Fínstillt eignasafn sem skráð verðbréf (OPALS)

Hvað er fínstillt eignasafn sem skráð verðbréf (OPALS)?

Hagstætt eignasafn sem skráð verðbréf er hlutabréfavísitala eins lands sem inniheldur færri eignir en viðmiðunarvísitalan. Bjartsýni eignasafn sem skráð verðbréf var búið til af Morgan Stanley árið 1994. Það er talið forveri vinsælda kauphallarsjóða.

Skilningur á fínstilltu eignasafni sem skráð verðbréf (OPALS)

Bjartsýni eignasöfn sem skráð verðbréf eru hönnuð til að fylgjast með vísitölu eins lands, en gert er ráð fyrir að þau standi sig betur en vísitalan með því að innihalda færri eignir; með öðrum orðum, með því að vera hagrætt. Söfnin geta verið seld áður en þau renna út eða gera upp með líkamlegri afhendingu undirliggjandi hlutabréfa. Varan er hönnuð fyrir hlutabréfafjárfesta yfir landamæri sem geta ekki notað framtíðarsamninga á skilvirkan hátt, eða geta ekki notað framtíðarsamninga af eftirlitsástæðum, og sem geta ekki réttlætt að reka eigin hlutabréfarekstur í hverju landi fyrir sig.

Fínstillt eignasafn sem skráð verðbréf og hagræðing eignasafns

Hagræðing eignasafns er ferlið við að velja besta eignasafnið (eignaúthlutun) úr safni allra mögulegra eignasafna sem talið er að nái markmiði. Þetta ferli reynir venjulega að hámarka þætti eins og vænta ávöxtun, en lágmarka þætti eins og útgjöld, sveiflur og áhættu. Ákjósanlegt eignasafn er mismunandi og er undir áhrifum af ávöxtunarmarkmiðum hvers og eins fjárfesta og áhættuþoli.

Hagræðing eignasafns fer oft fram í tveimur áföngum: hagræðingu vægi eignaflokka og hagræðingu vægi verðbréfa innan sama eignaflokks. Hagræðing eignaflokksvigtar felur í sér ákvarðanir eins og að velja hlutfall eignasafns sem er sett í hlutabréf á móti skuldabréfum eða fasteignum, en dæmi um val á verðbréfum myndi fela í sér að velja nákvæmlega hvaða hlutabréf eða skuldabréf eru í vörslu. Að eiga eitthvað af eignasafninu í hverjum flokki veitir nokkra fjölbreytni og að eiga ýmsar sérstakar eignir innan hvers flokks veitir frekari fjölbreytni.

Bjartsýni eignasafn sem skráð verðbréfaskráning

Bjartsýni eignasöfn sem skráð verðbréf eru í viðskiptum í kauphöllinni í Lúxemborg. Þau eru fáanleg fyrir margar mismunandi Morgan Stanley Capital International (MSCI) vísitölur. Söfnin eru venjulega aðeins keypt af stórum fagfjárfestum. Þeir eru með 100 milljón dala lágmarksfjárfestingu og þeir eru ekki skráðir hjá bandaríska verðbréfaeftirlitinu, þannig að þeir eru almennt ekki tiltækir fyrir meirihluta bandarískra fjárfesta.

Bjartsýni eignasöfn sem skráð verðbréf eru oft talin vera einn af nokkrum forverum innleiðingar kauphallarsjóða í Bandaríkjunum. Bjartsýni eignasöfn voru kynnt í kauphöllinni í Lúxemborg vegna þess að leyfilegri reglur kauphallarinnar gerðu Morgan Stanley kleift að bjóða almennum fjárfestum hlutabréfin. Árið 1996 kynnti Morgan Stanley World Equity Benchmark Shares (WEBS). Þetta voru SEC-skráð hlutdeildarskírteini, líkt og bjartsýni eignasafna sem skráð verðbréf og í boði fyrir bandaríska almenna fjárfesta.