Listelenen Menkul Kıymetler Olarak Optimize Edilmiş Portföy (OPALS)

Listelenen Menkul Kıymetler Olarak Optimize Edilmiş Portföy (OPALS) Nedir?

Listelenmiş menkul kıymetler olarak optimize edilmiş portföy, kıyaslamalı endeksten daha az varlık içeren tek ülkeli bir hisse senedi endeksidir. Optimum portföy, borsada işlem gören menkul kıymetler olarak 1994 yılında Morgan Stanley tarafından oluşturulmuştur. Borsada işlem gören fonların popülaritesinin öncülü olarak görülmektedir.

Listelenen Menkul Kıymetler Olarak Optimize Edilmiş Bir Portföyü Anlama (OPALS)

Listelenmiş menkul kıymetler olarak optimize edilmiş portföyler, tek bir ülke endeksini izlemek için tasarlanmıştır, ancak daha az varlık içererek endeksten daha iyi performans göstermeleri beklenir; başka bir deyişle, optimize edilerek. Portföyler, vadesinden önce satılabilir veya dayanak payların fiziki teslimi ile kapatılabilir. Ürün, vadeli işlemleri verimli bir şekilde kullanamayan veya düzenleyici nedenlerle vadeli işlemleri kullanamayan ve kendi ülke bazında hisse senedi işlemlerini yürütmeyi haklı çıkaramayan sınır ötesi sermaye yatırımcıları için tasarlanmıştır.

Listelenen Menkul Kıymetler Olarak Optimize Edilmiş Portföy ve Portföy Optimizasyonu

Portföy optimizasyonu, bir hedefe ulaşmak için düşünülen tüm olası portföylerden en iyi portföyü (varlık tahsisi) seçme sürecidir. Bu süreç tipik olarak, beklenen getiri gibi faktörleri maksimize etmeye çalışırken, giderler, oynaklık ve risk gibi faktörleri en aza indirmeye çalışır. Optimum portföy değişir ve her bir bireysel yatırımcının getiri hedeflerinden ve risk toleransından etkilenir.

Portföy optimizasyonu genellikle iki aşamada gerçekleşir: varlık sınıflarının ağırlıklarının optimize edilmesi ve aynı varlık sınıfındaki menkul kıymetlerin ağırlıklarının optimize edilmesi. Varlık sınıfı ağırlığının optimize edilmesi, hisse senetlerine veya gayrimenkullere karşı hisse senetlerine yerleştirilen bir portföyün yüzdesinin seçilmesi gibi kararları içerirken, menkul kıymet seçiminin bir örneği, tam olarak hangi hisse senedi veya tahvillerin tutulduğunu seçmeyi içerir. Portföyün bir kısmını her sınıfta tutmak biraz çeşitlendirme sağlar ve her sınıfta çeşitli spesifik varlıkları tutmak daha fazla çeşitlendirme sağlar.

Listelenen Menkul Kıymet Listeleri Olarak Optimize Edilmiş Portföy

Lüksemburg Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören menkul kıymetler olarak optimize edilmiş portföyler. Farklı Morgan Stanley Capital International (MSCI) endekslerinin çoğu için mevcutturlar. Portföyler genellikle yalnızca büyük kurumsal yatırımcılar tarafından satın alınır. Asgari 100 milyon dolarlık yatırımları var ve ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na kayıtlı değiller, bu nedenle genellikle ABD'li yatırımcıların çoğunluğu tarafından kullanılamıyorlar.

Listelenmiş menkul kıymetler olarak optimize edilmiş portföyler, genellikle Amerika Birleşik Devletleri'nde borsada işlem gören fonların tanıtımının öncülerinden biri olarak görülür. Optimize edilmiş portföyler Lüksemburg Menkul Kıymetler Borsası'nda tanıtıldı çünkü borsanın daha serbest kuralları Morgan Stanley'nin hisseleri perakende yatırımcılara sunmasına izin verdi. 1996'da Morgan Stanley, World Equity Benchmark Shares'i (WEBS) tanıttı. Bunlar, borsada işlem gören menkul kıymetler olarak optimize edilmiş portföylere benzer şekilde SEC'e kayıtlı birimlerdi ve ABD'li perakende yatırımcıların kullanımına sunuldu.