisen mielipiteen kanssa tietystä asiasta, mikä voi vaikuttaa vakavasti sen tuloihin.
##Kohokohdat
Tämän laajan tiedon avulla analyytikko määrittää yrityksen osakkeen arvon ja kannattaako osaketta suositella asiakkaille.
Mosaiikkiteoria edellyttää, että analyytikko kerää julkista, ei-julkista ja ei-olennaista tietoa yrityksestä.
Mosaiikkiteoria on taloustutkimuksen tyyli, jossa analyytikko käyttää erilaisia resursseja yrityksen, osakkeen tai muun arvopaperin arvon määrittämiseen.
