Teoria del Mosaico
Qual è la teoria del mosaico?
La teoria del mosaico si riferisce a un metodo di analisi utilizzato dagli analisti della sicurezza per raccogliere informazioni su una società . La teoria del mosaico prevede la raccolta di informazioni pubbliche, non pubbliche e non materiali su un'azienda per determinare il valore sottostante dei suoi titoli e per consentire all'analista di formulare raccomandazioni ai clienti sulla base di tali informazioni.
Come funziona la teoria del mosaico
È in corso un dibattito all'interno della comunità degli investitori sul fatto che questo stile di analisi utilizzi in modo improprio informazioni privilegiate, ma il CFA Institute, precedentemente noto come Association for Investment Management and Research (AIMR), ha riconosciuto la teoria del mosaico come un metodo di analisi valido.
Il gestore di hedge fund Raj Rajaratnam ha utilizzato la teoria del mosaico come sua difesa durante il suo processo di insider trading nel 2011, ma alla fine è stato dichiarato colpevole.
Gli analisti che utilizzano la teoria del mosaico dovrebbero divulgare ai clienti i dettagli delle informazioni e della metodologia che hanno utilizzato per arrivare alla loro raccomandazione; questo protocollo aumenta la trasparenza e aiuta a evitare accuse di uso improprio di informazioni privilegiate.
Teoria del Mosaico vs. Metodo Scuttlebutt
La teoria del mosaico si allinea strettamente con il metodo scuttlebutt, una tecnica di analisi aziendale resa popolare dal guru degli investimenti Philip Fisher nel suo libro del 1958 "Common Stocks and Uncommon Profits".
Gli investitori che utilizzano il metodo scuttlebutt traggono conclusioni su un'azienda mettendo insieme le informazioni utilizzando le conoscenze di prima mano provenienti da discussioni con dipendenti, concorrenti ed esperti del settore. Sia la teoria del mosaico che il metodo scuttlebutt raccolgono piccoli frammenti di informazioni non materiali e li sommano per formare una conclusione materiale.
Considerazioni speciali
Un più facile accesso alle informazioni rende la teoria del mosaico più accessibile agli investitori fai-da-te (fai-da-te). Le informazioni non rilevanti potrebbero essere raccolte nei seguenti modi.
10-K Rapporti
Gli investitori che hanno una conoscenza approfondita dei concetti contabili, come i rendiconti di profitti e perdite e i bilanci, possono setacciare la performance finanziaria dell'azienda alla ricerca di anomalie. È possibile accedere ai rapporti 10-K sul sito Web della Securities and Exchange Commission (SEC).
LinkedIn e Glassdoor
Questi siti Web forniscono informazioni utili sui dipendenti di un'azienda, dai rappresentanti del servizio clienti all'alta dirigenza. Gli investitori potrebbero essere in grado di trarre conclusioni sul tasso di rotazione del lavoro e sul livello di soddisfazione dei dipendenti esaminando i profili degli utenti e i contenuti pubblicati.
Google Trend
Determina se c'è una forte domanda da parte dei consumatori per i prodotti e i servizi di un'azienda utilizzando questo strumento di ricerca di Google. Ad esempio, un investitore può concludere che è probabile che una società riceva un'offerta pubblica di acquisto da una società multinazionale a causa della forte domanda di un nuovo prodotto che vende in un mercato estero.
Il Pew Research Center
Questo sito fornisce agli investitori approfondimenti macro imparziali sulle tendenze, gli atteggiamenti e i problemi attuali che stanno plasmando il mondo. Ad esempio, gli investitori potrebbero venire a sapere che una società non è in linea con il sentimento pubblico su un particolare problema, il che potrebbe avere un grave impatto sulle sue entrate.
Mette in risalto
Questa vasta gamma di informazioni viene utilizzata per aiutare l'analista a determinare il valore delle azioni della società e se le azioni debbano essere consigliate ai clienti.
La teoria del mosaico richiede che l'analista raccolga informazioni pubbliche, non pubbliche e non materiali su un'azienda.
La teoria del mosaico è uno stile di ricerca finanziaria in cui l'analista utilizza una varietà di risorse per determinare il valore di una società , azioni o altri titoli.
