Cartera optimizada como valores cotizados (OPALS)
¿Qué es una cartera optimizada como valores cotizados (OPALS)?
La cartera optimizada como valores cotizados es un índice de acciones de un solo país que contiene menos participaciones que el índice de referencia. La cartera optimizada como valores cotizados fue creada por Morgan Stanley en 1994. Se considera un predecesor de la popularidad de los fondos cotizados en bolsa.
Comprender una cartera optimizada como valores cotizados (OPALS)
Las carteras optimizadas como valores cotizados están diseñadas para seguir un índice de un solo país, pero se espera que superen el rendimiento del índice al contener menos participaciones; en otras palabras, al estar optimizado. Las carteras pueden venderse antes del vencimiento o liquidarse mediante la entrega física de las acciones subyacentes. El producto está diseñado para inversores de capital transfronterizos que no pueden usar futuros de manera eficiente, o no pueden usar futuros por razones regulatorias, y que no pueden justificar el funcionamiento de su propia operación de capital país por país.
Cartera Optimizada Valores Cotizados y Optimización de Cartera
La optimización de cartera es el proceso de seleccionar la mejor cartera (asignación de activos) de un conjunto de todas las carteras posibles que se están considerando para lograr un objetivo. Este proceso generalmente intenta maximizar factores como el rendimiento esperado, mientras minimiza factores como los gastos, la volatilidad y el riesgo. La cartera óptima varía y está influenciada por los objetivos de rentabilidad y la tolerancia al riesgo de cada inversor individual.
La optimización de la cartera a menudo se lleva a cabo en dos etapas: la optimización de las ponderaciones de las clases de activos y la optimización de las ponderaciones de los valores dentro de la misma clase de activos. La optimización de la ponderación de clases de activos incluiría decisiones como elegir el porcentaje de una cartera colocado en acciones versus bonos o bienes raíces, mientras que un ejemplo de selección de valores implicaría seleccionar exactamente qué acciones o bonos se mantienen. Mantener parte de la cartera en cada clase proporciona cierta diversificación, y mantener varios activos específicos dentro de cada clase permite una mayor diversificación.
Cartera optimizada como listados de valores cotizados
Carteras optimizadas como cotización de valores en la Bolsa de Valores de Luxemburgo. Están disponibles para muchos de los diferentes índices de Morgan Stanley Capital International (MSCI). Las carteras suelen ser adquiridas únicamente por grandes inversores institucionales. Tienen una inversión mínima de $ 100 millones y no están registrados en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., por lo que generalmente no están disponibles para la mayoría de los inversores estadounidenses.
Las carteras optimizadas como valores cotizados a menudo se consideran uno de varios predecesores de la introducción de fondos cotizados en bolsa en los Estados Unidos. Las carteras optimizadas se introdujeron en la Bolsa de Valores de Luxemburgo porque las reglas más permisivas de la bolsa permitieron que Morgan Stanley ofreciera las acciones a inversores minoristas. En 1996, Morgan Stanley introdujo World Equity Benchmark Shares (WEBS). Estas eran unidades registradas en la SEC, similares a carteras optimizadas como valores cotizados y disponibles para inversores minoristas de EE. UU.
