Rendimiento de la SEC
¿Qué es el rendimiento de la SEC?
El rendimiento de la SEC es un cálculo de rendimiento estándar desarrollado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) que permite comparaciones más justas de los fondos de bonos. Se basa en el perÃodo de 30 dÃas más reciente cubierto por las presentaciones del fondo ante la SEC. La cifra de rendimiento refleja los dividendos e intereses devengados durante el perÃodo posterior a la deducción de los gastos del fondo. También se conoce como el "rendimiento estandarizado".
Comprender el rendimiento de la SEC
El rendimiento de la SEC se usa para comparar fondos de bonos porque captura la tasa de interés efectiva que un inversor puede recibir en el futuro. En general, se considera una buena forma de comparar fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) porque esta medida de rendimiento generalmente es muy consistente de un mes a otro. El cálculo de rendimiento resultante muestra a los inversores lo que ganarÃan en rendimiento en el transcurso de un perÃodo de 12 meses si el fondo continuara ganando la misma tasa durante el resto del año. Es obligatorio que los fondos calculen este rendimiento. Este rendimiento difiere del rendimiento de distribución,. que normalmente se muestra en el sitio web de un bono.
Cálculo del rendimiento SEC
La mayorÃa de los fondos calculan un rendimiento SEC a 30 dÃas el último dÃa de cada mes, aunque los fondos del mercado monetario de EE. UU. calculan e informan un rendimiento SEC a siete dÃas. La fórmula estandarizada para el rendimiento de la SEC a 30 dÃas consta de cuatro variables:
a = intereses y dividendos recibidos en los últimos 30 dÃas
b = gastos acumulados durante el último perÃodo de 30 dÃas, excluyendo reembolsos
c = número promedio de acciones en circulación, diariamente, que tenÃan derecho a recibir distribuciones
d = el precio máximo por acción el dÃa del cálculo, el último dÃa del perÃodo
La fórmula del rendimiento anualizado de la SEC a 30 dÃas es:
2 x (((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6 - 1)
Ejemplo de rendimiento SEC
Suponga que el fondo de inversión X ganó $12 500 en dividendos y $3 000 en intereses. El fondo también registró $6,000 en gastos, de los cuales $2,000 fueron reembolsados. El fondo tiene 150.000 acciones con derecho a recibir distribuciones y el último dÃa del perÃodo, dÃa en que se calcula el rendimiento , el precio más alto que alcanzaron las acciones fue de $75. En este escenario, las variables son iguales a:
a = $12,500 + $,3000 = $15,500
b = $6,000 - $2,000 = $4,000
c = 150.000
re = $75
Una vez que estos números se conectan a la fórmula, se ve asÃ:
Rendimiento a 30 dÃas = 2 x ((($15 500 - $4000) / (150 000 x $75) + 1) ^ 6 - 1), o 2 x (0,00615) = 1,23 %
Reflejos
El cálculo del rendimiento muestra a los inversores lo que ganarÃan en rendimiento en el transcurso de un perÃodo de 12 meses si el fondo continuara ganando la misma tasa durante el resto del año.
El rendimiento de la SEC es un cálculo de rendimiento estándar desarrollado para la comparación justa de bonos.
