모자이크 이론
๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ์ด๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ์ ๋ณด์ ๋ถ์๊ฐ ๊ฐ ๊ธฐ์ ์ ๋ํ ์ ๋ณด๋ฅผ ์์งํ๋ ๋ฐ ์ฌ์ฉํ๋ ๋ถ์ ๋ฐฉ๋ฒ์ ๋งํฉ๋๋ค. ๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ์ ํ์ฌ์ ๋ํ ๊ณต๊ฐ, ๋น๊ณต๊ฐ ๋ฐ ์ค์ํ์ง ์์ ์ ๋ณด๋ฅผ ์์งํ์ฌ ํด๋น ์ฆ๊ถ์ ๊ธฐ๋ณธ ๊ฐ์น๋ฅผ ๊ฒฐ์ ํ๊ณ ๋ถ์๊ฐ๊ฐ ํด๋น ์ ๋ณด๋ฅผ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ๊ณ ๊ฐ์๊ฒ ์ถ์ฒํ ์ ์๋๋ก ํ๋ ๊ฒ์ ํฌํจํฉ๋๋ค.
๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ์ ์๋ ์๋ฆฌ
์ด๋ฌํ ์ ํ์ ๋ถ์์ด ๋ด๋ถ ์ ๋ณด๋ฅผ ์ค์ฉํ๋์ง ์ฌ๋ถ์ ๋ํด ํฌ์ ์ปค๋ฎค๋ํฐ ๋ด์์ ์ง์์ ์ธ ๋ ผ์์ด ์์ง๋ง ์ด์ ์ AIMR(ํฌ์ ๊ด๋ฆฌ ๋ฐ ์ฐ๊ตฌ ํํ)๋ก ์๋ ค์ง CFA ์ฐ๊ตฌ์๋ ๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ์ ์ ํจํ ๋ถ์ ๋ฐฉ๋ฒ์ผ๋ก ์ธ์ ํ์ต๋๋ค.
ํค์งํ๋ ๋งค๋์ ์ธ Raj Rajaratnam์ 2011๋ ๋ด๋ถ์ ๊ฑฐ๋ ์ฌํ์์ ๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ์ ๋ณํธํ์ง๋ง ๊ฒฐ๊ตญ ์ ์ฃ ํ๊ฒฐ์ ๋ฐ์์ต๋๋ค.
๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ์ ์ฌ์ฉํ๋ ๋ถ์๊ฐ๋ ๊ณ ๊ฐ์๊ฒ ๊ถ์ฅ ์ฌํญ์ ๋๋ฌํ๋ ๋ฐ ์ฌ์ฉํ ์ ๋ณด ๋ฐ ๋ฐฉ๋ฒ๋ก ์ ๋ํ ์ธ๋ถ ์ ๋ณด๋ฅผ ๊ณต๊ฐํด์ผ ํฉ๋๋ค. ์ด ํ๋กํ ์ฝ์ ํฌ๋ช ์ฑ์ ๋์ด๊ณ ๋ด๋ถ ์ ๋ณด์ ์ค์ฉ์ ๋ํ ๋น๋์ ํผํ๋ ๋ฐ ๋์์ด ๋ฉ๋๋ค.
๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก vs. ์ค์ปคํ๋ฒํธ ๋ฐฉ์
ํ๋ฆฝ ํผ์ (Philip Fisher )๊ฐ 1958๋ ์ ์ "๋ณดํต ์ฃผ์๊ณผ ๋นํน์ด ์ด์ต(Common Stocks and Uncommon Profits)"์์ ๋์คํ๋ ๊ธฐ์ ๋ถ์ ๊ธฐ๋ฒ์ธ ์ค์ปคํ๋ฒํธ(scuttlebutt) ๋ฐฉ๋ฒ๊ณผ ๋ฐ์ ํ๊ฒ ์ฐ๊ฒฐ๋ฉ๋๋ค .
scuttlebutt ๋ฐฉ๋ฒ์ ์ฌ์ฉํ๋ ํฌ์์๋ ์ง์, ๊ฒฝ์์ ์ฒด ๋ฐ ์ ๊ณ ์ ๋ฌธ๊ฐ์์ ํ ๋ก ์์ ์ป์ ์ง์ ์ ์ธ ์ง์์ ์ฌ์ฉํ์ฌ ์ ๋ณด๋ฅผ ๊ฒฐํฉํ์ฌ ํ์ฌ์ ๋ํ ๊ฒฐ๋ก ์ ๋ด๋ฆฝ๋๋ค. ๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ๊ณผ scuttlebutt ๋ฐฉ๋ฒ ๋ชจ๋ ๋น๋ฌผ์ง์ ์ ๋ณด์ ์์ ์กฐ๊ฐ์ ์์งํ๊ณ ํจ๊ป ์ถ๊ฐํ์ฌ ๋ฌผ์ง์ ๊ฒฐ๋ก ์ ํ์ฑํฉ๋๋ค.
ํน๋ณ ๊ณ ๋ ค ์ฌํญ
์ ๋ณด์ ๋ ์ฝ๊ฒ ์ ๊ทผํ ์ ์๊ธฐ ๋๋ฌธ์ DIY(Do-It-Yourself) ํฌ์์๊ฐ ๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ์ ๋ ์ฝ๊ฒ ์ ๊ทผํ ์ ์์ต๋๋ค. ์ค์ํ์ง ์์ ์ ๋ณด๋ ๋ค์๊ณผ ๊ฐ์ ๋ฐฉ๋ฒ์ผ๋ก ์์ง๋ ์ ์์ต๋๋ค.
10-K ๋ณด๊ณ ์
์์ต๊ณ์ฐ์ ๋ฐ ๋์ฐจ๋์กฐํ์ ๊ฐ์ ํ๊ณ ๊ฐ๋ ์ ๋ํด ๋ฅ์ํ๊ฒ ์ดํดํ๊ณ ์๋ ํฌ์์๋ ํ์ฌ์ ์ฌ๋ฌด ์ฑ๊ณผ์์ ์ด์ ์งํ๋ฅผ ์ฐพ์ ์ ์์ต๋๋ค. 10-K ๋ณด๊ณ ์๋ ๋ฏธ๊ตญ ์ฆ๊ถ๊ฑฐ๋์์ํ(SEC) ์น์ฌ์ดํธ์์ ๋ณผ ์ ์์ต๋๋ค.
LinkedIn ๋ฐ Glassdoor
์ด ์น์ฌ์ดํธ๋ ๊ณ ๊ฐ ์๋น์ค ๋ด๋น์์์ ๊ณ ์ ๊ฒฝ์์ง์ ์ด๋ฅด๊ธฐ๊น์ง ํ์ฌ ์ง์์ ๋ํ ์ ์ฉํ ํต์ฐฐ๋ ฅ์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค. ํฌ์์๋ ์ฌ์ฉ์ ํ๋กํ๊ณผ ๊ฒ์๋ ์ฝํ ์ธ ๋ฅผ ๊ฒํ ํ์ฌ ์ด์ง๋ฅ ๊ณผ ์ง์ ๋ง์กฑ๋์ ๋ํ ๊ฒฐ๋ก ์ ๋ด๋ฆด ์ ์์ต๋๋ค.
###๊ตฌ๊ธ ํธ๋ ๋
์ด Google ์กฐ์ฌ ๋๊ตฌ๋ฅผ ์ฌ์ฉํ์ฌ ํ์ฌ์ ์ ํ ๋ฐ ์๋น์ค์ ๋ํ ๊ฐ๋ ฅํ ์๋น์ ์์๊ฐ ์๋์ง ํ์ธํฉ๋๋ค. ์๋ฅผ ๋ค์ด, ํฌ์์๋ ์ธ๊ตญ ์์ฅ์์ ํ๋งคํ๋ ์ ์ ํ์ ๋ํ ์์๊ฐ ๋๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋ค๊ตญ์ ๊ธฐ์ ์ผ๋ก๋ถํฐ ์ธ์ ์ ์ ์ ๋ฐ์ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ด ๋๋ค๊ณ ๊ฒฐ๋ก ์ ๋ด๋ฆด ์ ์์ต๋๋ค.
ํจ ๋ฆฌ์์น ์ผํฐ
์ด ์ฌ์ดํธ๋ ํฌ์์๋ค์๊ฒ ํ์ฌ ์ถ์ธ, ํ๋ ๋ฐ ์ธ๊ณ๋ฅผ ํ์ฑํ๋ ๋ฌธ์ ์ ๋ํ ์ด๋น์ ๊ฑฐ์์ ํต์ฐฐ๋ ฅ์ ์ ๊ณตํฉ๋๋ค. ์๋ฅผ ๋ค์ด, ํฌ์์๋ ํ์ฌ๊ฐ ์์ต์ ์ฌ๊ฐํ ์ํฅ์ ๋ฏธ์น ์ ์๋ ํน์ ๋ฌธ์ ์ ๋ํ ๋์ค์ ์ ์์ ํฌ๊ฒ ์ผ์นํ์ง ์๋๋ค๋ ๊ฒ์ ์๊ฒ ๋ ์ ์์ต๋๋ค.
##ํ์ด๋ผ์ดํธ
์ด ๊ด๋ฒ์ํ ์ ๋ณด๋ ๋ถ์๊ฐ๊ฐ ํ์ฌ์ ์ฃผ์ ๊ฐ์น์ ํด๋น ์ฃผ์์ ๊ณ ๊ฐ์๊ฒ ์ถ์ฒํด์ผ ํ๋์ง ์ฌ๋ถ๋ฅผ ํ๋จํ๋ ๋ฐ ๋์์ด ๋ฉ๋๋ค.
๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ์ ๋ถ์๊ฐ๊ฐ ํ์ฌ์ ๋ํ ๊ณต๊ฐ, ๋น๊ณต๊ฐ ๋ฐ ์ค์ํ์ง ์์ ์ ๋ณด๋ฅผ ์์งํ๋ ๊ฒ์ ํ์๋ก ํฉ๋๋ค.
๋ชจ์์ดํฌ ์ด๋ก ์ ๋ถ์๊ฐ๊ฐ ํ์ฌ, ์ฃผ์ ๋๋ ๊ธฐํ ์ฆ๊ถ์ ๊ฐ์น๋ฅผ ๊ฒฐ์ ํ๊ธฐ ์ํด ๋ค์ํ ์์์ ์ฌ์ฉํ๋ ๊ธ์ต ์ฐ๊ตฌ ์คํ์ผ์ ๋๋ค.