共同基金
共同基金是一种投资工具，允许个人与其他投资者一起投资。这些基金投资于一系列证券，如股票、债券和货币市场基金。大多数共同基金投资于大量证券，使投资者能够以低成本分散其投资组合。
从历史上看，个人投资顾问往往主要与那些有大量投资资金的人合作。此外，对于大多数投资者而言，独自维持多元化的投资组合可能是不现实的。共同基金希望解决这些问题以及更多问题。
尽管共同基金面临以低成本指数基金和交易所交易基金 (ETF) 形式争夺投资者资金的激烈竞争，但它们仍然很受欢迎。在这里，我们将讨论共同基金的运作方式、优缺点并回答一些关键问题，以帮助您确定这些类型的投资是否对您的投资组合有意义。
##共同基金如何运作
共同基金是一种由许多人持有股份的集合投资基金。共同基金投资于许多不同的公司；有些人甚至投资于整个股票市场。但是，当您购买共同基金的股票时，您不会直接投资这些公司，因为您拥有基金的股票，而不是基金选择的公司。
例如，假设您投资了一个技术含量高的共同基金。该共同基金汇集了所有投资者的资金，并投资于多家公司。因此，虽然该基金可能投资于亚马逊和微软等公司，但您并不拥有这些公司的股份。相反，您只需拥有共同基金的股份。
股价根据所有共同基金资产的净资产值 (NAV) 波动。资产净值的计算方法是将共同基金的资产总值（减去负债）除以流通股总数。因此，股价的变化并不反映单个公司价值的波动，而是反映基金投资的所有公司的净变化。
您可以从任何您喜欢的经纪公司购买共同基金的股票。但是，雇主赞助的退休计划主要投资于共同基金，因此您可能会在不知不觉中投资于它们。
与 ETF 不同，共同基金每天只能在东部时间下午 4 点收市后交易一次。正因为如此，共同基金的价格全天不变；只有在收市后资产净值稳定后才会改变。
##共同基金的类型
共同基金有多种形式。投资者有不同的目标；因此，不同的共同基金投资于不同类型的证券。在这里，我们将介绍一些最常见的共同基金类型。
股票基金
股票基金是最流行的共同基金形式。顾名思义，这些基金投资于股票，这是股票的另一个名称。鉴于美国有数千家上市公司，这也是一个非常广泛的类别。股票基金中有小盘基金、大盘基金、价值基金、成长基金等。
指数基金
指数基金不是试图超越整体市场的表现，而是旨在简单地匹配给定指数的表现，例如标准普尔 500 指数。与试图超越市场的基金相比，这种策略需要的研究和分析要少得多，从而导致较低的费用。这些较低的费用使这些基金在过去几年中越来越受欢迎。
###货币市场基金
货币市场基金是短期投资工具，通常投资于比股票基金和指数基金更安全的证券。这些资金不会获得可观的回报，但赔钱的风险很小。许多券商将未投资的现金存放在政府债券等安全货币市场基金中。
固定收益基金
固定收益基金投资于政府债券、公司债券和其他具有固定回报率的证券。通常，他们是积极管理的，他们的投资组合会经常变化。尽管它们支付固定的回报率，但一些债券可能具有高风险，这可能会损害回报。
平衡资金
平衡基金投资于多种不同的证券，包括股票、债券和货币市场基金。他们旨在通过提供对各种资产类别的敞口来降低风险。在某些情况下，这些基金可能有特定的资产配置，允许投资者选择与其目标一致的投资。
##共同基金的优缺点
共同基金各有利弊。让我们来看看两者。
优点
投资大量证券以实现多元化
与个人投资顾问相比，最低投资额较低
专业管理
相对流动
缺点
费用可能很高，阻碍回报
可能有大量现金头寸
缺乏透明度
与其他共同基金相比可能很复杂且难以比较
共同基金和税收
基金经理主要在年底以分配的形式将收益转嫁给投资者。作为投资者，您有责任在纳税申报表上报告资本收益分配并缴纳适当的税款。即使您将股息再投资，您仍然需要为它们缴税，因为它们是作为收入征税的。
如果您在报税时间到来时负责报税，基金经理应向您出具 IRS 表格 1099-DIV。减少纳税义务的一种方法是将共同基金持有在延税投资工具中，例如 401(k) 或 IRA。
共同基金与 ETF
ETF 的运作方式通常与共同基金非常相似，但它们之间存在一些关键差异。这些证券跟踪指数或其他资产，可以像股票一样在交易所买卖。正因为如此，它们也可以全天交易，它们的价格也会相应波动。 ETF 的费用通常低于共同基金，因此广受欢迎。
共同基金和 ETF 都持有精选的股票和/或债券。您可能还会看到投资商品或加密货币的共同基金或 ETF，但两者都投资于某种证券或资产。此外，它们还受到类似规定的约束。
然而，共同基金通常是积极管理的，每天只在收市后交易一次。在某些情况下，他们的费用也可能很高。
另一方面，ETF 像交易所的股票一样交易。因此，它们可以全天交易。它们通常没有得到积极的管理，因此费用往往较低。
雇主赞助的退休计划通常投资于共同基金，而 ETF 往往由投资者在个人退休账户 (IRA) 或应税账户中持有。
谁应该投资共同基金？
共同基金对于处于投资旅程不同阶段的许多投资者来说是有意义的。如果您刚刚起步，共同基金可以让您以相对较低的成本获得广泛多元化的投资组合。更有经验的投资者也可以从中受益，并选择投资于您认为有望增长的特定行业的基金。
请记住，共同基金只与基金投资的资产一样好。如果基金投资于表现不佳的股票，基金将与它们一起落后。在投入任何资金之前，请确保您了解基金的投资方式。
共同基金费用
您需要注意共同基金可能收取的费用，以免它们蚕食您的投资回报。只需 1% 的年费就可能在很长一段时间内对您的投资回报产生重大影响，并可能导致您无法实现投资目标。
共同基金在基金的招股说明书中包含有关其费用的信息，通常可以在投资经理的网站上找到。在这里，您可以找到有关基金收取的各种运营费用的信息，例如支付给基金经理和投资顾问的管理费，以及法律、会计和其他行政费用。您可能还会遇到 12b-1 费用，用于支付与营销和销售基金相关的费用。所有这些费用都包含在基金的费用比率中，该比率显示为基金净资产的百分比，每年计算一次。这笔费用每年都会降低您的投资回报。
您可能还会看到称为“负载”的东西，它是在购买基金股票时支付给经纪人的佣金。佣金通常按您总投资的百分比计算。不收取该佣金的基金被称为“空载”基金。
共同基金类
共同基金以不同的股票类别出售，类别之间的主要区别在于它们收取的费用类型。以下是主要共同基金类别的概述。
A类
A 类股票通常带有前端销售负担，但与其他共同基金类别相比，其年度费用（例如 12b-1 费用）较低。随着投资额的增加，一些基金会降低销售负担。
B类
B 类股票通常不附带前端销售负载，但可能在后端有一个，以及 12b-1 费用和其他年度费用。最常见的后端销售负载类型是或有递延销售负载，通常随着投资者持有股份的时间越长而减少。
C类
C 类股票可以在前端或后端产生销售负担，但通常低于 A 类或 B 类股票的数量。与 B 股不同，C 类股的后端负载不会随着时间的推移而减少，C 类股的年费用也高于 A 股或 B 股。
第一类
I 类股票的费用通常低于 A、B 或 C 类股票，但仅适用于进行大额投资的机构投资者。散户投资者或许可以通过雇主赞助的退休计划购买 I 类股票。
清理共享
清洁股票于 2017 年推出，旨在提高共同基金投资者可能支付的费用的透明度。此类股票不存在与基金销售或分配相关的前端销售费用、递延销售费用或其他费用。清洁股票可能仍然伴随着年度运营费用。
底线
共同基金是一种由股票、债券和其他证券组合而成的投资。例如，他们可以投资一种以上的证券，或者只投资股票或债券。
共同基金的好处包括专业的管理和内在的多元化。但是，在某些情况下，共同基金费用可能很高，并且只能在收市时交易。
以下是开始使用共同基金的一些步骤：
研究共同基金。有许多不同类型的共同基金，包括那些具有广泛敞口的基金和那些覆盖较小利基的基金。因此，您需要找到适合您策略的基金。
决定在哪里购买。所有最好的在线经纪人都提供共同基金；你必须简单地决定你喜欢哪一个。如今，许多人提供低佣金交易，但请注意每个经纪人的费用（如果有的话）。计算您的共同基金费用也是一个好主意。
存入资金并购买。如果您已经完成研究，这是一个简单的步骤：只需转入资金并购买您想要的股票。
管理您的投资组合。购买股票后，共同基金就没有太多工作要做了。但是，如果您有多个资金，定期重新平衡是一个好主意。
＃＃ 强调
雇主赞助的退休计划通常投资于共同基金。
共同基金分为几种类别，代表他们投资的证券种类、投资目标和寻求的回报类型。
共同基金让小型或个人投资者能够获得多元化、专业管理的投资组合。
共同基金是一种投资工具，由股票、债券或其他证券的投资组合组成。
共同基金收取年费、费用比率或佣金，这可能会影响其整体回报。
＃＃ 常问问题
什么是目标日期共同基金？
在投资 401(k) 或其他退休储蓄账户时，目标日期基金或生命周期基金是一种流行的选择。选择一个以退休为日期的基金，如 FUND X 2050，该基金承诺在基金接近目标日期时重新平衡并改变其投资的风险状况，通常采用更保守的方法。
共同基金是安全的投资吗？
在购买股票、债券或共同基金等证券时，所有投资都涉及一定程度的风险。与 FDIC 保险银行和 NCUA 保险信用合作社的存款不同，投资于证券的资金通常不受联邦保险。
共同基金份额可以随时出售吗？
共同基金被视为流动资产，股票可以随时出售，但是，请查看基金关于兑换费或赎回费的政策。赎回共同基金获得的资本收益也可能会产生税收影响。
