모자이크 이론

모자이크 이론이란 무엇입니까?

모자이크 이론은 보안 분석가 가 기업에 대한 정보를 수집하는 데 사용하는 분석 방법을 말합니다. 모자이크 이론은 회사에 대한 공개, 비공개 및 중요하지 않은 정보를 수집하여 해당 증권의 기본 가치를 결정하고 분석가가 해당 정보를 기반으로 고객에게 추천할 수 있도록 하는 것을 포함합니다.

모자이크 이론의 작동 원리

이러한 유형의 분석이 내부 정보를 오용하는지 여부에 대해 투자 커뮤니티 내에서 지속적인 논쟁이 있지만 이전에 AIMR(투자 관리 및 연구 협회)로 알려진 CFA 연구소는 모자이크 이론을 유효한 분석 방법으로 인정했습니다.

헤지펀드 매니저인 Raj Rajaratnam은 2011년 내부자 거래 재판에서 모자이크 이론을 변호했지만 결국 유죄 판결을 받았습니다.

모자이크 이론을 사용하는 분석가는 고객에게 권장 사항에 도달하는 데 사용한 정보 및 방법론에 대한 세부 정보를 공개해야 합니다. 이 프로토콜은 투명성을 높이고 내부 정보의 오용에 대한 비난을 피하는 데 도움이 됩니다.

모자이크 이론 vs. 스커틀버트 방식

필립 피셔 (Philip Fisher )가 1958년 저서 "보통 주식과 비특이 이익(Common Stocks and Uncommon Profits)"에서 대중화된 기업 분석 기법인 스커틀버트(scuttlebutt) 방법과 밀접하게 연결됩니다 .

scuttlebutt 방법을 사용하는 투자자는 직원, 경쟁업체 및 업계 전문가와의 토론에서 얻은 직접적인 지식을 사용하여 정보를 결합하여 회사에 대한 결론을 내립니다. 모자이크 이론과 scuttlebutt 방법 모두 비물질적 정보의 작은 조각을 수집하고 함께 추가하여 물질적 결론을 형성합니다.

특별 고려 사항

정보에 더 쉽게 접근할 수 있기 때문에 DIY(Do-It-Yourself) 투자자가 모자이크 이론에 더 쉽게 접근할 수 있습니다. 중요하지 않은 정보는 다음과 같은 방법으로 수집될 수 있습니다.

10-K 보고서

손익계산서 및 대차대조표와 같은 회계 개념에 대해 능숙하게 이해하고 있는 투자자는 회사의 재무 성과에서 이상 징후를 찾을 수 있습니다. 10-K 보고서는 미국 증권거래위원회(SEC) 웹사이트에서 볼 수 있습니다.

LinkedIn 및 Glassdoor

이 웹사이트는 고객 서비스 담당자에서 고위 경영진에 이르기까지 회사 직원에 대한 유용한 통찰력을 제공합니다. 투자자는 사용자 프로필과 게시된 콘텐츠를 검토하여 이직률과 직원 만족도에 대한 결론을 내릴 수 있습니다.

###구글 트렌드

이 Google 조사 도구를 사용하여 회사의 제품 및 서비스에 대한 강력한 소비자 수요가 있는지 확인합니다. 예를 들어, 투자자는 외국 시장에서 판매하는 신제품에 대한 수요가 높기 때문에 다국적 기업으로부터 인수 제안 을 받을 가능성이 높다고 결론을 내릴 수 있습니다.

퓨 리서치 센터

이 사이트는 투자자들에게 현재 추세, 태도 및 세계를 형성하는 문제에 대한 초당적 거시적 통찰력을 제공합니다. 예를 들어, 투자자는 회사가 수익에 심각한 영향을 미칠 수 있는 특정 문제에 대한 대중의 정서와 크게 일치하지 않는다는 것을 알게 될 수 있습니다.

##하이라이트

• 이 광범위한 정보는 분석가가 회사의 주식 가치와 해당 주식을 고객에게 추천해야 하는지 여부를 판단하는 데 도움이 됩니다.

• 모자이크 이론은 분석가가 회사에 대한 공개, 비공개 및 중요하지 않은 정보를 수집하는 것을 필요로 합니다.

• 모자이크 이론은 분석가가 회사, 주식 또는 기타 증권의 가치를 결정하기 위해 다양한 자원을 사용하는 금융 연구 스타일입니다.