Teoria mozaiki
Czym jest teoria mozaiki?
Teoria mozaiki odnosi się do metody analizy wykorzystywanej przez analityków bezpieczeństwa do zbierania informacji o korporacji. Teoria mozaiki polega na gromadzeniu publicznych, niepublicznych i nieistotnych informacji o firmie w celu określenia podstawowej wartości jej papierów wartościowych i umożliwienia analitykowi formułowania rekomendacji dla klientów na podstawie tych informacji.
Jak działa teoria mozaiki
W środowisku inwestorów trwa debata na temat tego, czy ten styl analizy nadużywa informacji poufnych, ale CFA Institute, wcześniej znany jako Association for Investment Management and Research (AIMR), uznał teorię mozaiki za ważną metodę analizy.
Menedżer funduszu hedgingowego Raj Rajaratnam wykorzystał teorię mozaiki jako swoją obronę podczas procesu dotyczącego wykorzystywania informacji poufnych w 2011 roku, ale ostatecznie został uznany za winnego.
Analitycy posługujący się teorią mozaiki powinni ujawnić klientom szczegóły informacji i metodologii, których użyli, aby uzyskać rekomendację; protokół ten zwiększa przejrzystość i pomaga uniknąć oskarżeń o niewłaściwe wykorzystanie informacji poufnych.
Teoria mozaiki a Metoda Scuttlebutt
Teoria mozaiki ściśle łączy się z metodą scuttlebutt, techniką analizy przedsiębiorstw spopularyzowaną przez guru inwestycji Philipa Fishera w jego książce z 1958 roku „Common Stocks and Uncommon Profits”.
Inwestorzy stosujący metodę scuttlebutt wyciągają wnioski na temat firmy, łącząc informacje, korzystając z wiedzy z pierwszej ręki z rozmów z pracownikami, konkurentami i ekspertami branżowymi. Zarówno teoria mozaiki, jak i metoda scuttlebutt gromadzą małe fragmenty niematerialnych informacji i łączą je w celu sformułowania materialnego wniosku.
Uwagi specjalne
Łatwiejszy dostęp do informacji sprawia, że teoria mozaiki jest bardziej dostępna dla inwestorów typu „zrób to sam” (DIY). Informacje niematerialne mogą być gromadzone w następujący sposób.
Raporty 10-K
Inwestorzy, którzy biegle rozumieją pojęcia księgowe, takie jak rachunki zysków i strat oraz bilanse, mogą przeszukiwać wyniki finansowe firmy pod kątem anomalii. Możesz uzyskać dostęp do raportów 10-K na stronie internetowej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
LinkedIn i Glassdoor
Te strony internetowe zapewniają przydatny wgląd w pracowników firmy, od przedstawicieli obsługi klienta po wyższe kierownictwo. Inwestorzy mogą wyciągać wnioski na temat wskaźnika rotacji pracowników i poziomu zadowolenia pracowników, przeglądając profile użytkowników i zamieszczane treści.
###Google Trends
Sprawdź, czy istnieje duże zapotrzebowanie konsumentów na produkty i usługi firmy, korzystając z tego narzędzia badawczego Google. Na przykład inwestor może stwierdzić, że firma prawdopodobnie otrzyma ofertę przejęcia od międzynarodowej korporacji ze względu na duży popyt na nowy produkt, który sprzedaje na rynku zagranicznym.
Centrum Badawcze Pew
Ta strona dostarcza inwestorom bezstronnych informacji makro na temat aktualnych trendów, postaw i problemów, które kształtują świat. Na przykład inwestorzy mogą dowiedzieć się, że firma jest w dużej mierze niezgodna z nastrojami społecznymi dotyczącymi określonej kwestii, co może poważnie wpłynąć na jej przychody.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Ten szeroki zakres informacji służy analitykowi do określenia wartości akcji spółki i tego, czy warto ją polecić klientom.
Teoria mozaiki wymaga, aby analityk gromadził publiczne, niepubliczne i niematerialne informacje o firmie.
Teoria mozaiki to styl badań finansowych, w którym analityk wykorzystuje różnorodne zasoby do określenia wartości firmy, akcji lub innego zabezpieczenia.
